2023年第4季度业绩电话会议纪要

时间：2024年2月22日8:00am 注意：本纪要仅供参考，可能存在记录误差，具体表述还请以公司为准 注：无特殊说明，以下金额单位均为美元，增速均为同比增速。 （若未特殊说明，本纪要中出现的金额均为人民币）一、业务回顾 （一）总体回顾 我们的核心OTA业务水平达到了历史新高，实现1.1万亿元的GMV，净营收也在逐年增长，调整后EBITDAmargin大幅提高，达到了过去十年来的最高水平。此外，董事会批准了2024年的资本回报计划，进一步将我们的剩下可回购额度增加到5.81亿美元，这一决定表明了我们对公司长期价值潜力的坚定信心。 由于签证便利和国际航班的逐步恢复，出境游发挥着越来越大的作用。我们的全球业务也在蓬勃发 展，尤其是在亚太地区，这反映出我们的市场地位得到加强，产品竞争力得到提高。随着旅游需求的增长，在全球范围内拓展国际业务并提供多样化的产品仍然是我们的首要任务。我们还认识到，通过卓越的客户服务、人工智能技术和可靠的内容来提升我们的服务日益重要。我们将继续投资于改善用户体验，将全球化和良好的质量有效作为关键战略进程，促使我们不断创新和改进。 （二）业绩亮点 国内酒店预订量同比增长约130%，2023年全年净收入同比增长122%，相比2019年同期增长25%，这一出色的业绩归功于旅游需求的强劲释放以及我们所有业务部门的卓越表现。调整后EBITDAmargin大幅提升至31%，反映出我们成功优化了成本结构。 国内市场：我们的国内酒店预订量同比增长130%，比2019年同期相比+60%，而在冬季旅游淡季，旅游需求并没有放缓的迹象，哈尔滨等旅游城市访问和搜索量大幅上升。 与其他日常支出相比，人们一直将旅游支出放在首位，这表明了向体验式消费的转变。随着越来越多的人将资源用于探索新地方和创造体验，这种消费行为的变化对旅游业大有裨益。 我们通过产品整合、内容生成和营销工作的深度融合，不断扩大我们在老年人群中的用户基础。第四季度，50岁以上的用户数量与2019年相比增长了90%以上，这对于有消费能力和充裕时间的退休群体来说，是抓住了市场机遇的一个开端。 出境游市场：中国市场出境游保持了与Q3相同的复苏水平，国际航班运力增加和一定程度的签证政策 等供给侧制约因素的逐步缓解，在设施方面发挥了重要作用。在这一利好趋势下，中国游客赴海外旅游需求持续高涨。此外，许多国家专门针对中国游客实施了免签政策，进一步增强目的地的吸引力，并在第四季度的出境游中大受欢迎。Trip.com的出境机票和酒店预订GMV恢复到疫情前的80%以上，超过市场整体恢复率60%；泰国、新加坡、日本、韩国、马来西亚仍然是我们平台上的热门出境游目的地。 纯海外市场：我们通过改进产品、提升服务和有针对性的营销工作的强大整合，积极提升全球市场影响力。4Q我们在亚太地区的海外OTA品牌GMV同比增长超过70%，与2019年相比增长超过100%。 战略计划： 1.全球化：如果说2023年是关于旅行的回归，2024年将是人们比以往走得更远的一年。从音乐节到异国探险，旅行者越来越多地渴望身临其境的文化体验、惊险刺激的探险和令人兴奋的音乐节。在 这种不断变化的旅游偏好下，Trip.com正在提供全面的旅游信息和见解，并扩大在全球范围内提供的产品和服务。我们的全球OTA平台目前在亚洲、欧洲和世界共39个国家和地区运营，通过7天24小时多语种内部客户服务和全球SOS支持的一站式模式，为用户提供广泛旅行选择。我们的全球用户可以通过人工智能聊天板获得即时帮助，或在平均几秒钟内与在线客服取得联系，全球超过60%预订是直接通过Trip.com完成的。我们已成功地在香港、新加坡、韩国、日本、泰国和马来西亚等主要亚洲地区赢得主要市场份额。 2.入境游市场：中国入境游是一个尚未开发的机会，且入境游在国家经济中发挥着至关重要的作用。 对于泰国这样的旅游依赖型国家，入境游对其GDP总值的贡献率超过10%；对于发达国家而言，入境游可占其GDP的1-3%左右。