计算机行业周报：国产算力平台首迎成果，AI智能体生态扩容可期

y 证券研究报告 计算机 报告日期：2024年2月6日 国产算力平台首迎成果，AI智能体生态扩容可期 ———计算机行业周报 华龙证券研究所 投资评级：推荐（维持） 最近一年走势 相对沪深300走势2024/2/05 研究员孙伯文 执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 相关阅读 请认真阅读文后免责条款 摘要： 2024年开年以来，国内外大模型竞赛持续。在此过程中，算力领域依旧是必争之地。上周，美股科技巨头2023年Q4业绩表现亮眼。受海外映射影响，国内AI原生应用陆续上线，“大模型+应用”的商业路径逐步得到实践。维持计算机行业“推荐”评级。 表现 1m 3m 12m 计算机 -26.7 -25.5 -31.0 沪深300 -7.3 -11.0 -24.2 国内大模型进展基本符合预期，国产算力平台首迎成果。2024年1月份，国内发布了两个对标GPT-4的通用大模型，分别为百川智能的Baichaun3和科大讯飞的星火认知大模型V3.5。讯飞星火V3.5的发布标志着首个基于全国产算力训练的大模型诞生，是算力国产化进程的一个阶段性里程碑。大模型依托于全国产化算力底座“飞星一号”平台。“飞星一号”平台由科大讯飞与华为于2023年10月发布，是双方基于华为的昇腾算力生态联手打造的国产算力底座，也是国内首个支撑万亿参数大模型训练的万卡国产算力平台。我们认为算力仍是大模型研发进度和质量的重要基石，建议持续关注国产算力建设和大模型的迭代进程。个股方面建议关注浪潮信息（000977.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、直真科技（003007.SZ）、恒为科技（603496.SH）、通富微电（002156.SZ）、软通动力（301236.SZ）、云从科技-UW （688327.SH）。 AI智能体在国内陆续上线，静待生态扩容。近日，文心一言APP新上线数字分身功能（即AI智能体），该功能可帮助用户实现一张照片、三句语音为素材创建专属数字分身，并且支持个性化定义名称、声音、MBTI性格等。文心一言APP以百度文心一言4.0大模型为底座，已上线多个AI功能。我们认为AI智能体在C端和B端都有较为广阔的应用前景。B端场景中，建议关注AI智能体在智能客服、智能采购助手、在线教育等商业场景的落地。个股方面建议关注新国都（300130.SZ）、佳发教育（300559.SZ）。 1 风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 正文目录 1一周市场表现3 2行业要闻4 3重点公司公告4 4本周观点5 4.1海外跟踪：美股科技巨头财报出炉，业绩增速超预期5 4.2国产大模型进展符合预期，算力领域依旧是必争之地5 4.3AI智能体在国内陆续上线，静待生态扩容9 5风险提示11 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览3 图2：计算机股票周涨幅前五3 图3：计算机股票周跌幅前五3 图4：Baichuan3医疗能力测评横向对比6 图5：Baichuan3诗词创作示例7 图6：讯飞星火认知大模型V3.58 图7：科大讯飞AI学习机T208 图8：文心一言APP智能体界面10 图9：文心一言APP自定义智能体性格界面10 表目录 表1：科大讯飞星火大模型迭代过程7 表2：重点关注公司及盈利预测11 1一周市场表现 2024年1月29日-2月2日，申万计算机指数下跌 14.2%。板块个股涨幅前五名分别为金证股份 （600446.SH）、麦迪科技（603990.SH）、辰安科技 （300523.SZ）、网宿科技（300017.SZ）、直真科技 （003007.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为*ST左江 （300799.SZ）、川大智胜（002253.SZ）、ST有棵树 （300209.SZ）、ST迪威迅（300167.SZ）、华是科技 （301218.SZ）。 