语势科技重点主题跟踪月报

语势科技 重点主题跟踪月报 2024年2月 目录 重点跟踪主题——草根消费1 一、核心观点1 二、主题热度1 三、主题情绪2 四、主题诊断2 五、驱动力变化6 重点跟踪主题——草根消费 草根消费是指社会基层数量众多的一般群众的消费，追求“既好又省”，重视商品的高性价比，其本质是消费的理性升级。在全球经济下行压力增大的背景下，平价消费和理性消费已经成为显著趋势。草根消费者以其庞大的数量取得了话语权，是消费中较为亮眼的部分。尊重草根消费者的消费观念和习惯，是商家制胜的前提。 草根消费本身已经成为流行叙事，叙事热度和情绪对该主题市场走势有明显影响。我们将从平价食品、平价鞋服、酒店餐饮、旅游文娱、电子商务、线下零售、平价出行7个方向（子主题），对主题进行跟踪，为市场把握主题叙事方向的演变提供更持续、全面的依据。 一、核心观点 春节消费旺季将至，草根消费主题持续向好。旅游热度依旧很高，元旦假期以来,南北互跨旅游火爆出圈，文旅消费市场迈入常态化增长轨道，相关的航空铁路酒店板块亦受益。影视方面，多部喜剧片定档春节，春节档期观影消费有望超预期。线上消费方面，国内电商竞争白热化，在政策鼓励和海外需求上升的背景之下，跨境电商有望继续保持强劲增长势头，相关的跨境物流等也受益。考虑春节消费需求增加，2月给予草根消费主题偏乐观评价。 二、主题热度 主题热度是指跟踪新闻等公开资讯中主题叙事当前主要关键字出现的频率，反映主题在真实世界传播中的热度。 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 图：草根消费主题资讯热度（2023/10/1-2024/1/31） 2023-10-01 2023-10-06 2023-10-11 2023-10-16 2023-10-21 2023-10-26 2023-10-31 2023-11-05 2023-11-10 2023-11-15 2023-11-20 2023-11-25 2023-11-30 2023-12-05 2023-12-10 2023-12-15 2023-12-20 2023-12-25 2023-12-30 2024-01-04 2024-01-09 2024-01-14 2024-01-19 2024-01-24 2024-01-29 数据来源：语势科技 草根消费主题资讯热度在1月先快速下降后缓慢回升，然后有所回落，与元旦假期结束后旅游消费等热度略有下降，而后预期春节消费旺季将至，食品及文旅消费热度上升有关。 三、主题情绪 主题情绪是指通过分析主题相关资讯对主题持积极/消极情绪，经过时效性、资讯重要度、情绪强弱等加权计算得到，反映主题叙事的情感偏向。 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 图：国内资讯情绪变化（2023/10/1-2024/1/31） 2023-10-01 2023-10-06 2023-10-11 2023-10-16 2023-10-21 2023-10-26 2023-10-31 2023-11-05 2023-11-10 2023-11-15 2023-11-20 2023-11-25 2023-12-01 2023-12-06 2023-12-11 2023-12-16 2023-12-21 2023-12-26 2023-12-31 2024-01-05 2024-01-10 2024-01-15 2024-01-20 2024-01-25 2024-01-30 数据来源：语势科技 语势科技通过国内资讯情感计算的情绪值显示1月草根消费主题情绪维持高位，情绪面积极健康。 四、主题诊断 注：综合得分分值1-5，分别对应主题当月观点：回避风险、偏谨慎、中性、偏乐观、积极看好 （一）上月回顾 上月我们在主题诊断中对草根消费主题给予偏乐观判断。