计算机行业周报：卫星互联网产业化积极推进，发射端、卫星端获进展

2024年02月26日 计算机 卫星互联网产业化积极推进，发射端、卫星端获进展 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 消费端搭载卫星通信功能机型涌现，产业化积极推进 2023年9月，华为推出直连高轨卫星实现通信功能的Mate60Pro 后，卫星通信功能成为各家手机厂商的功能看点之一，产业应用积极推进。近日，多款搭载卫星通信功能的新机型涌现，1）小米：Civi4手机成功获得了工信部电信设备进网许可，设备名称显示为“卫星移动终端”，支持天通卫星通信制式；2）OPPO：型号为PHY120的卫星通信版OPPOFindX7Ultra手机已通过中国质量认证中心的3C认证 并且其产品名称直接显示为“卫星移动终端(5G)”，预示着它在通信功能上的突破；3）荣耀：Magic6和Magic6Pro也将支持天通卫星通信制式。值得一提的是，卫星通信功能原主要搭载于各厂商的高端机 型，目前有装机机型下沉趋势，比如Mate60Pro起售价为5399元而小米Civi系列起售价为2500元左右。我们认为，搭载卫星通信功能机型的逐步下沉意味着卫星通信将逐步成为手机的必备功能，产业化进程有望进一步加速。 相对收益 -3.4 -16.7 -3.8 目前国内消费电子端的卫星通信功能主要由高轨卫星完成，布 绝对收益 4.6 -18.7 -18.8 低轨卫星组网建设趋势明确，发射端、卫星端持续获进展 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 34% 24% 14% 4% -6% -16% -26% -36% 2023-022023-062023-102024-02 行业表现 资料来源：Wind资讯 局已相对成熟，低轨卫星组网进程成为目前主要看点，发射端降本及卫星间通信互联技术为目前主要瓶颈点。近期，低轨卫星在发射端及卫星端均有相应进展，1）发射端：持续优化“一箭多星”及可重复使用火箭技术，2月3日我国在西昌卫星发射中心 使用长征二号丙运载火箭，成功11颗卫星顺利进入预定轨道；近日，星河动力成功完成了智神星一号液体可重复使用运载火箭的 控制系统半实物仿真试验，满足大型星座组网市场的需求。2）卫星端：2月3日“中国移动01星”低轨试验卫星成功发射入轨，其搭载支持5G天地一体演进技术的星载基站，是全球首颗可验证 5G天地一体演进技术的星上信号处理试验卫星。2月23日，我国成功发射试验卫星十一号发射升空，该星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。我们认为，低轨卫星互联网建设趋势明确，近期在火箭发射端及卫星通信技术试验端均有明显进展，整体布局进程顺利。 建议持续关注星上载荷、仿真测量、卫星应用三大主线 1）卫星的制造与发射属于上游环节，与行业景气度相关性高，随着我国卫星互联网进入建设周期，相关卫星制造商、星上载荷供应商有望展现出较高的成长性，建议关注：创意信息、佳缘科技等。2）卫星载荷的仿真测量是卫星互联网的“卖铲人”，无论是在卫星载荷的研 发阶段，还是在生产阶段，均需要配套的仿真软件和测试测量设备来 赵阳分析师 升幅% 1M 3M 12M SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 夏瀛韬分析师 SAC执业证书编号：S1450521120006 xiayt@essence.com.cn 相关报告文生视频模型Sora有望引 2024-02-19 领AI新景气从美国科技股财报看AI产 2024-02-05 业进展23Q4计算机板块基金持仓 2024-01-29 复盘低空经济迎多重催化，重点 2024-01-21 关注两类方向GPTStore上线，关注AI应 2024-01-15 用产业进展 进行支持，且通常而言，仿真测量的需求将将先于星座实际建设，有望率先受益于行业景气度提升，建议关注：索辰科技、霍莱沃、坤恒顺维等。3）卫星的应用属于产业链下游环节，空间广阔。受益于卫星互联网广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点，以及通信、导航和遥感技术的融合发展，我们预计下游应用新场景将不断涌现。建议关注：中科星图、航天宏图等。此外，消费电子端目前是卫星互联网可预见的较大市场、并且产业化进度最快的下游，建议关注卫星通信手机基带芯片厂商：华力创通。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大 九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科 技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重要行业新闻7 3.1.智能网联汽车7 3.2.AI大数据应用7 3.3.数字经济7 3.4.新兴技术与硬科技8 3.5.云计算与IT基础设施8 4.重点公司动态9 4.1.基础软硬件9 4.2.智能网联车9 4.3.工业软件10 4.4.数字能源10 4.5.数字金融10 4.6.机器视觉11 4.7.政务信息化11 4.8.基础工具链11 4.9.AI应用软件12 4.10.AI网络安全与数据安全12 4.11.医疗信息化12 风险提示12 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 表3：本周陆港通持股情况统计6 1.本周行业观点 消费端搭载卫星通信功能机型涌现，产业化积极推进 2023年9月，华为推出直连高轨卫星实现通信功能的Mate60Pro后，卫星通信功能成为各 家手机厂商的功能看点之一，产业应用积极推进。