通信行业研究周报：国资委推动央企发力AI

国资委推动央企发力AI ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈： 近日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于发展人工智能的重要指示精神，推动中央企业在人工智能领域实现 更好发展、发挥更大作用。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变革，把加快发展新一代人工智能摆在更加突出的位置，不断强化创新策略、应用示范和人才聚集，着力打造人工智能产业集群，发挥需求规模大、产业配套全、应用场景多的优势，带头抢抓人工智能赋能传统产业，加快构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态。 中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。 10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 我们认为国家重视人工智能的发展，国央企有望深度参与人工智能的发展和应用，同时有望推动国内AI算力产业的发展。 市场回顾： 本周（2024.02.19-2024.02.23），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为4.85%、2.82%、1.81%，申万通信指数涨幅为11.13%，在申万31个一级行业排第3位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：会畅通讯、精伦电子、二六三、中富通、日海智能 股价跌幅前五名为：ST九有、华测导航、*ST新海、威胜信息、信科移动-U投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相 关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI发展拉动高速光模块出货量，建议关注光模块光器件厂商：中际旭创、天孚通信、新易盛。（3）AI大模型发展日新月异，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（4）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，并逐步提高分红比例，建议关注：中国移动；（5）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。 评级增持（维持） 2024年02月25日 张建宇分析师 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号：S1660523110001 行业基本资料股票家数 130 行业平均市盈率 20.78 市场平均市盈率 16.27 行业表现走势图 42% 28% 14% 0% -14% -28% 2023-022023-052023-082023-112024-02 通信 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报：2023Q4全球手机市场迎来复苏》2024-01-22 2、《通信行业研究周报：HPE正式报价收购Juniper》2024-01-15 3、《通信行业研究周报：加快构建全国一体化算力网》2024-01-05 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾3 3.重要公告5 4.行业新闻5 5.风险提示6 图表目录 图1：申万一级行业周涨幅3 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅4 图3：本周涨幅前十4 图4：本周跌幅前十4 图5：本年度涨幅前十5 图6：本年度跌幅前十5 表1：通信行业一周重要公告5 1.每周一谈 近日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于发展人工智能的重要指示精神，推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变革，把加快发展新一代人工智能摆在更加突出的位置，不断强化创新策略、应用示范和人才聚集，着力打造人工智能产业集群，发挥需求规模大、产业配套全、应用场景多的优势，带头抢抓人工智能赋能传统产业，加快构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态。 中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。 10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 我们认为国家重视人工智能的发展，国央企有望深度参与人工智能的发展和应用，同时有望推动国内AI算力产业的发展。 2.市场回顾 本周（2024.02.19-2024.02.23），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为4.85%、2.82%、1.81%，申万通信指数涨幅为11.13%，在申万31个一级行业排第3位。 图1：申万一级行业周涨幅 资料来源：wind，申港证券研究所 2024年初至今，上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为1.01%、-4.78%、 -7.04%，申万通信指数涨幅为-2.05%，在申万31个一级行业中排第10位。 