谷歌A(GOOGL)2023Q4业绩会纪要-美股-调研纪要-20240131

时间：2024/1/31（北京时间） 公司参会者：PhilippSchindler(SVP&CBO),SundarPichai(CEO),RuthM.Porat(SVP&CFO) 声明：本材料仅为公开资料整理，不涉及分析师的研究观点和投资建议，记录或者翻译可能产生误差，仅供参考，如有异议，请联系删除。 联系人：洪嘉骏/翁嘉源18688022640管理层发言： CEOSandarPichai 今天，我将讨论四个主要话题。一是我们在人工智能方面的投资，包括它如何帮助搜索。二是订阅服务，年收入达到150亿美元，自2019年以来增长了5倍。订阅服务的增长主要得益于YouTube高级会员和音乐、YouTube电视和GoogleOne。三、云业务本季度收入突破90亿美元，得益于我们的通用人工智能和产品领导地位，实现了加速增长。四、我们的投资和专注于迎接未来的增长机遇。首先，人工智能和搜索。正如您所知，我们长期以来一直在利用人工智能改进我们的许多产品，从搜索到广告，再到我们的大多数消费者和企业产品，已经帮助了数十亿人。 去年带来了对GenAI的新的激动，我为我们以负责任的方式做出了深入的基础模型和一系列伟大的推出而感到自豪。我们通过推出Gemini时代来结束了这一年，这是一系列新的行业领先模型，将推动下一代的进步。Gemini是我们成立GoogleDeepMind时的愿景的第一个实现，它将我们两个世界一流的研究团队汇集在一起。它被设计成以本地多模式方式理解和结合文本、图像、音频、视频和代码，并且可以在从移动设备到数据中心的各种设备上运行。 Gemini给我们提供了一个很好的基础。它已经展示了先进的能力，而且它还会变得更好。Gemini超级版即将推出。团队已经在开发下一个版本并将其应用到我们的产品中。这始于搜索。我们已经在搜索中尝试使用Gemini，它使我们的搜索生成体验（SGE）对用户来说更快。我们已经看到在美国英语中延迟时间减少了40％，我对SGE在最早的阶段所看到的结果感到满意。它可以通过搜索实验室以七种语言提供。应用生成式人工智能到搜索中，我们能够满足更广泛的信息需求并回答新类型的问题，包括那些受益于多个角度的问题。人们发现它在更复杂的问题上特别有用，比如比较或更长的查询。它在人们寻求更深入理解的领域也很有帮助，比如教育甚至礼物想法。我们正在提高满意度，包括回答更多对话式和复杂的查询。正如我之前提到的，我们正在通过SGE提供更多链接，并在结果页面上链接到更广泛的来源，并将继续优先考虑为我们的用户增加价值并向发布者发送有价值的流量的方法。 超越SGE，我们继续使用人工智能使搜索更加便捷和直观。CircletoSearch允许您在Android手机上通过简单的手势搜索所见，无需切换应用程序。从本周开始，它将在Pixel8和Pixel8Pro以及新的三星GalaxyS24系列上提供。而LensNow则提供生成式人工智能概览。 您可以在视觉搜索中添加文本，询问您所见的任何事物，并即时获得AI驱动的见解。除了搜索之外，我们还看到广告商对我们基于AI的解决方案表现出了很大的兴趣。这包括我们使用Gemini加速创建搜索广告系列的新对话体验。还有Bard，我们的对话AI工具，与搜索相辅相成。它现在由GeminiPro提供动力，更擅长理解、概括、推理、编码和规划等方面。它现在支持40多种语言，覆盖全球230多个国家。展望未来，我们将推出一款更先进的订阅版，由GeminiUltra提供动力。这是一个很好的过渡到订阅服务的话题。 接下来是订阅服务，这是一个每年150亿美元的业务。YouTube是我们订阅收入的关键推动力。YouTube音乐和高级服务在100多个国家和地区可用，并且有着真正的势头。它们吸引了热情的用户，并为音乐行业和创作者带来了巨大的回报。YouTubeTV也表现不错。我们收到了消费者对观看体验的极好反馈。