2024年春节假期消费观察：“加长版”假期出行热辣滚烫，量强于价特征延续

“加长版”假期出行热辣滚烫，量强于价特征延续 ——2024年春节假期消费观察 春节假期消费数据是检验消费修复成色的重要依据之一。今年春节假期较往年延长一天，再配合国务院办公厅鼓励“结合带薪年休假等制度安排职工除夕休息”，实现了“8+1”超长假期，有力促进消费升温。 一、春运出行：需求旺盛，结构性特征突出 截至正月初八，春运出行量超过2019年同期水平。2024年春运自1月26日开启，将于3月5日结束，共40天。节前，交通运输部预计春运期间全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次，创历史新高。截至2月17日（正月初八，春运第23天），春运时长已过半，全社会跨区域人员流动量达到54.1亿人次，初步估算今年春运客流量有望实现节前交通部预期水平。值得注意的是，2024年春运客流统计口径发生明显变化1，增列普通国省道小客车人员出行量数据。在可比口径下，截至2月17日全社会跨区域人员流动量较2019年同期增长14.4%，较2023年同期增长15.8%。 分出行方式看， 1）与2019年同期相比，疫后自驾出行特征仍明显。今年春运前23天，高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量较2019年同期增长36.4%，自驾出行延续高热度。从占比看，非营业性小客车客流量占全社会跨区域人员流动量的比重已从2019年的69%增至2024年的80%以上。营业性运输中，铁路、民航客运量较2019年同期增长24.2%、18.4%；公路、水路客运量较2019年同期则下滑47.9%、49%，营运格局发生明显变化。 2）与2023年同期相比，多种出行方式下的人员跨区流动均更为充分。 今年春运前23天，民航/铁路/水路/营业性公路/非营业性小客车客运量较 12023年春运之前，客流仅统计铁路、公路、水路、民航的营业性客运量；在营业性客运量基础上，2023年春运首次将全国高速公路小客车人员出行量纳入统计范围；2024年春运进一步扩大口径，将普通国省道小客车人员出行量增列其中。 2023年同期分别增长65.4%/54.4%/45.1%/38.2%/11.1%，反映出居民出行回归常态化增长，叠加假期时间延长带来的出行需求释放。 图1：春运期间各类出行方式累计客运量相比2019/2023年同期的增速（截至2月17日） 65.4% 54.4% 45.1% 36.4% 38.2% 24.2% 11.1% 18.4% 公路-非营业性 铁路 民航 公路-营业性 -47.9% 水路 -49.0% 20192023 70% 50% 30% 10% -10% -30% -50% 资料来源：交通运输部，招商银行研究院 注：公路-非营业性包含高速公路及普通国省道非营业性小客车 3）与民航客运数据实现较好增长形成呼应的是，春节假期期间民航市场呈现量价齐升态势。从价上看，据航班管家数据，今年春节假期（2月10日-2月17日），民航经济舱平均票价同比2019年增长16.0%，同比2023 年增长19.5%。日趋势上票价呈现阶梯式增长，海南、哈尔滨等部分热门城市的返程机票价格高涨更是引发市场关注，与2023年中秋国庆时机票价格跳水的现象形成反差。从量上看，今年春节假期民航客运日均航班班次同比2019年增长10.7%，同比2023年增长47.9%，创历史新高。其中，国内日均航班量较2019年同期增长20.1%，国际/地区日均航班量恢复至2019年同期的69.3%。 图2：春节假期民航经济舱平均票价日趋势（元） 资料来源：航班管家，招商银行研究院 注：2019、2023年正月初七和初八春节已结束，故日均票价有所回落 图3：春节假期民航客运航班量日趋势（班次） 资料来源：航班管家，招商银行研究院 二、消费：服务消费表现更佳，量强于价特征延续 中国人民银行数据显示，除夕至大年初八，网联清算公司和中国银联处理的全行业网络支付交易持续增长，日均处理交易笔数同比增长18.6%，日均金额同比增长8.0%，映射出量强于价的特征。 据商务部数据，春节假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长8.5%。其中，重点监测大型连锁超市即时零售销售额同比增长近10%，重点监测餐饮企业销售额同比增长17%。另外，国家税务总局增值税发票数据显示，春节假期期间，全国服务消费相关行业日均销售收入同比增长52.3%。可见整体上服务消费强于商品消费。我们对服务消费细分品类数据做进一步解读。 1、文旅出游：旅游客单价较疫前缺口扩大，跨境游复苏 据文旅部数据，春节假期8天，国内旅游出游人数4.74亿人次，按可比口径较2019年同期增长19%；实现国内旅游收入6326.87亿元，按可比口径较2019年同期增长7.7%。旅游人次和收入均超越2019年同期水平，且收入较2019年的恢复程度实现了疫后节假日的最高水平。 图4：假期旅游人次和收入恢复至2019年同期的程度（按可比口径，%） 120 旅游人数旅游收入 119.1 119.0 103.2 98.7 104.1 87.2 88.6 107.7 79.0 100.7101.5 75.3 73.9 68.0 70.1 68.0 72.6 66.8 59.0 77.0 78.6 60.7 69.9 74.8 73.1 58.6 59.9 56.3 60.6 40.4 39.2 39.2 44.0 44.2 100 80 60 40 20 0 2020年2020年2021年2021年2021年2021年2021年2021年2022年2022年2022年2022年2022年2023年2023年2023年2024年 劳动节 国庆节 春节清明节 劳动节 端午节 中秋节 国庆节 春节清明节 劳动节 中秋节 国庆节 春节劳动节 中秋国庆春节 资料来源：文旅部，招商银行研究院 不过，春节假期人均旅游消费为1335元，按可比口径恢复至2019年同期的91%，仍未超越疫前水平，且缺口较去年春节（99%恢复度）、去年中秋国庆（98%恢复度）有所扩大。 