通信行业周报：海外AI创新涌现，Sora提升算力与带宽需求

本周沪深300上涨5.82%，创业板上涨11.38%，其中通信板块上涨5.00%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为2.63%；同期沪深3 00成份股换手率为0.61%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：长江通信（26.54%）、七一二20.9 5%）、新易盛（20.66%）、光环新网（17.76%）、信维通信（17.49%）；跌幅居前五的公司分别是：万隆光电（-29.12%）、亿通科技（-24.43%）、精伦电子（-23.46%）、奥维通信（-22.53%）、日海智能（-22.41%）。 OpenAI宣布推出全新模型Sora，是实现AGI重要的里程碑。2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”。通过文本指令，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。这意味着，继文本、图像之后，OpenAI将其先进的AI技术拓展到了视频领域。OpenAI亦表示，Sora是能够理解和模拟现实世界的模型的基础，这一能力将是实现AGI（通用人工智能）的重要里程碑。总结下来，Sora三个主要核心特点分别为：“60s超长长度”、“单视频多角度镜头”，“世界模型”。时长方面，Sora能够一次生成整个视频或扩展生成的视频以使其更长。多角度镜头方面，Sora在一分钟的镜头里，已能实现了多角度的镜头切换。世界模型方面，Sora是能够理解和模拟现实世界的模型基础，并将成为实现AGI的重要里程碑。同时，周鸿祎预测Sora的出现或许意味着AGI（通用人工智能）实现将从10年缩短到1年。周鸿祎表示：OpenAI训练这个模型应该会阅读大量视频。一旦人工智能接上摄像头，把所有的电影都看一遍，把YouTube上和TikTok的视频都看一遍，对世界的理解将远远超过文字学习，一幅图胜过千言万语，而视频传递的信息量又远远超过一幅图，这就离AGI真的就不远了，不是10年20年的问题，可能一两年很快就可以实现。我们认为多模态大模型将成为生成式AI的重点发展方向，随着文生图、图片对话技术的成熟，文生视频已成为多模态大模型下一步发展的重点，AI+应用有望迎来快速发展期。 谷歌最新发布Gemini 1.5 Pro，性能和1.0相当但计算更高效。2月16日，谷歌最新发布了Gemini的升级版本Gemini 1.5 Pro，Gemini 1.5 Pro采用MoE架构，是一个中等大小的多模态大模型，它的性能和Gemini 1.0 Ultra相当但是计算更高效，同时G emini 1.5 Pro支持128K上下文甚至 1M 上下文。该模型在长语境理解方面取得突破，能够显著增加模型可处理的信息量，可持续运行多达100万个tokens，实现迄今任何大型基础模型中最长的上下文窗口。这意味着Gemini 1.5 Pro可一次处理大量的信息——包括1小时的视频、11小时的音频、超过3万行代码或超过70万字的代码库。此外，谷歌透露其在研究中还成功测试了多达1000万个tokens。在MoE架构方面，Gemini 1.5的设计，不同于传统的作为一个庞大的神经网络运行的Transformer，MoE模型由众多小型的「专家」神经网络组成。这些模型可以根据不同的输入类型，学会仅激活最相关的专家网络路径。这样的专门化，就使得模型效率大幅提升。而谷歌通过Sparsely-Gated MoE、GShard-Transformer、Switch-Transformer、M4研究，已成为深度学习领域中MoE技术的领航者。在「大海捞针」测试领域，Gemini 1.5 Pro在较短的文本长度上的性能超过了GPT-4-Turbo，并且在整个100万token的范围内保持了相对稳定的表现。与之对比的是，GPT-4 Turbo的性能则飞速下降，且无法处理超过128,000 t oken的文本。 奥特曼7万亿美元芯片计划，AI算力供给依然紧缺。据《华尔街日报》报道，OpenAI CEO奥特曼正竭力实现一个雄心勃勃的目标：希望筹集5万亿美元至7万亿美元的资金，打造庞大的芯片制造厂网络，这些制造厂将由多家代工厂运营，到时不仅为Op enAI生产芯片，还为其他公司生产芯片。筹资计划面临几个重大障碍，旨在克服制约OpenAI增长的不利因素，其中包括市面上缺少用于训练ChatGPT等AI系统背后的大语言模型所需的价格高昂的AI芯片。Altman提到，眼下没有足够多的图形处理单元（GPU）芯片，而GPU是用来支持OpenAI探索实现通用人工智能（AGI）的梦想。 去年，全球半导体行业的销售额为5270亿美元，预计到2030年将达到1万亿美元。 与此同时，2022年芯片制造商在芯片制造设备上花费了995亿美元，预计今年将在芯片制造工具上花费970亿美元。7万亿美元的筹资目标相对较高，且让全球半导体行业目前的估值都相形见绌。我们认为即使最终筹资成功与否，筹资金额达到7万亿与否，AI算力供给紧缺已成为行业共识。随着H20有望进入国内以及当前国产化替代的需求，建议同时关注英伟达算力供应链及国产化AI算力两条线。 投资建议：关注光器件和光芯片：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、华工科技、光迅科技、腾景科技等；网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；数据中心：宝信软件、网宿科技、润泽科技、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；卫星互联网：铖昌科技、中国卫通、震有科技、华测导航、海格通信等；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等；连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰等。 