人们喜欢导航、多视图和无限DVR。NFLSundayTicket在YouTube上找到了它的完美归宿，Philip会更详细地谈论这个。让我也谈谈我们的订阅服务GoogleOne。它的用户增长非常强劲。它提供扩展存储空间，在谷歌产品中解锁独家功能，并让我们与最活跃的用户建立牢固的关系。GoogleOne的增长非常好，我们即将突破1亿订阅用户。从这里开始，我们将引入更多人工智能功能，并期待未来更强劲的增长。 谷歌云：在2023年，我们推出了数千项产品改进，包括在我们的人工智能基础设施、VertexAI平台和新的Do-It-AI代理中提供广泛的通用人工智能能力。在第四季度，我们的产品和通用人工智能领导地位使我们赢得并扩大了与许多领先品牌的合作关系，包括HuggingFace、麦当劳、摩托罗拉移动和威瑞森。谷歌云提供我们的人工智能超级计算机，这是一种突破性的超级计算架构，结合了我们强大的TPU和GPU、人工智能软件以及多片和多主机技术，为训练和服务模型提供了性能和成本优势。 Anthropic、CharacterAI、EssentialAI和MistralAI等客户正在其上构建和提供模型。对于构建GenAI应用程序的开发人员，我们提供了VertexAI，这是一个全面的企业AI平台。它帮助像德国电信和Moody's这样的客户发现、定制、增强和部署超过130个GenAI模型，包括PaLm、Med-PaLM、Sec-PaLM和Gemini，以及流行的开源和合作伙伴模型。去年上半年到下半年，API请求量增长了近6倍，AI得到了广泛采用。三星最近宣布了搭载Gemini和Imagine2的GalaxyS24系列智能手机，这是我们先进的文本转图像模型。Shutterstock已将Imagine2添加到其AI图像生成器中，使用户能够将简单的文本提示转化为独特的视觉效果。维多利亚的秘密和公司将利用Gemini、VertexAI搜索和对话来个性化和改善客户体验。客户越来越倾向于选择DuetAI，我们为GoogleWorkspace和GoogleCloudPlatform打包的AI代理，以提高生产力和改善运营。 自推出以来，数千家公司和超过一百万名可信赖的测试人员已经使用了DuetAI。它很快将整合Gemini。在Workspace中，DuetAI正在帮助员工在全球数千个付费客户中提高生产力和创造力，包括新加坡邮政、优步和Woolworths。在GoogleCloudPlatform中，DuetAI协助软件开发人员和网络安全分析师。DuetAIforDevelopers是唯一支持完整开发和运营生命周期的GenAI产品，可根据客户自己的代码库和策略进行优化。 它正在帮助Wayfair、GEAppliances和Commerzbank利用AI代码补全、代码生成和聊天支持更快地编写更好的软件。通过DuetAI和安全运营，我们正在帮助Fiserv、Spotify和Pfizer的网络安全团队。我们强劲的增长得益于强大的直接和间接渠道。与ISV合作伙伴，我们的合作销售交易数量从2022年增长了近三倍。 在我们的生态系统中，有近90,000名启用了GoogleCloudGenAI的顾问，而Accenture与GoogleCloud合作创建了一个联合的生成AI卓越中心。接下来，让我谈谈我们在追求未来机遇时的重点和纪律。搜索、YouTube和云计算都得到了我们先进的计算基础设施的支持。这个基础设施也是实现我们巨大的人工智能目标的关键。这对我们来说是一个重要的差异化因素。我们继续负责地投资于数据中心和计算，以支持我们和我们的客户在人工智能驱动的服务领域的新一波增长。通过这样做，我们在经营公司时保持纪律性。你听过我谈论我们努力持久地重新设计成本基础和提高速度和效率的努力。 这项工作正在继续进行。团队正在努力专注于关键优先事项，并快速执行，减少层级并简化组织结构。以我们的设备团队为例，他们将来自Nest、Fitbit和其他团队的不同团队整合到一个新的职能结构中。