图5：假期旅游客单价恢复至2019年同期的程度（%） 资料来源：文旅部，招商银行研究院 注：按照可比口径计算2024年春节旅游客单价相较2019年的恢复程度 分区域看，多地旅游人次及收入超越疫前。据各地文旅厅数据，内蒙 古、新疆、山东、辽宁、黑龙江、河南、海南、江苏等多省市在春节期间的接待游客数和旅游收入较2019年同期实现明显增长。 图6：各省市“双节”假期接待游客人次及旅游收入相比2019年同期的增速 114% 82% 71% 77% 65% 62%62% 65% 56% 53% 42% 42%38% 40% 26%27%25%30%22%23%20% 7% -5% 411%546% 135% 115% 95% 75% 55% 35% 15% -5% 149% 内蒙古新疆山东辽宁黑龙江河南海南江苏北京浙江吉林广东四川 人次收入 资料来源：各省市文旅厅，新闻网站，招商银行研究院 从文旅细分领域看，景区、免税、酒旅展现出结构性亮点： 1）重点景区：客流恢复 携程数据显示，春节假期国内景区门票订单同比增长超6成。热门景区成为重点旅游目的地，宋城演艺、西湖、东湖、三亚亚特兰蒂斯等景区或度假区的累计接待游客人次较2019年实现明显增长。 表1：重点景区春节假期文旅数据一览 景区春节旅游表现 峨眉山景区接待游客40万人次，实现门票收入3085.1万元，同比2023年分别增长44%和54.1%。 乌镇游客实购门票人数超50万人次，比2023年同期翻了一番，综合收入突破亿元大关。 黄山风景区接待游客20.8万人次，同比增长46.9%。 宋城演艺总接待游客量272万人次,是2019年同期207%，总营业收入2.2亿元，是2019年同期的189%。 西湖风景区共接待客流量504.4万人次，与2019年同比增长23.7%。 长白山景区接待游客同比增长98.5%；营业收入同比增长117.1%。 武汉东湖风景区累计接待游客195.4万人次，同比2023年、2019年分别增长113.25%和293.57%。 三亚亚特兰蒂斯营业额超越2019年同期34%；度假区七日累计接待游客28万人次，较2019年同期增长46%。 资料来源：各景区管委会，新闻网站，景区公众号，招商银行研究院整理 2）海南免税：销售高增但人均消费仍处下滑通道 从免税商品销售看，据海口海关，春节假期期间，海南离岛免税销售日均金额3.1亿元，较去年同比增长40.1%。拆分来看，日均购物人次较去年同比增长66.1%，但客单价（8358元）较去年同期仍有15.9%的下滑。 3）酒旅：跨境游复苏 出行半径扩大。据中国旅游研究院，春节假日期间，全国游客平均出游半径227.9公里，同比增长10.2%。据央视网，春节假期期间，跨省游客占比55%，省内游客占比41%，出境游客占比4%。 “返乡+旅游”模式或受到青睐。携程数据显示，春节期间县城酒店订单同比增长超6成；去哪儿数据显示，春节假期三线及三线以下城市高星酒店预订同比增幅达1倍以上。 出入境游继续复苏，免签效应显现。据国家移民管理局，春节假期全国边检机关共保障1351.7万人次中外人员出入境，日均人次较2023年春节同期增长2.8倍，恢复至2019年春节同期的近九成。其中，粤港澳陆路口岸通关流量占到全国出入境总量的73.1%。携程数据显示，出入境游订单均超过2019年同期。出境游中，新加坡、泰国、马来西亚等免签国家旅游订单合计较2019年增长超三成；入境游订单较2019年增长48%，其中免签入境七国（法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、新加坡）的入境游订单较2019年同期实现翻番。 2、电影：票房创新高主因有效天数增加，但价格下降 今年春节档（假期八天）票房为80.5亿元，创造新的春节档票房纪录，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没》位列票房前三位。票房创新高主要得益于今年有效天数较往年增加2天，若取往年春节档的同一口径（大年初一至大年初六），今年票房合计66亿元，位列历史第三。 在片方和多地政府加大票补力度的背景下，今年春节档的平均票价为 49.2元，同比下降6%。 另外，下沉市场份额继续提升，今年三四线城市春节档票房份额已达 到53.5%，符合返乡潮趋势。 图7：2024年春节档票房创历史新高 图8：春节档分线级城市票房占比 一线城市二线城市 10.9% 41.0% 12.4% 21.8% 39.9% 13.1% 25.7% 23.4% 39.1% 11.9% 27.2% 29.5% 24.0% 36.9% 9.6% 三线城市四线城市 春节档票房（亿元,左） 68.3% 同比增速（%，右） 78.4 67.7 80.2 2.4% 57.7 59.1 60.4 -23.0% 34.3 18.4% 32.7% 12.1% 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2017201820192021202220232024 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 2024 22.9% 38.8% 11.2% 2023 2022 2021 2019 2018 0.0% 25.4% 22.2% 41.4% 24.5% 22.1% 50.0% 25.2% 100.0% 资料来源：灯塔专业版，招商银行研究院 资料来源：灯塔专业版，招商银行研究院 三、总结 综合上述数据，今年“加长版”春节假期对“量”的提振明显，出行火热，旅游收入恢复度提升，免税销售额亮眼，春节档票房创新高；但“价”仍有修复空间，网络支付交易单笔消费均价同比回落，旅游客单价较疫前缺口扩大，免税客单价同比下滑，电影平均票价同比下降。私家车、民航等出行方式及跨境游显现出结构性亮点。 （评论员：宋小雯）