鑫铂股份再度重申：光伏、新能源汽车业务双轮驱动，再生铝进一步增厚安全垫

鑫铂股份再度重申：光伏、新能源汽车业务双轮驱动，再生铝进一步增厚安全垫今日，鑫铂股份表现坚挺。 对此，我们点评如下： 1、光伏业务贡献公司主体业绩。 公司Q1/Q2/Q3整体出货分别为5.46万吨/6.94万吨/7.97万吨，Q4出货量预计为9.7万吨，2023年预计共实现约30万吨+出货。 2024年预计整体出货有望达到40-45万吨(含新能源 鑫铂股份再度重申：光伏、新能源汽车业务双轮驱动，再生铝进一步增厚安全垫今日，鑫铂股份表现坚挺。 对此，我们点评如下： 1、光伏业务贡献公司主体业绩。 公司Q1/Q2/Q3整体出货分别为5.46万吨/6.94万吨/7.97万吨，Q4出货量预计为9.7万吨，2023年预计共实现约30万吨+出货。 2024年预计整体出货有望达到40-45万吨(含新能源汽车)。 2、新能源汽车业务突破顺利。 公司新能源汽车业务量起的比较快，一期5万吨预计2024Q1末实现量产，订单释放节奏符合预期。 2024年业绩确定性增强。 预计2024年出货量预计为4-5万吨。 3、定增完成，预计未来再生铝业务产能扩张顺利。 公司已通过自有资金建设成了10万吨再生铝产能，还规划了60万吨再生铝项目(募投项目)和马来西亚12万吨再生铝项目，合计82万吨，公司定增募资已完成，现金流相对充裕。 出货方面，预计2024年出20-25万吨左右，产业链延长之后，增厚公司单吨净利安全垫。 投资建议：公司作为光伏铝边框头部厂商，受益于下游需求放量，横向拓展新能源汽车领域业务，纵向通过再生铝产能布局进一步降本，竞争力不断增强。