这将帮助我们集中资源，推动我们的Pixel系列产品的进展。 我们在不同的团队中逐渐停止了一些非优先项目，这将帮助我们在增长领域进行投资和运营。我们还在提高机器利用率方面进行改进，借鉴多年的经验，在计算基础设施和运营方面实现成本效益。通过我们的供应商效率努力和某些流程的自动化，我们在采购等领域取得了重大改进，实现了显著的节省。这是本季度的概览。 其他的亮点。我们的AI首款手机Pixel8被多家媒体评为年度手机。它现在使用GeminiNano，具备诸如Google信息的MagicCompose等功能，未来还会有更多功能推出。在我们的其他最佳公司组合中，专注于安全的Waymo已经达到了超过100万辆完全自动驾驶车辆。FlickLabs与EliLilly和诺华达斯达成战略合作，将人工智能应用于疾病治 疗，具有巨大的潜力。 2023年是一个充满深刻创新和产品动力的一年。感谢我们的众多合作伙伴。当我们的合作伙伴成功时，我们也会成功，我们对我们一起完成的工作感到非常感激。从在CES展示的Android生态系统的合作伙伴，到我们与零售商、小企业和广告合作伙伴的紧密关系，再到下一代人工智能初创企业和开发者，以及许多其他合作伙伴。 CBOPhilippSchindler 谷歌服务的收入为760亿美元，同比增长12%。 在谷歌广告中，搜索和其他收入同比增长13%，再次由零售行业的强劲增长带动。我们在零售和亚太地区表现出特别的实力，这一趋势始于2023年第二季度，并持续到年底。YouTube广告收入同比增长16%，受到直接回应和品牌增长的推动。而网络收入同比下降2%。 在订阅、平台和设备方面，之前被称为GoogleOther的部门，年度收入增长了23%，主要得益于订阅业务的强劲增长。现在，让我们来谈谈本季度的情况，以及我们在长期广告增长方面看到的持续增长潜力。在过去的几次通话中，我一直强调我们如何利用GoogleAI为客户提供盈利能力，并帮助他们在节约成本的环境中实现目标。从产品角度来看。 在第四季度，PerformanceMax仍然是一个亮点。我们对需求生成动力感到兴奋。这是我们为帮助社交广告商通过沉浸式、相关的视觉创意在YouTube上找到并转化消费者的重大赌注，包括YouTubeShorts、Gmail和Discover。在一个广告活动中，您可以接触到超过30亿用户，他们在流媒体、滚动、连接和决定购买什么。 数以万计的广告商正在进行测试，平均每美元的转化率比仅有图像的广告和发现活动高出6%。展望未来，我们还开始将生成式人工智能交给越来越多的企业，帮助他们构建更好的广告活动和表现更好的广告。自动创建的资源帮助广告商通过根据每个广告的上下文创建定制的标题和描述来展示更相关的搜索广告。在第四季度，采用率上升，并获得了积极的反馈。 除了现在已经支持八种语言之外，ACA还将引入更先进的GenAI技术。然后，上周的重大消息是Gemini将为GoogleAds提供一种新的对话体验。这是对美国和英国广告商的公开测试。初步测试显示，广告商在构建搜索广告活动时，更轻松地创建了更高质量的活动，尤其是中小型企业，他们发布的广告强度良好或优秀的活动的可能性增加了42%。我们迫不及待地想看到这将如何继续推动业绩，并为各种规模的广告商提供公平竞争的机会。 正如我们上个季度所分享的，广告将继续在新的搜索体验中发挥重要作用，并将继续尝试与SGE相适应的新格式。 SGE为我们提供了改善商业旅程的新机会，通过在搜索结果旁边显示相关广告。我们还发现，人们发现在AI驱动的概览上方或下方的广告很有帮助，因为它们为人们提供了有用的选项，可以采取行动并与企业联系。从第四季度来看，我们在搜索方面的表现强劲，零售业是亮点。我们继续看到本季度的良好开局，包括网络购物节期间。 在第三季度，我们提到消费者非常注重价格，而在第四季度我们看到了这一趋势的发展。随着促销需求达到历史最高水平，使用谷歌的寻