途牛2023年第2季度业绩电话会议纪要 时间:2023年8月17日8:00amET 注意:本纪要仅供参考,可能存在记录误差,具体表述还请以公司为准 (若未特殊说明,本纪要中出现的金额均为人民币)一、经营状况概览 第二季度,途牛的业务迅速复苏,并在第一季度强劲势头的基础上,取得了强劲的业绩。第二季度,我们的净收入超过了之前的预期,本季度同比增长170%。其中打包旅游的收入增长更快,同比增长632%。在本季度,我们实现了自途牛上市以来的首次营业利润为正,以及自新冠以来的首次净利润为正,无论是GAAP还是Non-GAAP口径。本季度,我们的毛利率从去年同期的45%提高到65%。此外,我们已连续两个季度实现运营现金流为正。 本季度业绩表明,国内途牛正在克服新冠疫情带来的负面影响。第二季度,人们的出游热情随之高涨。为了应对大众市场对旅游产品在数量和质量上的需求增长,我们的战略是将自营产品集中在最受欢迎的旅游产品上,并通过与供应商合作来满足客户的不同需求。就我们的自营产品来说,途牛在产品研发方面严格遵循质量标准,为精选的热门旅游目的地和线路提供行业领先的服务。第二季度,我们的新旅游系列推出了大量不含购物活动的线路,客户满意率达到98%。第二季度在欧洲推出的几条不含购物活动的线路几乎被预订一空,行程一直安排到9月份。 在盈利能力方面,途牛利用规模优势有效降低了自营产品的资源采购成本。而我们对产品差异化的关注也有助于将价格竞争的风险降到最低,从而提高自营产品的takerate。我们还将继续扩大与各类供应商的合作,为客户提供更多的长途产品。由于消费者对高品质旅游体验的需求日益增长,定制旅游越来越受欢迎。与上一季度相比,途牛第二季度的定制旅游GMV增长了100%以上。私人定制旅游的主要客户群是中上层阶级以及我们的回头客,他们经常与家人和朋友一起出游。旅游目的地也从国内市场扩展到了国际市场。春季是企业旅游旺季,一二线城市企业团建游和incentivestours明显增多。与标准产品相比,定制产品的takerate一直较高,这主要得益于增值服务。此外,我们在当地的自营旅行社也提供定制旅游服务,有助于确保优质服务和额外利润。 二、财务数据 (一)2Q23业绩 1.净收入为1亿元,与2022年同期相比增长了170%。 增长的主要原因是随着旅游市场的复苏,打包旅行的增长。打包旅行的收入同比增长632%,达到6980万元,占本季度净收入总额的70%。这一增长主要归功于recognizedtours的增长。 其他收入同比增长10%,达到3020万元,占净总收入的30%。增长的主要原因是来自保险公司的服务费增 加。 2.毛利润为6540万元,同比增长296%。 3.费用: 运营支出为4860万元,同比下降48%。下降的主要原因是公司在2023年第二季度没有产生处置子公司和商誉减值的收益。第二季度的子公司处置收益3280万元计入其他营业收入,商誉减值1.121亿元计入营业费用。R&D费用为1380万元,同比下降1%。下降的主要原因是收购的无形资产摊销减少。 销售和营销费用为2490万元,同比增长2%。增长的主要原因是推广成本的增加。行政支出为2170万元,同比下降9%。下降的主要原因是行政人事相关费用的减少。 4.归属于普通股股东净利润为70万元,Non-GAAP归属于普通股股东净利润为600万元,其中不包括股权激励、收购无形资产摊销、处置子公司收益和商誉减值。 5.截至2023年6月30日,公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资11亿元。2023年第二季度运营产 生的现金流为1.369亿元。2023年第二季度的资本支出为620万元。 (二)3Q23业务展望 在2023年第三季度,公司计划实现净收入1.635亿至1.713亿元,同比增长110%至120%。请注意,该预测反映的是途牛目前对行业及其运营的初步看法,可能会发生变化。 三、Q&A Q:这个季度的途牛净收入超过了上个季度的预期。 1)公司的哪个业务部分恢复得比预期更好,是国内还是出境旅游业务?各自在收入中的占比是多少? 2)关于盈利前景,您认为第三季度的盈利能力会扩大吗? A:我们在第二季度表现强劲,收入同比增长超过6倍。今年4月至6月,我们的总GMV逐月稳步增 长。今年的夏季旺季比以往提前了一些,可能是由于前几年积压需求的释放。我们从6月下旬看到旅行者开始出行,而这通常是在7月初发生的。这也促成了第二季度的积极结果。 1)在国内和出境旅游方面,两者都经历了更快的恢复。在第二季度,国内旅游占我们总GMV的不到 90%,出境旅游占超过10%,较上一季度的个位数比例有所增加。对于国内旅游,跨省旅游为我们的收入贡献最大。新的旅游产品、家庭旅游、私人和企业定制旅游是我们的主要收入来源。我们的直接和分销渠道都很强劲,许多渠道如在线平台、B2B分销和直播业务在第二季度实现了盈利。 对于出境旅游,随着3月份更多国家团队游的重新开放,我们推出了新的SKU,并在第二季度看到了预订增加。例如,几个欧洲国家在第三次名单被纳入,欧洲成为我们第二季度GMV的第二大海外目的地,其GMV较第一季度增加了100倍以上。我们对上周发布的新开放国家名单感到兴奋。第三次开放名单包含了更多的目的地,其中一些在疫情之前是中国旅行者的热门目的地。新闻发布后不久,途牛平台上的出境目的地搜索显著增加,特别是新名单上的一些国家。 2)我们对行业的前景感到乐观,并正在尽最大努力恢复供应链。到目前为止,我们已经为新添加的目的地推出了SKU。关于您的第二个问题,关于可行性,我们将在第二季度实现季度利润的目标。第三季度是旺季,我们的目标是实现110%至120%的同比收入增长,同时我们将继续采取严格的成本控制措施。在旺季期间,我们将总员工人数的增长控制在10%的同比增长内,并利用技术工具协助我们的员工处理业务增长。因此,我们在第三季度仍有提高利润率的空间,无论是按GAAP还是非non-GAAP的基础计算。