洽洽食品小范围交流-调研纪要-20240122

Q&AQ1： 请介绍今年春节备货的进展和现状？A1： 目前正处于春节发货高峰期，部分定制坚果出现缺货现象。与去年同期相比，11月和12月销量有所下降，但整体仍呈增长态势。春节期间销售目标预计增长20%，当前销售增长率约为十几个点。坚果礼盒需求持续增长，价格主要集中在100至200元区间。瓜子采购成本稳定，毛利率预期在30%左右。公司二三年的打土瓜子销售额超过一个亿，24年目标为2到3个亿。Q2： 年货节备货情况如何？A2： 年货节备货总体正常，预计三个月内的销售增长为双位数，但达到20%增长目标有难度。坚果品类增长较快，瓜子品类增长稍慢。公司毛利率持续扩张，将继续优化渠道销售，保持线上线下产品线和价格一致性。公司通过全域营销实现良好的品牌互动，会员增长稳健。Q3： 消费者购买坚果礼盒的习惯是否有变化？A3： 年货节后，公司将评估线上销量的结构变化。坚果产品实现了超过10%的同比增长，市场尚未出现负增长压力。公司计划在春节期间进行广告投放，并增加品牌资源投入和促销活动。Q4： 零食量贩渠道的月销水平和2024年规划是怎样的？A4： 公司月销已达两千八九百万，计划增加坚果品类，提升瓜子、豆粒花生薯片销售比例，并在2024年实现新的增长。Q5： 2024年公司对坚果品类的线上和线下增速预期如何？A5： 线下增长速度预计快于线上，公司目前有二三十万个终端，包括屋顶盒和建筑礼盒，明年将进一步提升。Q6： 公司是否在某些产品上出现缺货现象？A6： 瓜子类产品销量存在差距，坚果备货充足，但瓜子消费不如坚果强劲，导致部分产品缺货，总体呈稳定增长。Q7： 主要的销售差距是否在瓜子产品上？一季度瓜子油的毛利率是否会回到30%？A7： 去年一季度葵花籽毛利率已接近30%，今年一季度预计将持平。Q8： 今年一季度整体毛利率是否会有所提升？A8： 预计一季度毛利率将略微提升，预计环比四季度略有增长。Q9： 坚果类产品在一季度的毛利率是否保持稳定？A9： 坚果类产品一季度毛利率稳定在30%以上。Q10： 坚果礼盒的毛利率是否高于普通产品？A10： 礼盒装坚果的毛利率较高，但由于市场和渠道费用相应增加，综合来看差异不大。Q11： 公司的坚果礼盒在年货节期间是否受到竞争对手的影响？A11： 公司在坚果礼盒市场处于第二位置，主要集中在100元到200元的产品，春节期间一二线城市的100元到300元价格带的坚果礼盒产品销量较多。Q12： 年货节中坚果礼盒的动销情况如何？A12： 公司坚果礼盒的动销持续增加，特别是在春节前后的高峰期，元月份的销售数据较高，但最终数据需等到春节后。Q13： 瓜子产品在1月份的销售情况如何？A13： 瓜子产品在元月份表现良好，尽管与11和12月份相比有所差距。Q14： 整体对瓜子品类的需求是否在下降？A14： 整体需求下降和低价产品冲击是瓜子销售减缓的主要原因。Q15： 年货节瓜子的增速与去年相比如何？A15： 年货节结束后才能准确评估瓜子的增速，但目前元月份的销售情况良好。Q16： 休闲食品如薯片、花生的净利率情况如何？A16： 休闲食品的净利率略低于瓜子，与坚果相差5~8个百分点。Q17： 今年线上和线下的花生销量有何变化？A17： 线上和线下的花生销量均有所增加，总计增加不到一亿元。Q18： 公司对花生销量有何计划？ A18： 公司计划提升花生销量，特别是椒盐和麻辣口味的小包装花生在北京线上销售表现良好。Q19： 公司今年的花生销量增长情况如何？A19： 去年增长了40%，但今年有所下调。Q20： 公司未来有哪些新产品计划？A20： 公司计划推出坚果脆片、锅巴和新鲜切薯条等新产品，并计划于2020年上市。Q21： 坚果产品在团购中的占比情况如何？A21： 杭州的坚果团购占比约为10%至20%，在春节等节日档期，这一比例可达50%至60%。Q22： 春节期间坚果类产品的礼盒类销售占比如何？A22： 公司的坚果礼盒类产品已实现约3，000万的销售额，预计净利率与经销商相当。Q23： 风味坚果目前的规模和2024年的规划是怎样的？A23： 风味坚果作为新产品，规模尚未确定，公司希望该品类能达到2~3亿的销售额。Q24： 风味坚果的产品主要是什么？A24： 公司将推出榴莲腰果、香脆腰果、夏果产品和单品类产品，以及坚果奶糕等新产品。Q25： 春节年货节整体增速预估是多少？A25： 具体的销售数据要等到1月31日后才能确定，但预计整体增速应与预估相符。Q26： 坚果和瓜子在收入结构中的比例是多少？A26： 坚果和瓜子的收入比例约为1：2。Q27： 2023年瓜子产品的增长趋势如何？A27： 2023年瓜子产品增长放缓。Q28： 2024年公司有何增长计划？A28： 2024年公司计划增长点是打手瓜子，目标销量增至2~3亿，并将继续下沉市场和提升蓝带产品。Q29： 公司如何看待渠道品牌在坚果品类中的崛起？A29： 公司意识到渠道品牌的崛起，但会坚持自身的品牌和产品品质策略。Q30： 公司将如何应对渠道品牌采用代工生产的策略？A30： 公司将维持中高端市场定位，致力于保持产品品质和加强品牌建设，以满足不同消费群体的需求。