是因为草根消费者国内旅游出行热情高涨，相关产业链受益。电影年度票房国产份额创下历史纪录，国产电影类型多样化将持续推动观影消费超预期。出行方面，铁路以便捷便宜的优势，出行数据屡创新高。 （二）本月诊断 本月主题得分4分偏乐观 春节消费旺季将至，草根消费主题持续向好。旅游热度依旧很高，元旦假期以来,南北互跨旅游火爆出圈，旅游热度持续，甚至带动了各地特产以及房地产等行业的回暖。 春节将至，各地推出了丰富多彩的文旅活动，力度空前，例如广州推出南方版的“冰雪大世界”，并且在停止集中燃放烟花爆竹12年之后，广州将在今年春节再现各类烟花汇演。旅游 政策利好不断，文化和旅游部也在1月25日公布了21家旅游景区拟确定为国家5A级旅游景区，以及第三批国家级夜间文化和旅游消费集聚区名单，102个单位入选。中国和新加坡互免签证，中方将给予瑞士单方面免签待遇等，而且相关政策在未来有望持续放松，另一方 面，近期外籍游客来中国旅行和生活的通讯、住宿、交通等各方面的不便得到更多关注，有望得到尽快解决。在国家和各地政府的大力推动和人们的出行热情高涨的背景下，随着国内旅游服务体系的不断完善，文旅消费市场将迈入常态化增长轨道。相关的航空铁路酒店板块亦受益。 影视方面，截至1月29日，已有9部电影官宣定档2024年春节档。包括韩寒导演的《飞驰人生2》、韩延导演的《我们一起摇太阳》、贾玲自导自演的《热辣滚烫》、张艺谋导演的《第二十条》等，其中多部是喜剧电影。春节档期观影消费有望超预期。 线上消费方面，国内电商竞争白热化，跨境电商的发展需求迫切。近日商务部和福建等地纷纷出台跨境电商鼓励政策，对跨境电商行业的政策支持力度不断加大，中国跨境电商凭借着高性价比和好服务等优势，海外市场空间快速拓展，中国跨境电商2023年进出口总额已经达到2.38万亿元，增长15.6%。在政策鼓励和海外需求上升的背景之下，跨境电商有望继续保持强劲增长势头。相关的跨境物流等也受益。 考虑春节消费旺季将至，消费需求增加，2月给予草根消费主题偏乐观评价。 图：词频排名统计（2024年1月vs.2023年12月） 数据来源：语势科技 子主题： 平价食品（4分）：1月词频排序中，“预制菜”的排序依旧靠前。 临近春节，主打高效便捷的预制菜再次受到关注。据悉预制菜国家标准报送稿已于近日提交，最快半年内能有结果。文件对预制菜有了更为明确的定义，同时提出了禁止添加防腐剂和必须冷链运输等硬性要求。国家标准的尽早推出有利于行业长期健康发展。 另外休闲食品行业业绩向好，盐津铺子、劲仔食品、甘源食品先后发布了业绩大幅预增的公告，业绩向好原因一方面是大豆油、棕榈油等原材料采购成本下降，另一方面是全渠道发展战略，特别主打高性价比的零食量贩渠道在消费降级的背景下快速发展，竞争日益激烈，上游供应商从中受益。考虑到折扣渠道对于上游零食企业压价及品类挤占概率将持续提升，上游零食企业需要具备高效供应链、高组织效率及强品牌力，以保障份额及盈利能力稳定性。 考虑节假日有望拉动需求，2月给予偏乐观评价。 平价鞋服（3分）：1月词频排序中，“品牌”排位有提升。 奥莱等品牌折扣店以其高质价比获得了市场的追捧和消费者的认同。例如砂之船（贵阳）奥莱2023年销售额突破13亿元，同比增长33%。而更多的奥特莱斯业态遍地开花，1月，洛阳首家奥莱公园熙市奥特莱斯一期、雄安新区奥特莱斯商区、沈阳龙之梦SUPER时尚奥莱盛大开 街，杉杉商业集团奥特莱斯项目落户武汉经开区，将于今年上半年正式签约并开工建设，粤西首家奥特莱斯购物公园落地廉江，预计10月1日迎客，安徽首家杉杉奥特莱斯拟于今年12月 正式开业，华北地区最大的精品奥特莱斯计划于明年5月份在通州区开业。奥特莱斯业态快速增长，同样以高性价比著称的优衣库发展势头也很凶猛，近日，优衣库母公司迅销集团发布2024财年一季报。中国大陆市场的同店销售额同比增长约20%。2024财年将在大中华区新开 80家优衣库门店。高性价比的消费观念成为主流，品牌服装面临创新和转型压力。