中国目前的入境游水平不到0.5%，如果中国能达到全球平均水平的1-2%，将释放出1.5万亿至2万亿的巨大市场潜力。 中国政府已采取措施，通过免签证便利入境旅游，为国际游客提供更多旅行便利。迄今为止，中国已对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、爱尔兰、瑞士、新加坡、马来西亚和泰国等国家的公民实施免签政策。根据国家移民管理局的报告，自签证政策实施以来，这些国家的入境游人数显著增加，12月份与11月份相比增长近 30%。此外，中国政府在简化签证申请流程、方便外国信用卡支付以及实现持外国护照在线旅游预订等许多方面都取得了进展。我们预计即将出台的入境旅游政策将带来有利的变化，为该行业创造新的机遇。凭借Trip.com广泛的客户覆盖面和强大的供应链，我们已做好充分准备，抓住入境游未来增长机遇。 3.AI：我们一直在积极探索新技术的潜力，让每个人的旅游变得更方便、更个性化。我们的AI助手 TripGenie正在通过个性化行程、即时预订和快速反应彻底改变旅行规划。通过利用自然语言处理技术，达到简化旅行规划和预订流程的目标。我们的重点是根据用户的行为和数据不断改进模型，提供无缝、无忧的旅行体验。此外，Trip.com还提供人工智能驱动的旅游推荐列表，这些动态列表旨在利用最新的旅游趋势、实时价格信息和热门选项满足用户的不同需求。这不仅能让我们的合作伙伴展示他们的产品，还能为用户做出的明智决策提供可靠的见解。我们坚信人工智能技术具有推动指数级增长的潜力，因此我们将继续致力于提高我们的能力，与人工智能技术的进步并驾齐驱。 4.企业责任：旅游复苏的过程中我们致力于为合作伙伴和整个行业的发展做出贡献。我们认识到，不仅要提供卓越的服务，还要通过创造更多的就业机会来促进经济增长和实现共同繁荣。因此，在所服务的社区，我们坚定地致力于将可持续发展作为长期发展战略的基本组成部分。Trip.com制定了可持续发展战略，将客户服务质量放在首位，旨在通过社区友好型、环境友好型、家庭友好型和利益相关者友好型准则，促进行业的可持续发展。 社区友好型：我们坚定地认识到可持续旅游业是经济增长和创造就业的推动力，根据世界旅行和旅游理事会的预测，该行业将为GDP贡献5万亿美元，占全球经济的11.6%。此外，它还将在全球范围内雇用约4.3亿人，占全球劳动力总数的近12%。 Trip.com集团采取综合措施促进旅游业的可持续发展。作为我们支持推动当地社区发展的承诺的一部分，我们对乡村振兴战略进行了可持续投资，这一战略的重点是通过建设高端住宿设施和提供旅游专业人员培训来支持旅游业，从而刺激偏远地区的经济增长和发展。 在过去一年里，Trip.com乡村度假村的数量已从8个增加到27个，当地居民人均年收入增加了4万多元人民币，可见这种经济增长有助于实现共同繁荣，使更多人能够在自己的社区内创业并获得就业机会，最终有助于提高生活质量。 环境友好型：我们在2023年推出了低碳酒店标准。 这一举措取得了可喜的成果，我们有超过一半的合作伙伴被认定为低碳酒店，在为所有业务线提供可持续旅行选择方面也取得了长足进步。 除了绿色酒店计划，我们还推出了绿色航班计划，使旅客能够获得抵消航空旅行碳足迹的资格，并通过绿色车辆计划提供环保旅行的选择，帮助减少对环境的影响。我们提倡使用电动汽车或轻型汽车，以减少地面交通的碳排放。 我们还推出了创新的绿色企业旅行倡议，包括航班、汽车、火车和酒店的低碳标签，并辅以强大的系统进行精确的碳排放计算，仅2023年Trip.com就有超过一百万的客户选择使用绿色产品。 家庭友好型：我们努力打造一支性别包容、多元化的员工队伍。 目前女性员工占员工总数的比例超过了一半，体现了我们对营造平衡环境的承诺。自2023年起，我们实施 了支持怀孕员工的政策，在公司工作满三年及以上的员工，每人可获得50000元的育儿补贴。 