传媒：空间计算时代下的苹果Vision Pro应用生态

空间计算时代下的苹果VisionPro应用生态 2024年2月1日 传媒行业 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 冯翠婷传媒互联网及海外首席分析师 执业编号：S1500522010001 邮箱：fengcuiting@cindasc.com 看好 上次评级 看好 投资评级 证券研究报告 行业研究 行业专题研究（深度） 行业名称传媒 空间计算时代下的苹果VisionPro应用生态 2024年2月1日 本期内容提要: 苹果VisionPro生态搭建持续向好，通过供应链和技术创新降本，VisionPro后续针对不同消费阶层群体的版本有望取得更高市占率。VisionPro作为苹果的第一款MR产品，与其相关的Vision生态正随 之逐步建构起来，VisionOS有望引领全球新一轮科技创新，改变用户的交互体验、给人们的生活方式、办公、娱乐等需求带来较深远的影响，有望将数字内容与物理空间无缝融合。我们看好苹果VisionPro生态长期发展的原因主要包括以下三点：1）苹果提供了完整的VisionOS开发者框架和工具以实现VisionPro应用的快速适配和开发；2）随着苹果在智能设备领域的不断扩张，其开发者生态系统也日益壮大，生态搭建速度和质量得到保障；3）供应链端持续的降本增效将提高VisionPro的竞争力，看好后续多版本在未来的市场竞争中占据优势。 从个人影视游戏娱乐发力，扩展全场景空间计算生态版图。AppleVisionPro上市标志着空间计算新时代的到来，苹果将数字内容无缝 融入真实世界，为用户带来全新的交互体验。VisionPro不仅是一款娱乐和游戏设备，苹果更是希望构建一个全新的空间计算生态，涵盖多个领域如影视娱乐、赛事直播、教育、工作辅助、设计、拍摄、工业、医疗等。VisionPro的发布有望带领整个XR领域回到高速发展的阶段。同时iPhone通过软硬件更新，苹果生态内产品逐渐融合空间计算能力，例如空间视频和照片的拍摄有望给消费者带来不一样的体验。 放大平台开发者优势，持续提供优质原生应用。VisionOS出厂预装系统创新结合了VisionPro空间计算的特性，将MR应用的易用性和舒适性提到了一个新的高度。苹果为AppleVisionPro出厂预装了常见 的系统级应用，并针对VisionPro的空间计算特性进行了特殊适配。与此同时得益于苹果强大的号召力，目前VisionPro的应用适配正稳步进行，微软、迪士尼等行业龙头率先响应适配VisionOS，各个行业、品类的应用接连落地。 我们当前节点看好：1）拥有3D内容制作能力，前期储备了3D数字资产的公司，有望占据先发优势，如丝路视觉、凡拓数创、恒信东方、飞天云动；2）影视、赛事直播、轻度游戏、教育有望优先受益，办公、工业等有望后续应用度提升。其他方向如VR游戏移植、MR原生游戏开发、赛事直播等方向同样值得关注，如佳创视讯、宝通科技、力盛体育、恺英网络、名臣健康；3）其他建议关注：风语筑、罗曼股份、岭南股份、锋尚文化等。 风险提示：宏观经济波动风险；MR设备研发进展不及预期风险；MR设备市场销量不及预期风险。 目录 一、创新优先打造行业标杆，供应链降本后推出多价格带版本提高市占率4 二、从个人影视游戏娱乐发力，扩展全场景空间计算生态版图9 三、放大平台开发者优势，苹果有望持续提供优质原生应用13 四、风险因素23 表目录 表1：Apple工具和框架针对空间计算进行扩展6 表2：Apple软件开发者数量变化7 表3：苹果近些年收购的VR/AR领域公司8 表4：Switch、PlayStation5及全球AR/VR出货量9 表5：已曝光的AppleVisionPro出厂预装应用统计13 表6：AppleVisionPro适配应用统计15 图目录 图1：AppleVisionPro产品图4 