近日，多款搭载卫星通信功能的新机型涌现，1）小米：Civi4手机成功获得了工信部电信设备进网许可，设备名称显示为“卫星移动终端”，支持天通卫星通信制式；2）OPPO：型号为PHY120的卫星通信版OPPOFindX7Ultra手机已通过中国质量认证中心的3C认证，并且其产品名称直接显示为“卫星移动终端(5G)”，预示着它在通信功能上的突破；3）荣耀：Magic6和Magic6Pro也将支持天通卫星通信制式。 值得一提的是，卫星通信功能原主要搭载于各厂商的高端机型，目前有装机机型下沉趋势，比如Mate60Pro起售价为5399元，而小米Civi系列起售价为2500元左右。我们认为，搭载卫星通信功能机型的逐步下沉意味着卫星通信将逐步成为手机的必备功能，产业化进程有望进一步加速。 低轨卫星组网建设趋势明确，发射端、卫星端持续获进展 目前国内消费电子端的卫星通信功能主要由高轨卫星完成，布局已相对成熟，低轨卫星组网 进程成为目前主要看点，发射端降本及卫星间通信互联技术为目前主要瓶颈点。近期，低轨卫星在发射端及卫星端均有相应进展，1）发射端：持续优化“一箭多星”及可重复使用火箭技术，2月3日我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功11颗卫星顺利进入预定轨道；近日，星河动力成功完成了智神星一号液体可重复使用运载火箭的控制系统半实物仿真试验，满足大型星座组网市场的需求。2）卫星端：2月3日“中国移动01星”低轨试验卫星成功发射入轨，其搭载支持5G天地一体演进技术的星载基站，是全球首颗可验证5G天地一体演进技术的星上信号处理试验卫星。2月23日，我国成功发射试验卫星十一号发射升空，该星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。我们认为，低轨卫星互联网建设趋势明确，近期在火箭发射端及卫星通信技术试验端均有明显进展，整体布局进程顺利。 建议持续关注星上载荷、仿真测量、卫星应用三大主线 1）卫星的制造与发射属于上游环节，与行业景气度相关性高，随着我国卫星互联网进入建设周期，相关卫星制造商、星上载荷供应商有望展现出较高的成长性，建议关注：创意信息、佳缘科技等。2）卫星载荷的仿真测量是卫星互联网的“卖铲人”，无论是在卫星载荷的研发阶段，还是在生产阶段，均需要配套的仿真软件和测试测量设备来进行支持，且通常而言，仿真测量的需求将将先于星座实际建设，有望率先受益于行业景气度提升，建议关注：索辰科技、霍莱沃、坤恒顺维等。3）卫星的应用属于产业链下游环节，空间广阔。受益于卫星互联网广覆盖、低延时、宽带化、低成本等特点，以及通信、导航和遥感技术的融合发展，我们预计下游应用新场景将不断涌现。建议关注：中科星图、航天宏图等。此外，消费电子端目前是卫星互联网可预见的较大市场、并且产业化进度最快的下游，建议关注卫星通信手机基带芯片厂商：华力创通。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周（具体指2月19日-2月24日，下同）指深证成指上涨2.82%，创业板指上涨1.81%，计算机行业指数上涨12.33%，跑赢深证成指9.51%，跑赢创业板指10.52%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第2，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第2。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌 周相对涨跌幅年初至今相对涨 表1：本周板块指数涨跌幅统计 计算机（中信） 12.33% 幅%-13.21% —— 跌幅—— 上证综指 4.85% 1.01% 7.48% -14.22% 深证成指 2.82% -4.78% 9.51% -8.43% 创业板指 1.81% -7.04% 10.52% -6.17% 沪深300 3.71% 1.71% 8.62% -14.92% 云计算指数 16.82% -12.80% -4.49% -0.41% 网络安全指数 16.24% -17.52% -3.91% 4.31% 车联网指数 13.80% -15.53% -1.47% 2.32% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 传计通综综煤轻机消建银纺汽电商石房基有电国交建食钢电非家农医媒算信合合炭工械费筑行织车子贸油地础色力防通材品铁力银电林药 机金制者 服零石产化金及军运 饮设行牧 务 用事业 及融新能源 资料来源：WIND，国投证券研究中心 融造服 装售化 工属公工输 料备金渔 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的人工智能、数据要素、智能网联汽车和信创等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） ST有棵树88.19% 慧辰股份-6.19% 智微智能150.08% 当虹科技82.22% 中望软件-4.72% 丝路视觉142.12% 中威电子78.50% 柏楚电子-3.07% 万兴科技99.68% 思创医惠65.26% 中科星图-1.40% 真视通90.24% 信雅达61.09% 新大陆-1.02% 左江科技74.48% 铜牛信息60.67% 道通科技-0.98% 万集科技65.71% 淳中科技55.88% 中科信息65.36% 天迈科技55.81% 苏州科达62.44% 依米康52.58% 汇纳科技62.12% 浩丰科技50.90% 中科金财59.42% 资料来源：WIND，国投证券研究中心 从陆港通资金持股情况来看，本周同花顺代替柏楚电子进入持仓市值前十，持仓占比前十保持不变。从增持比例来看荣联科技、中孚信息、中新赛克比例最高。 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 表3：本周陆港通持股情况统计 （亿元） 比例（%） 例变动（%） 工业富联 12