环保及公用事业行业周报：国资委推动央企上市公司提高ESG治理能力

2024年06月16日 环保及公用事业 国资委推动央企上市公司提高ESG治理能力 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 ESG行情跟踪： 本周上证综指下跌0.61%，沪深300下跌0.91%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨0.14%，沪深300ESG基准指数下跌1.02%，国证ESG300指数下跌1.09%，中证ESG100指数下跌1.71%，华证ESG领先指数下跌1.19%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：国务院国资委制定印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》，推动中央企业控股上市公司围绕ESG议题高标准落实环境管理要求、积极履行社会责任、健全完善公司治理，加强高水平ESG信息披露，不断提高ESG治理能力和绩效水平，增强在资本市场的价值认同。 2）国际要闻：德国联邦环境局日前发布数据称，2023年德国温室气体排放量实现自1990年以来的最大降幅，能够体现出德国近年的多项脱碳举措在逐步取得成效。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年6月15日，国内全市场存续公募ESG 基金537只，合计规模为5066.86亿元。其中，纯ESG主题基金106 只，合计规模为449.79亿元；ESG策略基金117只，合计规模为 1141.98亿元；环境保护主题基金228只，合计规模为2052.12亿 元；社会责任主题基金65只，合计规模为1176.28亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为246.70亿元。 2）ESG债券：截至2024年6月15日，国内全市场存续ESG债券4018 只，合计规模为6.27万亿元。其中，绿色债券2912只，合计规模为 3.76万亿元；社会债券1095只，合计规模为2.35万亿元；可持续发展债券10只，合计规模为0.01万亿元；可持续发展挂钩债券171只，合计规模为0.15万亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年6月15日，国内存续银行ESG理财产品537只，其中，纯ESG主题333只，占比62.0%，环境保护主题82只，占比15.3%，社会责任主题122只，占比22.7%。 999563374 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 首选股票目标价（元）评级 环保及公用事业 沪深300 36% 26% 16% 6% -4% -14% -24% 2023-062023-102024-022024-06 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -2.9 -0.4 -3.4 绝对收益 -6.0 -1.0 -11.7 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 姜思琦分析师 SAC执业证书编号：S1450522080005 jiangsq@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 相关报告15部门联合印发《关于建立 2024-06-10 碳足迹管理体系的实施方案》的通知全球核电发展提速，推荐核 2024-06-02 电板块双龙头财政部发布《企业可持续披 2024-06-02 露准则——基本准则（征求意见稿）》中国保持世界最大的绿色债 2024-05-26 券发行市场电力投资持续加速，继续推 2024-05-26 荐煤电一体化及燃气板块 zhuxy1@essence.com.cn 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.生态环境部发布《关于加强重点行业涉新污染物建设项目环境影响评价和排污许可工作的通知（征求意见稿）》3 2.1.2.国家发展改革委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》3 2.1.3.湖南省关于深入推进全省工业领域清洁生产工作的实施意见3 2.1.4.国家发展改革委关于印发首批国家生态产品价值实现机制试点名单的通知3 2.1.5.国务院国资委制定印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》4 2.2.国际要闻4 2.2.1.GRI标准更新,旨在使公司能够报告其对工人的影响4 2.2.2.自愿碳市场诚信委员会宣布首批符合CCP的碳信用方法4 2.2.3.新的欧盟可持续基金命名规则可能导致400亿美元的撤资4 2.2.4.德国推动工业企业脱碳4 2.2.5.只有不足30%的公司为即将到来的ESG鉴证做好准备4 3.ESG产品跟踪5 3.1.ESG公募基金5 3.2.ESG债券7 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年6月15日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）5 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年6月15日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）8 图10.近一年月度新发ESG理财数量（只）9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年6月8日-2024年6月15日）6 表2：本周新发ESG债券情况（2024年6月8日-2024年6月15日）7 表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年6月8日-2024年6月15日）8 1.ESG行情跟踪 本周上证综指下跌0.61%，沪深300下跌0.91%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨0.14%，沪深300ESG基准指数下跌1.02%，国证ESG300指数下跌1.09%，中证ESG100指数下跌1.71%，华证ESG领先指数下跌1.19%。 