歌尔股份声学专家小范围交流纪要-调研纪要

●时间：2022年11月9日(周三)●专家简介：专家在公司拥有13年工作经验，目前负责新业务的推进工作，包含公司战略，公司经营；专家熟悉VR/AR行业、TWS耳机行业、可穿戴领域、声学器件/传感器、智能音箱领域这次事件背后的规则？ 产品开发需要P1，P2…Rampup(量产)这些阶段，通常在rampup阶段(2个月左右)要到93%左右的良率，如果达不到，要找出原因，如能保证原因可控，也可以继续生产。 但是如果达不到，也找不出原因，就很麻烦。歌尔这次就是后者。 事件的导火索？ 导火索1：AirpodsPro2本来是通过了测试，但是一直有一些小问题，良率在指定时间上去的没那么快，苹果就派人在调查(比如良率从80% 到85%需要2个星期，85%到90%需要2个星期，90%到93%可能需要2个星期，93%就合格了。 歌尔就是一直在规定的时间里良率上不去)导火索2：苹果采购部门上了一个美籍印度裔，最近上官上任三把火阶段，查供应商的合规查得很紧。问题出在哪里？ 苹果的供应商在合规上一要有邮件的confirm，二是要进系统。 这次歌尔的主要问题是出在耳机胶水，歌尔这个胶水有二供，但是歌尔没有放到系统上去，只是邮件确认了。这次在纠察中发现了，苹果怀疑歌尔造假。 从本质上说是一个合规上的问题。业内认为质量上没有什么大问题。友商有吗？ 为什么只有歌尔被揪出来了？ 不上系统的二供基本上是行业共识，基本大家都做。不可能每一家公司赤裸着在苹果面前展示。 友商也有类似的情况。 只是由于歌尔有NPI，有设计和开发成分。 立讯就是根据NPI，来直接代工，基本上只负责做，所以主要责任端是在歌尔上，也就是为什么偏偏歌尔被揪出来了。对歌尔其他的声学器件业务影响？ 目前只是这一款airpodspro2，其他业务都是正常进行。会影响和苹果的关系吗？ 不好给确定答复。 按照专家个人理解，苹果各个事业群分得很开，手机是手机，耳机是耳机，团队分开的。歌尔也是类似的组织结构。 各个事业群的采购和决策比较独立。 两家高层的关系很好，专家个人觉得不太会影响未来和苹果的关系。哪些可能获得转单利好？ 目前来看是立讯临时接单，其他都不太可能。 Airpods的总体生产情况？ Airpods就两家供应商，歌尔和立讯。 4个料号airpods2(~2000w台，2019年10月份上市)，airpods3(~3500w台左右，卖得最多，去年上市)，airpodspro(1200-1300w，2019年上市)，airpodspro2(800w-900w，今年10月上市)，所以总量应该是7500到8000w台左右。 如不考虑这次歌尔的情况，通常总体上立讯占55%-60%，歌尔占比40%-45%。如果要精确到每一个料号上，份额有一定的差异，取决于谁做NPI。 因为做NPI意味着早期会和苹果共同去开发和设计，这些都是没有回报的初期投入，所以一般作为前期投入的回报，一般做NPI环节的最后都会拿到比较大的订单份额。 为什么立讯总体的份额会高一点？ 立讯占比更高的原因其实不是技术，而是报价更低。 小道消息：立讯的airpods净利润目前已经低于3%，2019年的时候是7%。背后是什么原因不太清楚。 有可能是用低价，做让步给苹果那边的新负责人，给换未来的新项目。如果被踢出去了，还有可能回来吗？ 是会的。 会回来的原因一是如果其他代工厂接不住。 还有个原因是苹果离不开歌尔，除非是高层关系破裂。 歌尔更强调NPI的能力，有工艺设计上的能力；而立讯只做制造，当小富士康。比如airpods里面很多设计是歌尔做的。 比如现在虽然生产转移到了越南，但是NPI设计和供应链都在大陆。怎么看这次事件在明年的持续性影响？ 看明年1月歌尔内部的会议。 2023年销售额度，会在2023年1月开一次会。 各个社群的负责人要列军令状，列出自己的KPI，这个KPI不是自己的规划，而是和客户有confirm过的，有一定确定性的KPI。所以基本明年1月会看到2023年全年的业绩规划(这次事件影响有多大)。 为什么那么看重良率？ 良率不高实际上是对双方的损失，良率高双方都好。 因为良率如果不能高起来，第一是歌尔的生产成本高，第二是由于部分料材是苹果提供，也会对苹果带来一部分成本影响。但是良率上去后，一是歌尔利润率高了，二是苹果可以让第二年歌尔的生产报价降低。 之前生产的airpodspro2怎么办？ 之前生产的pro2是要算的，是因为歌尔要挑选出合格的产品给苹果。只是从现在开始不再生产。 临时把订单转给一家公司，岂不是议价能力更低了？总体来说pro2的量不大，苹果更关注质量。 各个料号的毛利和良率？ Pro2目前是赔钱的，立讯也是，是行业规律，因为刚量产，良率不高，总体毛利12%，13%左右。 Airpods2毛利率在11%-12%，良率在98%左右，airpods3在13，14%左右，良率也在97%，airpodspro良率在97%，毛利率在12%左右。 耳机里面的具体部件怎么看份额？ Microphone：airpods2用4颗；其他3个料号都是6颗。主要差异是在降噪和时延。 歌尔份额在50%左右，剩下的份额楼氏和瑞声。 Pro系列歌尔占比最高，80%，剩下的是一家德国公司Driver(小的speaker)：airpods2和pro都是歌尔独供，100%。总结一下？ 非造假问题，属于合规检查。 仅仅涉及airpodspro2，量比较小，其他业务一切正常。订单临时去立讯。 是否会有持续性的停单，暂时还不清楚。 不会影响和苹果的关系，两家高层关系很好。 即使未来停了一两个季度的单，苹果也很有可能回来。