此外，Trip.com很荣幸成为中国首家采用混合工作模式的公司，我们相信这种方式不仅能提高员工的满意度，还能促进组织内部的生产力和创造力。 利益相关者友好型：我们努力将客户放在第一位，提供卓越的服务和价值。其次，我们致力于为合作伙伴创造巨大价值，促进行业发展，共同为社会创造更多就业机会。最后我们努力为员工和股东创造价值，营造一个积极向上、回报丰厚的环境。 二、财务数据 1.业务收入 整体营收103亿元（同比+105.5%，尽管受季节性因素影响出现了环比下降，仍然相比2019年 +24%）全年净收入达到445亿元人民币，同比增长122%，比2019年同期增长25%，主要得益于年初中国重新开放后旅游需求的强劲释放。 住宿预订收入39亿元，相比2019年同期+32%，2022年同期+131%，主要系中国旅游市场复苏强劲。国内酒店预订量相比2019年同期+60%，出境机、酒预订量均恢复至2019年的80%，海外市场全年实现三位数增长。全年收入173亿元,同期+133%，相比2019年同期+28%。 交通票务收入41亿元，相比2019年同期+18%，2022年同期+86%。全年收入184亿元，同比+123%，相比2019年同期+32%，主要系国内和全球机票业务的强劲增长，以及出境机票预订量的强劲恢复。 旅游度假收入7亿元，相比2019年同期-12%，2022年同期+329%，出境跟团游的恢复仍然滞后，但差距已明显缩小。2023年全年收入为31亿元，同比增长294%，恢复到2019年水平的69%。 商旅管理收入6.3亿元，相比2019年同期+70%，2022年同期+129%。全年收入23亿元，同比+109%，相比2019年同期+80% 其他收入9.9亿元，相比2019年同期+35% 2.成本&费用：不计入股票薪酬费用，我们调整后的运营费用-17%qoq，2023年全年调整后总运营费用相比2019年同期+8%。 a.R&D费用-18%qoq，比2019年同期+10%。 b.G&A费用-16%qoq，与2019年同期基本持平略降1%。 c.S&M费用-16%qoq，比2019年同期-6%。2023年全年，调整后的S&M费用占净营收的比例为20%，而2019年同期为26%，主要得益于营销效率的提高，以及年初开始旅游需求的强劲释放。 3.利润：4Q调整后EBITDA为29亿元人民币，同比增长899%，与2019年同期相比增长117%，margin为 28%，2022/2019年同期margin为6%/16%。全年调整后EBITDA为140亿美元，同比增长550%，与2019年相比增长78%。2023年全年margin为31%，而2022年为11%，2019年为22%。 4.普通股：不包括基于股份的补偿费用以及股权、证券、投资和可交换优先票据的公允价值变动，4Q每股普通股摊薄收益和每股美国存托凭证摊薄收益为1.94元。 5.现金：现金及现金等价物中的受限现金、持有至到期的短期投资、定期存款和理财产品余额为770亿元人民币。 6.回购计划： a.当前执行回购数额：截至2024年2月22日，根据常规资本回报政策，我们回购了2.24亿美元的股票，股票数量比2022年减少了约1%。 b.新股东回报计划：2024年2月，董事会批准并授权"2024CapitalReturnProgram"：公司不定期实施总额不超过3亿美元的策略性资本回报计划，可能包括年度股票回购、年度现金股利或两者结合 具体财务指标请参考业绩公告： 英文：https://investors.trip.com/node/14281/pdf 中文：https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0222/2024022200006_c.pdf 三、Q&A Q：全球化是携程重要的长期目标，那么目前在这方面取得了哪些成就？近期、中期、长期的目标以及实现目标的策