传媒行业周报：进口游戏版号落地提振市场情绪，苹果AVP发售产业进入空间计算时代

传媒板块分析与预测

行情概览

本周（1.29-2.2），传媒板块整体下跌12.4%，市场情绪受到大盘影响较大。然而，长期来看，AI产业的发展逻辑不变，AI垂直应用的落地将进一步提升市场对AI产业的认知，并提供实际数据支持。游戏版号的发行保持稳定，优质供给有助于提升板块估值和游戏公司的业绩确定性。

板块观点与推荐标的

• AI：重点关注昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等。
• MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等企业值得关注。
• 数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等公司。
• 游戏：建议关注游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等超跌及低估值品种。
• 教育：学大教育、行动教育、传智教育等。
• 港股：快手、泡泡玛特、阜博集团、新东方、好未来等。

2024年展望

2024年首批进口游戏版号发放，共计32款游戏获批，包括移动端、客户端及主机游戏。游戏版号发放节奏稳定，行业供给侧逐步走向稳健。

苹果Vision Pro头显发布，开启空间计算时代，有望推动国内头显市场发展及内容开发者兴趣。

国内AI大模型通过备案，涉及掌阅科技、小米等公司，特别是“什么值得买”的AI问答机器人值得关注。

风险提示：

• 政策监管风险：行业政策变化可能影响板块表现。
• 竞争加剧风险：市场竞争激烈，需关注竞争态势及市场份额变化。

重点事件回顾

• AIGC：微软LLaVA-1.5版本引入跨模态连接器和视觉问答数据集，性能显著提升；阿里云推出AI计算及大数据产品，提供高效服务；科大讯飞发布星火认知大模型V3.5，多项能力超越GPT-4；百川智能发布超千亿参数大模型Baichuan3，展现强大能力；Opera推出基于自研引擎的AI浏览器Opera One。

• 教育：俞敏洪增持东方甄选股份，刘德华参与直播活动，推动品牌曝光与销售增长。

子板块数据跟踪

• 游戏：近期重点游戏包括《火柴人归来》和《圣斗士星矢：重生2》。
• 院线：内地电影市场周票房总计约3.82亿元。
• 影视视频：《要久久爱》、《大江大河之岁月如歌》、《在暴雪时分》分别位列剧集热度前三。
• 综艺：《何以中国》位居综艺热度榜首。

风险提示

• 政策监管风险：行业政策变动可能对板块产生影响。
• 竞争加剧风险：市场竞争激烈，需密切关注竞争态势和市场份额变化。