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 0.5% 0.0% 0.14% -0.61% -0.91% -1.02% -1.09% -1.19% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -1.71% 上证综指沪深300中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.生态环境部发布《关于加强重点行业涉新污染物建设项目环境影响评价和排污许可工作的通知（征求意见稿）》 为贯彻落实《新污染物治理行动方案》相关要求，加强重点行业涉新污染物建设项目环境影响评价和排污许可管理，生态环境部发布关于公开征求《关于加强重点行业涉新污染物建设项目环境影响评价和排污许可工作的通知（征求意见稿）》意见的函，重点关注石化、涂料、纺织印染、橡胶、农药、医药、电镀、制革等重点行业建设项目。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240613/1382491.shtml 2.1.2.国家发展改革委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》 国家发展改革委等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》，目标到2025年底，钢铁行业高炉、转炉工序单位产品能耗分别比2023年降低1%以上，电弧炉冶炼单位产品能耗比2023年降低2%以上，吨钢综合能耗比2023年降低2%以上，余热余压余能自发电率比2023年提高3个百分点以上。2024—2025年，通过实施钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约2000万吨标准煤、减排二氧化碳约5300万吨。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240611/1381849.shtml 2.1.3.湖南省关于深入推进全省工业领域清洁生产工作的实施意见 湖南省生态环境厅发布《关于深入推进全省工业领域清洁生产工作的实施意见》。目标到 2025年，全省工业领域省市县清洁生产推行制度基本健全，规模以上工业单位增加值能耗比 2020年下降14%，万元工业增加值用水量较2020年降幅不低于12%。“十四五”期间，完成1500 家以上工业企业清洁生产审核。 链接：https://huanbao.bjx.com.cn/news/20240613/1382474.shtml 2.1.4.国家发展改革委关于印发首批国家生态产品价值实现机制试点名单的通知 为全面贯彻党的二十大精神，认真落实党中央、国务院决策部署，加快推进中共中央办公厅、国务院办公厅《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》重点任务落实，经部门 推荐、公开征求意见等环节，确定北京市延庆区等10个地区为首批国家生态产品价值实现 机制试点，浙江省丽水市、江西省抚州市继续开展试点工作，试点期限为2025—2027年。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/pCx7MT2j1Kk9G67YjWJucg 2.1.5.国务院国资委制定印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》 为推动中央企业在新时代以更高标准履行社会责任，全面贯彻落实一系列新思想新理念，加快建设世界一流企业、实现高质量发展，国务院国资委制定印发《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》。文件强调，推动中央企业控股上市公司围绕ESG议题高标准落实环境管理要求、积极履行社会责任、健全完善公司治理，加强高水平ESG信息披露，不断提高ESG治理能力和绩效水平，增强在资本市场的价值认同。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/rjIJxgaswUqhVntg-gM-jg 2.2.国际要闻 2.2.1.GRI标准更新,旨在使公司能够报告其对工人的影响 全球报告倡议组织(GRI)今天宣布启动对其所有与劳动相关的标准的新审查，旨在使公司能够报告其对工人的影响，并提高工作场所劳动和人权透明度。可持续性报告标准是公司可持续性报告最常被接受的全球标准之一，用以实现公司和行业间的一致性报告，为包括投资者在内的广泛利益相关者提供关于可持续性事务的更清晰沟通。GRI的标准由全球可持续性标准委员会(GSSB)制定。 链接：https://www.esgtoday.com/gri-launches-update-of-standards-to-report-on-impact-on-workers/ 2.2.2.自愿碳市场诚信委员会宣布首批符合CCP的碳信用方法 2024年6月6日，自愿碳市场诚信委员会（ICVCM）宣布首批符合其严格核心碳原则（CCP）的碳信用方法，这一进展标志着朝着确保碳信用高度诚信迈出了关键一步。在正在进行的一系列评估决定中的第三项中，诚信委员会批准了七种碳信用方法，另外27种碳信用额度（占市场份额的50%以上）仍在积极评估中。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/Nug_eT-Cyu4QStZHV1aqMQ 2.2.3.新的欧盟可持续基金命名规则可能导致400亿美元的撤资 根据投资研究公司晨星(Morningstar)发布的一份新报告，欧盟标有可持续或与ESG相关术语的三分之二的基金可能需要出售资产或更改名称，以符合新的“反洗绿”规则，如果所有基金都保留其名称，股票撤资可能高达400亿美元。 链接：https://www.esgtoday.com/new-eu-sustainable-fund-naming-rules-could-lead-to-40-billion-divestments-morningstar/ 2.2.4.德国推动工业企业脱碳 德国联邦环境局日前发布数据称，2023年德国温室气体排放量约为6.73亿吨，同比减少10.1%，实现自1990年以来的最大降幅。其中在工业领域，温室气体排放量降至约1.55亿吨二氧化碳当量，同比降幅达7.7%。近年来，德国政府采取多项举措推动工业企业脱碳。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/k