图2：申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源：wind，申港证券研究所 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：会畅通讯、精伦电子、二六三、中富通、日海智能 股价跌幅前五名为：ST九有、华测导航、*ST新海、威胜信息、信科移动-U 图3：本周涨幅前十图4：本周跌幅前十 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 本年度通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：中际旭创、天孚通信、新易盛、剑桥科技、特发信息股价跌幅前五名为：天喻信息、ST信通、长盈通、万隆光电、坤恒顺维 图5：本年度涨幅前十图6：本年度跌幅前十 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 3.重要公告 表1：通信行业一周重要公告 公告类别 公司名称 公告日期 公告内容 经营数据 中国电信 02.20 中国电信发布关于《2024年1月主要运营数据公告》。当月移动用户数净增128万户，累计为40,905万户；当月5G套餐用户数净增308万户，累计为32,174万户；当月有线宽带用户数净增128万户，累计为19,144万户；当月固定电话用户数净减13万户，累计为10,089万户。 经营数据 中国移动 02.20 中国移动发布关于《2024年1月客户数据公告》。当月移动用户数净增57.6万户，累计为99,157.6万户；5G套餐用户数累计为78,951.2万户；当月有线宽带用户数净增261.3万户，累计为30,085.9万户。 经营数据 中国联通 02.20 中国联通发布关于《2024年1月份运营数据公告》。截至到1月份，“大联接”用户累计到达数为100,171.5万户，其中5G套餐用户累计到达数为26,384.2万户，物联网终端连接累计到达数为50,568.3万户。 业绩快报 华测导航 02.21 公司发布关于《2023年年度业绩快报》。2023年，公司营业收入为26.55亿元，同比增长18.72%；归母净利润为4.5亿元，同比增长24.65%；扣非归母净利润为3.72亿元，同比增长31.14%。 业绩快报 亿联网络 02.21 公司发布关于《2023年度业绩快报》。2023年，公司营业收入为43.58亿元，同比下滑9.4%；归母净利润为20.23亿元，同比下滑7.08%；归母扣非净利润为18.01亿元，同比下滑12.38%；基本每股收益为1.6元/股，同比下滑7.08%。 业绩快报 三旺通信 02.23 公司发布关于《2023年年度业绩快报》。2023年，公司营业收入为4.39亿元，同比增长30.9%；归母净利润为1.11亿元，同比增长15.48%；扣非归母净利润为0.96亿元，同比增长28.09%；基本每股收益为1.48元/股，同比增长15.63%。 业绩快报 映翰通 02.23 公司发布关于《2023年年度业绩快报》。2023年，公司营业收入为4.93亿元，同比增长27.49%；归母净利润为0.94亿元，同比增长34.29%；扣非归母净利润为0.87亿元，同比增长40.56%；基本每股收益为1.28元/股，同比增长33.33%。 资料来源：wind，申港证券研究所 4.行业新闻 【OPPO创始人称今年是AI手机元年：手机行业迈入第三阶段】OPPO创始人、总裁、CEO陈明永发表了名为《开启AI手机新时代》的内部信。陈明永认为，2024 年是AI手机元年。未来五年，AI对手机行业的影响，可以比肩当年智能手机替代功能机。（C114通信网） 【IDC：2023年中国折叠屏手机市场出货量约700.7万台，华为牢牢占据第一】IDC发布的最新手机季度跟踪报告显示，2023年第四季度，中国折叠屏手机市场出货量约277.1万台，同比增长149.6%。华为、OPPO以及荣耀的多款新品推动该季度折叠屏市场延续快速增长势头（C114通信网） 【AI驱动800G光模块业务高速增长：Fabrinet数通业务首次超越电信业务】近日，Fabrinet公布了2024财年第二季度业绩。报告显示，Fabrinet2024财年第二财季实现营收7.13亿美元，同比增长6.58%。其中光通信业务营收5.68亿美元，同比增长12%；非光通信业务营收1.45亿美元，同比下滑11%。光通信业务方面，电信产品营收2.80亿美元，同比下滑29%，环比下滑4%；数通产品营收2.88亿美元，同比增长155%，环比增长19%，主要是AI带来的800G光模块产品销售 增长。这是Fabrinet历史上数通业务营收首次超越电信业务营收。（C114通信网） 【IDC：2023年Q4中国平板电脑市场出货量约817万台华为首超Apple排第一】近日，IDC发布了2023年第四季度中国平板电脑季度跟踪报告，数据显示，2023年第四季度中国平板电脑市场出货量约817万台，同比下降约5.7%，其中消费市场同比下降7.3%，商用市场同比增长13.8%。同时，2023年第四季度，华为超过Apple成为中国平板电脑市场出货量第一，这是自2010年以来中国平板电脑季度出货量首次出现TOP1品牌的更替。（C114通信网） 5.风险提示 5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。 分析师简介 张建宇，北京科技大学工学硕士，曾先后就职于华为和中国移动，多年ICT行业工作经验，2021年11月加入申港证券，担任通信行业研究员。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 申港证券股份有限公司（简称“本公司”）是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性和完整性，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。申港证券研究所已力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司并不对使用本报告