计算机行业周报：央企发力人工智能，算力行业高景气

计算机板块周度分析与投资建议

市场表现与趋势

• 本周市场表现：计算机（中信）指数上涨12.33%，创业板指数上涨1.81%，上证指数上涨4.85%。
• 板块领涨与领跌：涨幅前三分别为维海德（148.77%）、当虹科技（82.22%）、中威电子（78.50%），跌幅前三为*ST慧辰（-6.19%）、中望软件（-4.72%）、柏楚电子（-3.07%）。

行业展望与政策驱动

• 市场进入修复阶段：受到2023年业绩整体不及预期的影响，计算机板块自1月起出现整体性调整，当前已进入超跌反弹窗口期。
• 政策催化：国资委推进央企人工智能规划，中央财经委员会推动设备更新和消费品以旧换新政策，以及海外AI龙头公司业绩持续超预期，共同推动计算机行业基本面改善。
• 关注方向：重点关注AI领域，特别是国产算力、央企国企以及低空经济方向的投资机会，并考虑底部中小市值的“专精特新”龙头标的。

政策与产业动态

• 央国企智算中心建设：国务院国资委召开专题会议，强调中央企业应主动拥抱人工智能变革，部署智能算力中心，推动协同创新，加速产业升级。
• 英伟达财报亮点：英伟达2023Q4财报显示，收入创历史新高，数据中心业务表现强劲，主要得益于云服务提供商和企业软件的需求增加。
• GroqLPU技术革新：Groq推出高性能推理芯片LPU，性能超越英伟达GPU，价格和能耗更低，有望重塑AI推理市场格局。
• Sora模型发布：OpenAI推出文生视频模型Sora，增强多模态能力，凸显算力需求的重要性。

投资建议

• 算力基础：推荐关注海光信息、寒武纪、龙芯中科等公司。
• 服务器：建议关注中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息等。
• 央国企布局：重点关注中国电子（中国软件、华大九天、深桑达、中国长城）、中国电科（海康威视、萤石网络、太极股份、电科网安、电科数字、易华录、莱斯信息）、国家电网（国网信通、远光软件）、国投（国投智能）以及中科院（海光信息、中科曙光、寒武纪）。

风险提示

• 技术发展不确定性：技术进步可能低于预期。
• 市场需求不足：下游需求可能未达预期。
• 竞争加剧：市场竞争可能导致盈利能力下降。