图2：VisionOS开发者框架示意图5 图3：Apple软件生态结构6 图4：Tesla不同价格带产品线9 图5：VisionPro改变用户对Safari交互方式11 图6：VisionPro改变用户对影视内容的观看方式11 图7：VisionPro改变用户对照片回忆方式11 图8：VisionPro改变用户对FaceTime使用方式11 图9：VisionPro改变用户对游戏体验方式11 图10：VisionPro改变用户对3D图像查看方式11 图11：VisionProAppStore12 图12：VisionOS操作系统在交互方式上的创新（手指、眼球追踪、Siri语音等）12 图13：iPhone15Pro主摄像头和超广角摄像头拍摄空间视频13 图14：普通视频参数和空间视频参数比较13 图15：iPhone手机拍摄空间视频在VisionPro设备查看13 图16：VisionPro多窗口浏览新闻14 图17：VisionPro冥想应用Mindfulness14 图18：VisionOS出厂预装的EncounterDinosaurs14 图19：VisionProUI设计融合度高14 图20：VisionPro中Facetime应用15 图21：VisionPro系统应用商店15 图22：迪士尼在苹果2023WWDC大会上演示的合作方向视频16 图23：Disney+forVisionOS17 图24：VisionPro观看F1赛事错误!未定义书签。 图25：Demeo混合现实版本已推出，即将登陆VisionPro平台18 图26：RecRoom被VisionPro列入“我们喜爱的应用程序和游戏”18 图27：ExcelVisionforOS19 图28：PowerPointforVisionOS19 图29：TeamsforVisionOS19 图30：JigSpace的VisionPro实机预览图19 图31：丝路视觉在XR教育端布局——汽车拆解维修和化学实验操作教育20 图32：J.CrewforVisionOS20 图34：CompleteHeartX在VisionPro的实机预览图21 图35：MR在工业领域中的应用21 图36：djayforVisionOS和SeasonsforVisionOS22 一、创新优先打造行业标杆，供应链降本后推出多价格带版本提高市占率 在WWDC23全球开发者大会上，苹果发布了AppleVisionPro，标志着空间计算时代的到来。这款产品凭借其前卫的科技外观，结合了Pancake光学技术、MicroOLED显示屏、空间音频技术，以及眼动、面部和手势追踪交互等先进功能。搭载了强大的M2处理器和全新的R1协处理器的AppleVisionPro呈现了苹果的MR解决方案。VisionPro的创新设计和豪华配置在MR设备领域成为了新的标杆。 苹果公司于1月8日正式宣布AppleVisionPro的发售计划。该产品已于1月19日开始接受预定，并于2月2日开始发货。其售价为3499美元，约合2.5万人民币。目前，AppleVisionPro仅在美国的AppleStore零售店和苹果官网上架销售，其他国家和地区将在稍后时间陆续开售。首发预购收获了较好的市场反响。 图1：AppleVisionPro产品图 资料来源：苹果官网，信达证券研发中心 我们统计了苹果VisionPro正式发货前市场的几点疑虑： 1）佩戴舒适性。首批在苹果线下门店试戴VisionPro的体验者大多对屏幕显示素质表示赞赏，表示VisionPro 显示的静态照片异常清晰，几乎无法察觉到像素点，让人感觉像是看到一张没有边框的无限尺寸的纸张悬浮在空中。虽然苹果已经在设计上尽可能减轻设备自重带来的不适感，如头部固定绑带的设计、类记忆海绵特性的面部遮光罩，但在长时间的佩戴后用户可能仍会感到一定疲劳。尤其是苹果官方有推出的双绑带配件，可将一部分佩戴压力转移至头顶减轻不适感，后续继续有望通过硬件革新减轻整机重量。 