图1：申万一级行业周涨跌幅一览 资料来源：Wind，华龙证券研究所 图2：计算机股票周涨幅前五图3：计算机股票周跌幅前五 资料来源：Wind，华龙证券研究所资料来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2024年1月31日，工信部等十二部门印发《工业互联网标识解析体系“贯通”行动计划（2024-2026年）》的通知，提出要开展可信资产认证、安全防护、数据流通等标识解析技术研发，加强标识解析与人工智能、大数据、区块链、Web3等技术融合创新，探索基于标识数据构建工业大模型、工业智能应用等产品。（资料来源：工信部网站） 2024年1月29日，工业和信息化部、教育部、科技部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出，在打造标志性产品方面，突破下一代智能终端，发展适应通用智能趋势的工业终端产品，支撑工业生产提质增效，赋能新型工业化。打造智能适老的医疗健康终端，提升人民群众生命健康质量。突破高级别智能网联汽车、元宇宙入口等具有爆发潜能的超级终端，构筑产业竞争新优势。做优信息服务产品。发展下一代操作系统，构筑安全可靠的数字底座。推广开源技术，建设开源社区，构建开源生态体系。探索以区块链为核心技术、以数据为关键要素，构建下一代互联网创新应用和数字化生态。面向新一代移动信息网络、类脑智能等加快软件产品研发，鼓励新产品示范应用，激发信息服务潜能。做强未来高端装备。面向国家重大战略需求和人民美好生活需要，加快实施重大技术装备攻关工程，突破人形机器人、量子计算机、超高速列车、下一代大飞机、绿色智能船舶、无人船艇等高端装备产品，以整机带动新技术产业化落地，打造全球领先的高端装备体系。（资料来源：工信部网站） 3重点公司公告 【科大讯飞】2024年1月30日，据科大讯飞公司公告，科大讯飞股份有限公司控股子公司讯飞医疗科技股份有限公司向香港联合交易所有限公司递交了首次公开发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板上市的申请。 【寒武纪】2024年1月30日，据寒武纪公司公告， 中科寒武纪科技股份有限公司2023年度预计实现营业 收入68,000.00万元到72,000.00万元，较2022年同期 略有降低。公司2023年度归属于母公司所有者的净利润预计将出现亏损，归属于母公司所有者的净利润预计亏损75,600.00万元到92,400.00万元，与上年同期相比，亏损收窄26.47%到39.84%。公司2023年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润预计亏损94,500.00万元到115,500.00万元，与上年同期相比，亏损收窄26.87%到40.17%。 【万兴科技】2024年1月30日，据万兴科技公司 公告，公司2023年度扭亏为盈，主营业务收入同比快 速增长，预计实现归属于上市公司股东的净利润7,500 万元-10,000万元，比上年同期增长：81.80%-142.39%。 4本周观点 4.1海外跟踪：美股科技巨头财报出炉，业绩增速超预期 近日，美股科技巨头相继发布2023年Q4财报。谷歌、Meta、苹果、微软等科技巨头业绩超预期，其中Meta业绩最为亮眼。Meta财报显示，公司于2023年Q4取得营收401亿美元，同比增长25%。受超预期的业绩表现拉动，Meta股价于2024年2月2日上涨20.32%。微软2023年Q4营收为620.2亿美元，同比增长17.28%。另外，微软的Azure和其他云服务收入同比增长30%，其中有6%的增长来自AI服务。AI等技术浪潮对美股科技巨头业绩增长的推动作用有望进一步稳定全球市场对人工智能、虚拟现实、混合现实等技术发展前景的信心。 4.2国产大模型进展符合预期，算力领域依旧是必争之地 国内大模型方面，基础通用大模型+行业大模型+应用场景的商业路径日渐明晰。