平价鞋服标的相对有限，2月整体给予中性评价。 酒店餐饮（3分）：春节降至，随着旅游出行等需求明显增加，酒店价格和订单量都有明显提升。例如从多家在线旅游平台获悉，尽管距离春节还有半个月左右的时间，上海多家酒店已经迎来预订高峰，部分酒店预订量超八成。 餐饮方面，消费者也更加注重质价比，市场上快餐行业价格战持续，高性价比成为快餐选择标准。不少快餐品牌推出了降价套餐，例如西少爷推出多款低价套餐，部分产品探向10元价格带。永辉超市也推出自营快餐，近日永辉在福州、浙江等地开设自选快餐厅“永辉食堂”，人均价位在15元左右，均为现炒现做。高性价比的县城餐饮品牌继续“反向”扩张，进入一二线城市。前不久号称山东快餐王者的超意兴挺进北京，招牌“把子肉”8块，一份家常茄子才4块，还提供免费的玉米粥。快餐的高性价比主要是通过标准化流程改造、供应链的优化升级以及数字化管理等手段来实现。 考虑酒店餐饮整体水平，2月给予中性评价。 旅游文娱（4分）：1月词频排序中，“旅游”的排序居首，“文旅”排位提升。 元旦假期以来,南北互跨旅游火爆出圈，旅游热度持续，甚至带动了各地特产以及房地产等行业的回暖。马蜂窝平台春节出行热度上涨350%，呈不断上升趋势。团圆佳节助推阖家出游成为大多数游客选择，家庭亲子客群在春节出行人群中占比42%。携程显示国内游、出境游、入境游订单均大幅增长。北方冰雪游与南方避寒游“南北互换”式出游方式成为国内游热门选项，春节期间旅游订单同比增长超7倍；东南亚、港澳、澳新是出境游热门目的地，而外国人来体 验中国春节的数量也趋增，出境游、入境游订单均同比增长10倍以上。 春节将至，各地推出了丰富多彩的文旅活动，力度空前，例如广州推出南方版的“冰雪大世界”，并且在停止集中燃放烟花爆竹12年之后，广州将在今年春节再现各类烟花汇演。文化和旅游 部也在1月25日公布了21家旅游景区拟确定为国家5A级旅游景区，以及第三批国家级夜间文化和旅游消费集聚区名单，102个单位入选。我国出入境游政策也利好不断，中国和新加坡互免签证，中方将给予瑞士单方面免签待遇等，而且相关政策在未来有望持续放松，另一方面，近期外籍游客来中国旅行和生活的通讯、住宿、交通等各方面的不便得到更多关注，也有多位人大代表和政协委员提出改进建议，在国家大力推动旅游建设的背景下，相关问题有望得到尽快解决。 在国家和各地政府的大力推动和人们的出行热情高涨的背景下，随着国内旅游服务体系的不断完善，文旅消费市场将迈入常态化增长轨道。相关的航空铁路酒店板块亦受益。因此，2月旅游文娱仍旧给予偏乐观评价。 电子商务（4分）：1月词频排序中包括“拼多多”、“抖音”、“直播”。 据国家统计局官网，2023年全国网上零售额154264亿元，比上年增长11.0%。其中，实物商品网上零售额130174亿元，增长8.4%，占社会消费品零售总额的比重为27.7%。 国内电商竞争白热化，跨境电商的发展需求迫切。近日商务部和福建等地纷纷出台跨境电商鼓励政策，对跨境电商行业的政策支持力度不断加大，中国跨境电商凭借着高性价比和好服务等优势，海外市场空间快速拓展，中国跨境电商2023年进出口总额已经达到2.38万亿元，增长15.6%。日前，研究机构Similarweb发布消息称，2023年下半年，Temu的用户数量不断攀升，截止2023年12月，该平台的独立用户数量已达4.67亿，位列全球电商排行榜第二名。在短 短6个月的时间里，Temu狂揽近2.41亿新用户，总用户规模扩大了一倍，增长速度惊人。在政策鼓励和海外需求上升的背景之下，跨境电商有望继续保持强劲增长势头。相关的跨境物流等也受益。 相较线下，线上消费的性价比优势更为突出，2月给予电商整体偏乐观评价。 线下零售（3分）：1月词频排序中包括“服务”、“质量”、“科技”。 在线下零售中，“服务”、“质量”、“科技”等也得到越来越多的关注。以胖东来为例，除了丰富的商品品类以外，其优质的服务也成为其引流的招牌，不少来