社服行业周报：春节假期消费数据总结

行业周报 证券研究报告 春节假期消费数据总结 ——社服行业周报（2024.02.05-02.16） 增持（维持）主要观点 行业:社会服务 1）春节假期出行市场火热，出境游创近四年峰值 日期: 2024年02月18日 春节假期发送旅客总量超16亿人次，日均发送人次恢复至2019 年同期的347.95%。假期首日，全国铁路、公路、水路、民航预计发 分析师:翟宁馨 Tel:021-53686140 E-mail:zhainingxin@shzq.comSAC编号:S0870523100005 最近一年行业指数与沪深300比较 社会服务 沪深300 3% -3%02/2305/2307/2309/2311/2302/24 -8% -14% -20% -25% -31% -36% -42% 相关报告： 《业绩大幅预喜，关注旺季需求释放》 ——2024年02月04日 《中新签证互免政策落地，出境游恢复趋势有望超预期》 ——2024年01月28日 《春节假期出行或创新高，关注旺季催化》 ——2024年01月21日 送旅客总量19450.5万人次，较2022年同期增长24.2%，恢复至2019年同期的127.4%。2月10日-2月15日，全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量16.77亿人次，日均发送20958.35万人次，较 2022年同期日均增长549.15%，恢复至2019年同期的347.95%。 春节假期日均出入境预计将达180万人次，出境游订单同比增长约3.3倍。2024年春节超长假期，中国免签“朋友圈”扩容，国际航班航线运力增长，出入境游热度持续上升形成短期旺季。据中国国家移民管理局预测，今年春节假期全国口岸将迎来新一轮出入境客流高峰，日均通关人数将达180万人次，较去年春节增长约3.3倍，与 2019年春节出入境流量相当。上海浦东、广州白云、北京首都、杭州萧山、成都天府机场日均通关人数预计分别达到8.3万、3.9万、3.6万、1.6万、1.6万人次。据飞常准数据，春节假期中，国际及地区客运航班量日均1887架次，恢复至2019年同期的69.2%。中国民航局 数据显示，截至2023年年底，国际客运定期航班恢复至每周4782 班，约为新冠疫情前的62.8%，各航空公司提出春运期间新增国际定期航班及加班包机安排超过2500班。随着航线的恢复，游客目的地选择的半径也在扩大。飞猪数据显示，相较于去年，出境游热门目的地正在由“4小时飞行圈”向“12小时飞行圈”拓展。除了日本、泰国、新加坡等亚洲热门旅游目的地之外，诸如北欧、埃及、摩洛哥等一批新的出境游目的地也在快速崛起。 2）多地客流持续保持高位运行，部分景区表现亮眼就重点省市来看，多地客流持续保持高位运行： 北京市：大年初七，11家市属公园共接待游客50.54万人次，同比去年增加103.14%，较2019年增加50.01%。春节假期前7天接待游客365.06万人次，同比增加148.9%，较2019年增加57.4%。 上海市：春节假日前四天，上海市共接待游客876.75万人次，同比增长54.14%。 广东省：春节假期前四天，广东省纳入监测的150家重点景区共 接待游客929.2万人次，同比2023年增长23.5%，较2019年增长 5.7%。 湖北省：春节假期截至2月13日15点，全省A级旅游景区共接待游客695.92万人次，较2019年、2023年同比增长83.55%、 57.54%。 哈尔滨市：哈尔滨春节旅游市场持续火热，官方15日公布的数据 显示，2月10日至14日，全市累计接待游客629.8万人次，同比增长82.9%。 就重点景区来看，各大景区迎来大批游客： 黄山：2月16日，正月初七，春节假期已经进入尾声，但是黄山风景区旅游仍然热度不减，当天，景区迎来28335人，较2019年同期增长124.54%。 杭州西湖：春节假期前三天，西湖景区共接待游客193.73万人 次，其中收费公园客流量为54.66万人次，前三分别是飞来峰景区、 三潭印月、动物园；免费公园接待游客139.07万人次。 长白山：2024年2月1日至10日，长白山景区累计接待游客 7.9万人次，同比增长149.21%。截至2月11日，2024年长白山景区累计接待游客31.61万人次，同比增长146.95%。据统计，长白山高铁日均送达游客5000人左右，长白山机场日均送达游客超过5000人，春节期间，长白山大型酒店预订率超过98%。 九华山：每年正月初四至初五，一直是九华山风景区旅游接待高峰期，今年的旅游形势更是异常火热。大年初四及初五两天，九华山核心景区累计接待游客15.05万人次，进入景区车辆42625台次，分别较去年增长24.5%、27.88%。 峨眉山：大年初三，全国各地的游客纷至沓来，峨眉山景区客流量达到峰值，总计已接待游客超15万。春节以来，峨眉山景区持续火 热，每天客流量均达到三万人以上。截至2月12日凌晨10分，大年初三和初四，景区高山片区雷洞坪、金顶的观光车票已经售罄。 3）本地消费：春节档影片票房创新纪录，龙年电影市场喜迎开门红春节档影片票房创新纪录，日均票房恢复至19年同期日均数据的 116.39%。据猫眼专业版数据，截至2月17日14时，2024年春节档 新片票房榜实现78.52亿元，日均9.82亿元，恢复至2019年同期日均票房8.43亿元的116.39%。就票价而言，2024年春节平均票价为 49.2元，高于2019年春节庆档平均票价44.6元。 全国餐饮堂食消费规模同比大幅增长。春节假期前5天，全国多人堂食套餐订单量较2023年增长161％，异地消费者贡献的订单量增长186％。其中，上海堂食消费最旺，订单量同比去年增长近150％，其次是北京、成都、重庆、广州。重庆的异地游客堂食订单量位居全国第一，同比去年增长230％。 国内酒店履约规模继续大幅超越2019年同期，县城酒店预订量同比增长超120%。飞猪数据显示，平台上包括国内和国际酒店、火车票、机票、线路游、景区门票等在内的旅游商品预订量已创平台历年春节新高。