通用大模型是众多行业大模型的模型底座，也是AI下沉到应用场景的基础。不断提高通用大模型能力，探索更低的API调用成本逐渐成为业界共识。当前以华为盘古、百度文心一言、科大 讯飞星火认知以及阿里通义千问等为代表的国内领先通用大模型正在不断迭代，缩小与海外头部厂商大模型之间的差距。 2024年1月份，国内发布了两个对标GPT-4的通用大模型，分别为百川智能的Baichaun3和科大讯飞的星火认知大模型V3.5。 其中，1月29日由百川智能发布的超千亿参数大模型Baichuan3，在多个英文评测中表现出色，达到接近GPT-4的水平。针对医疗场景，百川智能在模型预训练阶段构建了超过千亿Token的医疗数据集，在推理阶段则针对Prompt做了系统性的研究和调优，通过准确的描述任务、恰当的示例样本选择，让模型输出更加准确以及符合逻辑的推理步骤。 我们认为AI在医疗领域依然大有可为，而提高基础大模型的泛化能力和稳定性将是AI与医疗深入融合的基础。 图4：Baichuan3医疗能力测评横向对比 资料来源：百川大模型官方微信公众号，华龙证券研究所 图5：Baichuan3诗词创作示例 资料来源：百川大模型官方微信公众号，华龙证券研究所 2024年1月30日，科大讯飞发布星火认知大模型V3.5，正式开启向GPT-4对标之路。讯飞星火V3.5在语言理解、文本生成、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力和多模态能力七个方面进行了全面升级。其中语言理解、数学能力超过GPT-4Turbo，代码达到GPT-4Turbo96%，多模态理解达到GPT-4V91%。 讯飞星火V3.5的发布标志着首个基于全国产算力训练的大模型诞生，是算力国产化进程的一个阶段性里程碑。大模型依托于全国产化算力底座“飞星一号”平台。“飞星一号”平台由科大讯飞与华为于2023年10月发布，是双方基于华为的昇腾算力生态联手打造的国产算力底座，也是国内首个支撑万亿参数大模型训练的万卡国产算力平台。 表1：科大讯飞星火大模型迭代过程 版本发布时间核心能力迭代 讯飞星火V1.0（首发）2023年5月6日七大核心能力发布 讯飞星火V1.52023年6月9日突破开放式问答；多轮对话能力再提升；数学能力再提升 讯飞星火V2.02023年8月15日突破代码能力；多模态交互再升级 讯飞星火V3.02023年10月24日对标ChatGPT 讯飞星火V3.52024年1月30日数学、语言理解、语音交互能力超GPT-4Turbo讯飞星火V4.02024年上半年对标GPT-4 数据来源：科大讯飞官网，华龙证券研究所 图6：讯飞星火认知大模型V3.5 当前科大讯飞凭借自身语音处理技术优势，以AI赋能旗下多个智能终端，产品包括星火智慧黑板、AI学习机等。其中，科大讯飞AI学习机T20是科大讯飞全球首款搭载星火认知大模型的AI学习机。未来，以科大讯飞为代表的国内科技厂商有望继续深耕AI技术，同时结合公司固有技术积累，将AI推向千行百业。我们认为，随着国产通用大模型能力提升，国内通用大模型底座+行业大模型+AI终端生态将持续构建，有望促进AI原生应用繁荣的同时提升AI终端出货量。 资料来源：科大讯飞官网，华龙证券研究所 图7：科大讯飞AI学习机T20 资料来源：科大讯飞官网，华龙证券研究所 自Transformer架构发布起，全球科技公司迅速加入AI技术竞赛，争夺算力资源或成为长期趋势。为应对当下以及未来AI带来的算力缺口，美国科技巨头正在加紧囤货高算力GPU。Meta于2024年2月1日的业 绩交流会上表示，预计将在2024年底拥有35万块H100GPU，若考虑其他GPU在手情况，则相当于拥有60万块H100GPU。 长期来看，算力资源的重要性依旧不容忽视。各方掌握的算力资源甚至能够成为AI落地速度及质量的先行指标之一。在当前国际算力资源封锁的背景下，自研芯片，自建算力平台、算力中心将成为参与AI浪潮的一张重要入场券。 4.3AI智能体在国内陆续上线，静待生态扩容 据百度官方微信公众号于2024年2月