科学仪器双周谈第十五期：2023进出口数据梳理，质谱仪需求增长、液相色谱仪及对俄出口高增

科学仪器市场概览与分析

一、海关进出口数据概览

• 进口：2023年，中国科学仪器进口总额19亿美元，同比增长7%，延续了自2019年的增长态势。其中，质谱仪进口增长至19亿美元，液相色谱仪进口金额下降显著。质谱仪进口结构显示联用仪和其它质谱仪均呈现正增长，德国进口额增长30%，而液相色谱仪进口主要国家如德国、新加坡等进口额下滑。

• 出口：2023年，中国科学仪器出口总额1.53亿美元，同比下降6.7%。其中，质谱联用仪出口额增长超1.2倍，对俄罗斯出口额增长3倍，液相色谱仪出口金额增长145%，显示出对特定市场的出口增长。

二、市场行情与估值

• 行情表现：近两周，科学仪器板块整体下跌18%，其中电子测量跌幅最大，电池测试跌幅最小。生命科学领域公司整体表现较好。

• 估值动态：当前科学仪器板块PE TTM为29.7X，生命科学领域估值最高达35.5X。近两个月，板块估值从40X左右下滑至30X以下。

三、政策与市场动态

• 政策支持：工业和信息化部等发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，鼓励科学仪器及企业的发展。

• 市场动态：多公司发布2023年度业绩预增公告，晶华光学上市进程加快。行业新闻方面，金域医学布局实验自动化设备，多家公司进入国家高端装备制造业标准化试点。

四、风险提示

• 市场风险：关注下游需求的波动、行业政策变化及自主替代的进展。

结论

2023年，中国科学仪器市场在进口和出口两端都展现出一定的波动性，进口需求整体保持稳定增长，而出口市场则在特定领域和区域实现了显著增长，尤其是在对俄罗斯的出口。市场行情整体下跌，但生命科学领域的表现相对较好。政策层面的积极信号为行业提供了支持，同时，部分公司业绩预增，显示市场内部存在积极变化。然而，市场仍面临需求下行、政策变化和自主替代的不确定性风险，需持续关注。