截至目前，春节期间国内高星级酒店的间夜量较2019年增长近150%，定制旅游商品的预订量较2019年劲增近800%。同程旅行平台数据显示，初一至初四，全国主要县城的酒店预订量同比增长超120%。从人群结构上看，回乡探亲客流、短途旅游客流构成了县城酒店的主要消费人群。同程旅行平台数据显示，春节期间县城（或 区）酒店订单超五成为本地消费。 过去一周市场表现（2024.01.29-02.02）： 过去一周申万社会服务行业指数上涨2.10%，板块整体跑输沪深300指数3.73个百分点。沪深300上涨5.83%，上证综指上涨4.97%，深证成指上涨9.49%，创业板指上涨11.38%。在31个申万一级行业中，社会服务排名第23名。申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨3.32%，旅游及景区上涨2.69%，教育下跌5.51%，专业服务上涨7.98%。 投资建议 酒店板块建议关注华住集团-S、首旅酒店；餐饮板块建议关注海底捞；旅游及景区板块建议关注长白山、中青旅；免税板块建议关注中国中免；专业服务板块建议关注米奥会展、科锐国际；潮流零售板块建议关注名创优品。 风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险。 目录 1春节假期消费数据总结6 1.1春节假期出行市场火热，出境游创近四年峰值6 1.2多地客流持续保持高位运行，部分景区表现亮眼7 1.3本地消费：春节档影片票房创新纪录，龙年电影市场喜迎开门红8 2过去一周市场回顾（2024.02.05-02.16）9 2.1板块行情回顾9 2.2个股行情回顾10 3行业数据跟踪11 3.1出行数据跟踪11 3.2酒店数据跟踪12 3.3海南旅游数据跟踪12 3.4餐饮数据跟踪13 4附表14 5风险提示14 图 图1：24年春节假期首日预计发送旅客总量恢复至19年同期的127.4%（单位：万人次）6 图2：24年春节假期（2.10-2.15）日均发送旅客数量恢复至 19年同期的347.95%（单位：万人次）6 图3：24年春节假期国际及地区日均客运航班量（单位：架次）7 图4：24年春节假期日均票房恢复至19年同期日均数据的 116.39%（单位：亿元）8 图5：过去一周市场表现（2024.02.05-02.16）（%）9 图6：申万社会服务子行业表现（%）10 图7：申万一级行业表现（社服）（%）10 图8：板块个股涨幅Top10（社服）（%）10 图9：板块个股跌幅Top10（社服）（%）11 图10：全国交通月度客运量及同比（亿人，%）11 图11：国内主要航空公司月度客座率（%）11 图12：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人）11 图13：中国执行航班数量（架次）11 图14：IATA月度客座率（%）12 图15：上海平均客房出租率及同比（%）12 图16：主要城市星级酒店平均房价（元/夜）12 图17：海南旅游消费价格指数12 图18：海南旅客吞吐量（万人）及同比（%）12 图19：北京餐饮门店数量（家）13 图20：部分餐饮企业近一年开店数量（家）13 表 表1：社会服务建议关注个股（至2024.02.16收盘）14 1春节假期消费数据总结 1.1春节假期出行市场火热，出境游创近四年峰值 春节假期发送旅客总量超16亿人次，日均发送人次恢复至 2019年同期的347.95%。假期首日，全国铁路、公路、水路、民 航预计发送旅客总量19450.5万人次，较2022年同期增长24.2%，恢复至2019年同期的127.4%。2月10日-2月15日，全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量16.77亿人次，日 均发送20958.35万人次，较2022年同期日均增长549.15%，恢复至2019年同期的347.95%。 图1：24年春节假期首日预计发送旅客总量恢复至 19年同期的127.4%（单位：万人次） 图2：24年春节假期（2.10-2.15）日均发送旅客数量恢复至19年同期的347.95%（单位：万人次） 假期首日民航发送旅客（万人次）假期首日水路发送旅客（万人次）假期首日铁路发送旅客（万人次）假期首日公路发送旅客（万人次） 25000 20000 15000 10000 5000 0 2019202120232024 25000 20000 15000 10000 5000 0 日均发送旅客数量（万人次）右轴：YoY 右轴：较19年恢复程度 201920202021202220232024 600.00% 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 100.00% 0.00% -100.00% 资料来源：交通运输部，央广网，上海证券研究所资料来源：交通运输部，上海证券研究所 春节假期日均出入境预计将达180万人次，出境游订单同比增长约3.3倍。2024年春节超长假期，中国免签“朋友圈”扩容，国际航班航线运力增长，出入境游热度持续上升形成短期旺季。据中国国家移民管理局预测，今年春节假期全国口岸将迎来新一轮出入境客流高峰，日均通关人数将达180万人次，较去年 春节增长约3.3倍，与2019年春节出入境流量相当。上海浦东、广州白云、北京首都、杭州萧山、成都天府机场日均通关人数预计分别达到8.3万、3.9万、3.6万、1.6万、1.6万人次。据飞常准数据，春节假期中，国际及地区客运航班量日均1887架次， 恢复至2019年同期的69.2%。中国民航局数据显示，截至2023年 年底，我国国际客运定期航班恢复至每周4782班，约为新冠疫情前的62.8%，各航空公司提出春运期间新增国际定期航班及加班包机安排超过2500班。随着航线的恢复，游客目的地选择的半径也在扩大。飞猪数据显示，相较于去年，出境游热门目的地正在由“4小时飞行圈”向“12小时飞行圈”拓展。除了日本、泰国、 新