2）屈光适配。出于对眼球效果追踪的准确性保证，苹果VisionPro不支持与眼镜一起使用。针对此，苹果与蔡司合作推出了VisionPro专用的矫正镜片售价分别为149美元（需处方，矫正镜片）和99美元（无需处方，老花镜片）。苹果为镜片配备了个人代码进行防伪，确保每位用户能获得最好的视觉体验。在使用镜片时，用户只 需要将镜片插入到VisionPro的对应位置，镜片在自动磁力吸附后扫描包装盒卡片上的配对码即可完成配对。但后续蔡司对处方的支持度和响应速度以及其他镜片厂商的后续引入都可能存在适配性问题。 3）续航问题。苹果VisionPro配备的电池组宣称可以为设备提供长达2小时的一般使用时间，视频播放时间可长达2.5小时，但对于更长时间电影来说相对续航不足。 4）应用生态未完全搭建及原生应用目前较少。从目前已曝光的苹果VisionPro应用来看，原生3d应用较少，移植版本应用效果可能稍差，部分行业应用如办公生产方面有可能存在识别准确性和中度以上办公存疑问题。 针对目前市场上现存的一些问题，我们认为VisionPro作为苹果的第一款MR产品，与其相关的Vision生态正随之逐步建构起来，VisionOS有望引领全球新一轮科技创新，改变用户的交互体验、给人们的生活方式、办公、娱乐等需求带来较深远的影响，有望将数字内容与物理空间无缝融合。目前苹果在VisionPro的生态搭建迅速展 开，持续向好，相信供应链的降本增效和VisionOS的应用适配能让VisionPro的迭代版本取得更高的市占率。我们看好苹果VisionPro生态长期发展的原因主要包括以下三点： 1.苹果提供了完整的VisionOS开发者框架和工具以实现VisionPro应用的快速适配和开发 AppleVisionPro提供了一幅无边际的空间画布，供开发者探索、试验和畅玩，让开发者可以自由地构想3D体验。开发者的体验有望非常流畅：首先创建一个窗口，引入3D内容，转换为沉浸场景，然后回到其他开发工作之中。目前多种空间计算构建块如下： 1）窗口：在VisionOSApp中创建一个或多个窗口。使用SwiftUI构建，包含传统的视图和控件，可以通过添加3D内容来添加深度以丰富开发者体验； 2）空间容器：主要功能通过使用3D空间容器为App添加深度。在SwiftUI构建的场景下，开发者可以使用 RealityKit或Unity引擎展示3D内容，从而打造可在共享空间或App的全空间中从任意角度查看的体验； 3）空间：默认情况下，App启动时会进入共享空间，在共享空间其中App并排展示。App可以使用窗口和空间容器来显示内容，用户可以根据需要调整这些元素的位置。App可以打开一个专用的全空间去给用户带来较沉浸式体验，只显示该App的内容。 图2：VisionOS开发者框架示意图 资料来源：苹果VisionPro开发者教程，信达证券研发中心 除此以外，苹果还为开发者提供诸多针对空间计算的底层开发工具和框架，激励创作者共同打造VisionOS生态体系建设。为了实现更好更快速地从过往苹果众多终端系统迁移至VisionOS生态中，SwiftUI为开发者提供平台移植、3D打造、立体界面构造等众多功能；使用Apple的3D渲染引擎RealityKit在App中呈现3D内容、动画和视觉效果；在AppleVisionPro上，ARKit可以全方位了解用户的周围环境，这为App提供了与用户周围空间进行交互的全新方式；也可以使用Unity强大且熟悉的创作工具来打造新的App和游戏，或者针对VisionOS重新设计使用Unity创建的现有项目。未来除了苹果官方推荐的应用之外，全球众多开发者基于苹果VisionOS生态系统打造的应用有望给苹果打开新一轮引领全球软硬件改革的想象空间。 名称图标主要作用 表1：Apple工具和框架针对空间计算进行扩展 SwiftUI 创建窗口、创建空间容器还是打造空间体验，S