电子行业2024年度策略报告：坚定终端复苏信心，看多结构创新机遇

电子行业2024年度策略报告

主要观点

显示创新

• MiniLED：直显与背光双轮驱动，设备需求增长。电视大屏化与成本下探推动MiniLED背光电视渗透率提升，预计2023Q3高端电视MiniLED渗透率突破20%，未来有望进一步下沉。
• 电子纸：B端与C端协同发力。电子纸平板在中国市场表现优于全球，彩色化与学习本应用增加消费者接受度。B端应用如电子纸标签、户外广告机、公交站牌等有望成为增长点，特别是数字标牌向大尺寸发展。
• OLED：小尺寸OLED产品需求复苏，高世代产线建设启动。智能手机OLED渗透率持续上升，面板厂商扩大产能，带动设备投资。

PC周期与AI创新

• AI PC：智能化升级带来量价齐升。Intel的VPU架构平台MeteorLake支持智能化应用，预计2024年AI PC市场将迎来爆发。
• 鸿蒙系统：设备数量持续增长，生态进入快速成长期，为终端应用创新提供更多可能。

MR与折叠屏

• 苹果MR：产品预计2023年底量产，中国供应链贡献60%以上，关注相关零部件与设备供应商。
• 折叠屏：国产厂商向上突破，市场份额有望继续拓展，2024年出货量预计突破3千万部。

IOT耳机与3D机器视觉

• IOT耳机：骨传导耳机与OTC助听器市场增长，国产厂商表现亮眼。
• 3D机器视觉：随着人形机器人与工业机器人市场增长，3D视觉市场有望延续高增长态势。

汽车智能化与800V时代

• 激光雷达：车端渗透率提升，市场规模加速成长，关注本土激光雷达公司。
• 碳化硅：新能源汽车全面进入800V时代，碳化硅渗透率有望全面提高，国产替代机会增多。

半导体设备与材料

• 国产替代：设备与材料领域进入2.0时代，关注光刻机、核心零部件与先进封装相关设备与材料的国产化机遇。
• 差异化赛道：环境光传感器与PLC芯片市场值得关注，尤其是国产化替代进程。

MiniLED背光电视与电子纸

• MiniLED背光电视：渗透率持续提升，市场规模预测1379万台。
• 电子纸：B端与C端共同发力，市场规模预测高速成长。

结论

2024年电子行业将围绕终端复苏、结构创新与AI融合三大主线展开。显示技术的革新、PC与智能设备的智能化升级、以及汽车电子与物联网的快速发展，将为行业带来新的增长动力。特别值得关注的是MiniLED、电子纸、OLED、AI PC、激光雷达、碳化硅、3D机器视觉、折叠屏与MR等领域的创新与市场机会。同时，供应链多元化与国产替代将成为推动行业发展的关键因素。