香港资本市场通讯 – 2023年12月，第9期

香港联合交易所有限公司（联交所）在2023年12月15日公布了关于GEM上市规则的建议修订的咨询总结。主要修订包括：

新资格测试：
- 市值/收益/研发测试：为高增长、大量从事研发活动的企业推出了新的上市资格测试，要求上市时市值不低于2.5亿港元，前两个财政年度的收益总额不低于1亿港元且逐年增长，前两个财政年度的研发开支总额不低于3000万港元，且每年的研发开支占总营运开支不低于15%。
营业记录：
- 至少两年的股权结构稳定，至少在上市前一年管理层稳定，且过去两个完整财政年度的研发活动保持一致。
简化转板机制和费用豁免：
- 对符合条件的GEM发行人推出全新“简化转板机制”，包括豁免主板首次上市费用。
- 转板资格要求包括满足主板上市的所有条件，过去三年财务业绩符合联交所规定，所有权和控制权不变，主营业务无重大变化，满足特定交易量和市值要求。
其他修订：
- 取消强制季度汇报，使年报和中期报告规定与主板一致，缩短控股股东的上市后禁售期，删除监察主任规定，缩短合规顾问的聘用年期。