风险提示事件：组网建设进度不及预期风险、技术迭代不及预期风险、5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 板块综述 本周沪深300上涨5.82%，中小板上涨9.60%，创业板上涨11.38%，TMT中通信板块上涨5.00%，计算机上涨5.91%，电子上涨8.69%，传媒上涨1.90%。 图表3：通信板块涨跌幅前五（2024.2.5-2024.2.8） 图表4：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2024.2.8） 本周重点公告与新闻 公司公告 ▪ 2月5日 【意华股份】股东权益变动：温州意华接插件股份有限公司于近日收到公司控股股东意华控股集团有限公司出具的《简式权益变动报告书》，现将有关情况公告如下：本次权益变动前，信息披露义务人持有公司50,646,934股，为首次公开发行股票并上市前持有的公司股份，占公司当时总股本（（106,670,000股）比例为47.48%。2018年6月6日，公司2017年度权益分派方案实施完毕，公司注册资本增加至170,672,000股，信息披露义务人持有公司股份数量增加至81,035,094股，为首次公开发行股票并上市前持有的公司股份以及公司资本公积转增股本方式取得的股份，占公司当时总股本（170,672,000股）的比例为47.48%，持股比例未发生变化。 【奥维通信】变更经营范围：奥维通信股份有限公司控股子公司东和欣新材料产业（无锡）有限公司因经营发展需要，对经营范围进行了变更，并于近日完成工商变更登记手续，取得无锡市梁溪区行政审批局换发的《营业执照》。 ▪ 2月6日 【剑桥科技】归还募集资金：上海剑桥科技股份有限公司于2023年2月13日召开的第四届董事会第三十九次会议、第四届监事会第二十六次会议分别审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》。 同意公司使用人民币7,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司第四届董事会第三十九次会议审议通过之日起不超过12个月。 【ST高升】诉讼进展：高升控股股份有限公司收到北京金融法院送达的 (2023)京74民特111号《民事裁定书》。《民事裁定书》就华泰证券（上海）资产管理有限公司请求撤销中国国际经济贸易仲裁委员会作出的〔2023〕中国贸仲京裁字第1904号裁决书所作裁决一案作出裁定。 【吉大通信】回购股份：吉林吉大通信设计院股份有限公司拟使用自有资金以集中竞价的方式回购公司部分普通股A股股份（以下简称“本次回购”）用于后续实施股权激励或者员工持股计划，或维护公司价值及股东权益。 ▪ 2月7日 【移远通信】回购股份：上海移远通信技术股份有限公司于2024年2月1日召开第三届董事会第十七次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》。该议案已经三分之二以上董事出席的董事会审议通过。 【特发信息】业绩预告：2024年1月29日，发行人发布2023年年度业绩预告，预计2023年度归属于上市公司股东的净利润亏损30,000万元–22,000万元，扣除非经常性损益后净利润亏损40,000万元–30,000万元，基本每股收益亏损0.3410元/股–0.2501元/股。 ▪ 2月8日 【广哈通信】资产重组：公司拟通过支付现金的方式购买平云资本、广东子衿投资合伙企业（有限合伙）、广州垂天投资控股合伙企业（有限合伙）合计持有的暨通信息60%股权。2023年10月20日，公司与全体交易对方签署了《附条件生效的股权收购协议》、《附条件生效的业绩补偿及超额业绩奖励协议》。本次交易完成后，暨通信息将成为上市公司控股子公司。 【纵横通信】回购股份：杭州纵横通信股份有限公司于2024年2月2日召开第六届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。 【神宇股份】回购股份：公司于2024年2月6日召开了第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十七次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。 ▪ 2月9日 【有方科技】人事变动：公司近日收到财务总监李银耿先生的辞职申请，其因个人家庭原因申请辞去财务总监一职，其辞任后将不在公司担任任何职务，其辞职申请自公司聘请新的财务总监后生效。根据《中华人民共和国公司法》和《深圳市有方科技股份有限公司章程》的有关规定，经总经理提名，董事会提名委员会和审计委员会对财务总监候选人任职资格的审查，并征求了财务总监候选人本人意见，经公司第三届董事会第二十四次会议审议，董事会同意聘任邱芳勇先生为公司财务总监，任期自公司本次董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满之日止。 【ST鹏博士】股份冻结：截至本公告披露日，鹏博士电信传媒集团股份有限公司控股股东深圳市欣鹏运科技有限公司、深圳鹏博实业集团有限公司、深圳市聚达苑投资有限公司、深圳市前海弘达基业投资管理有限公司、深圳市云益晖投资有限公司、深圳市和光一至技术有限公司与杨学平先生为一致行动人。上述股东及其一致行动人合计持有公司股票449,036,266股，占公司总股份比例27.09%，其中已冻结股份数量为268,772,093股，占公司总股份比例16.22%。 重要新闻 1、车联网国际竞争日趋激烈，我国需警惕C-V2X丧失领先优势风险 C114讯2月5日消息（赵婷婷）当前，汽车产业已经进入继新能源革命后的“下半场”，智能网联成为产业升级的核心驱动力。各国政府和企业正竞相加大投入，制定战略规划和产业政策，积极布局智能网联汽车的研发、生产和应用，力求在这一轮技术驱动的变革中占据制高点。 我国在网联技术融合创新方面处于领跑地位，在C-V2X技术的研发、标准制定和实际应用中取得了显著领先优势。但在全球激烈竞争态势下，我们也要清醒地认识到，可能会面临“起了个大早，赶了个晚集”的风险，需保持警惕，防范丧失领先优势的风险，除持续发展之外，更重要的是探寻合理、可持续的商业模式，解决车联网建设运营分散等问题。 新闻类型：行业资讯 新闻来源：https://www.c114.com.cn/news/16/a125442