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高频数据跟踪周报:本周地产销售有所降温

2024-01-20谭逸鸣、郎赫男、谢瑶民生证券陳***
高频数据跟踪周报:本周地产销售有所降温

高频数据跟踪周报20240120 本周地产销售有所降温 2024年01月20日 生产端观察: 本周(1.15-1.19)唐山高炉开工率续降;主要钢材品种库存续升,螺纹钢库 存续升;焦化企业开工率续降,秦皇岛港煤炭库存续降,炼焦煤总库存续降;纯碱开工率续升;PTA、聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降;全钢胎以及半钢胎汽车轮胎开工率续升。总体看,本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察: 执业证书:S0100522030001邮箱:tanyiming@mszq.com 本周(1.15-1.19)30大中城市商品房成交面积续降;冷轧板卷、沥青价格 研究助理郎赫男 转升,螺纹钢、高线、热轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格下降;全国电影票房、上海地铁客运量下降;义乌小商品价格指数转升;进出口相关指数中,CCFI综合指数、SCFI综合指数、CICFI综合指数续升;宁波出口集装箱运价指 执业证书:S0100122090052邮箱:langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书:S0100123070021 数、波罗的海干散货指数下降。 邮箱:xieyao@mszq.com 通胀观察: 本周(1.15-1.19)农产品批发价格200指数续降0.8%至124.6点;猪肉平均批发价转升0.3%至19.84元/公斤;7种重点监测水果平均批发价下降1.4%至7.12元/公斤;28种重点监测蔬菜平均批发价续降1.2%至5.1元/公斤;布 相关研究 1.利率专题:短端太高,还是长端太低?-20 24/01/18 2.城投随笔系列:2024,民生城投名单-202 伦特原油现货价格上升1.8%至80.4美元/桶;IPE英国天然气价格续降8.9%至 4/01/17 70.9便士/色姆;LME铜现货结算价续降0.7%至8242.5美元/吨;LME铝现 3.利率专题:理财赎回潮一周年-2024/01/1 货结算价续降2.6%至2141.2美元/吨。 74.可转债周报20240114:红利策略转债探索-2024/01/14 风险提示:政策不确定性;基本面变化超预期;海外地缘政治冲突。 5.二永债周度跟踪20240114:二永债交易热度呈现分化-2024/01/14 目录 1生产:本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁:唐山高炉开工率续降3 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存续降4 1.3化工:化工行业开工率普遍下降4 1.4汽车轮胎:汽车轮胎半钢胎开工率续升6 2需求:30大中城市商品房成交面积续降7 2.1地产:30大中城市商品房成交面积续降7 2.2基建:钢材价格下降8 2.3消费:义乌小商品价格指数上升9 2.4贸易:中国进出口运价上行10 2.5交通物流:整车货运流量指数下降11 3通胀:原油价格持续上升13 3.1CPI:农产品批发价格200指数续降13 3.2PPI:有色金属价格续降14 4风险提示16 插图目录17 1生产:本周生产整体平稳运行 本周(1.15-1.19)唐山高炉开工率续降,主要钢材品种库存续升,螺纹钢库存续升;焦化企业开工率续降,秦皇岛港煤炭库存续降,炼焦煤总库存续降;纯碱开工率续升;PTA、聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率下降;全钢胎以及半钢胎汽车轮胎开工率续升。总体看,本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁:唐山高炉开工率续降 截至1月19日,唐山高炉开工率为90.09%,较上周下降。主要钢材品种库存993.08万吨,较上周上升3.36%。 图1:本周唐山高炉开工率较上周下降(%)图2:主要钢材品种库存较上周微升(万吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 1.2煤炭:秦皇岛港煤炭库存续降 截至1月19日,产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为74.58%,环周下降4.46pct;230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为482.18万吨,环周下降2.87%;秦皇岛港煤炭库存为545万吨,环周下降3.88%。 图3:本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率续 图4:本周秦皇岛港煤炭库存续降(万吨) 降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 1.3化工:化工行业开工率普遍下降 截至1月19日,纯碱开工率环周上升0.83pct至89.62%,PTA、聚酯切片、涤纶长丝开工率分别环周下降0.32pct、0.7pct、3.67pct至83.17%、85.67%、61.84%。截止至1月18日,苯乙烯开工率环周下降5.2pct至66.4%。截至1月17日,石油沥青装置开工率环周下降3.2pct至27.8%。 图5:本周PTA开工率转降(%)图6:本周纯碱开工率续升(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 图7:本周聚酯切片开工率续降(%)图8:本周苯乙烯开工率续降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/18 图9:本周江浙地区涤纶长丝开工率续降(%)图10:本周石油沥青装置开工率转降(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/17 1.4汽车轮胎:汽车轮胎半钢胎开工率续升 截至1月18日,汽车轮胎(全钢胎)开工率为60.08%,环周上升0.48pct;汽车轮胎(半钢胎)开工率为72.14%,环周上升0.29pct。 图11:本周汽车轮胎(全钢胎)续升(%)图12:本周汽车轮胎(半钢胎)开工率续升(%) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/18 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/18 2需求:30大中城市商品房成交面积续降 本周(1.15-1.19)30大中城市商品房成交面积续降;冷轧板卷、沥青价格转升,螺纹钢、高线、热轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格下降;全国电影票房、上海地铁客运量下降;义乌小商品价格指数转升;进出口相关指数中,CCFI综合指数、SCFI综合指数、CICFI综合指数续升;宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数下降。 2.1地产:30大中城市商品房成交面积续降 截至1月14日(最新数据),100大中城市土地成交溢价率为4.39%,环周上升0.71pct;100大中城市土地成交面积为993.81万平方米,环周上升9.22%,其中一线城市成交土地占地面积为36.34万平方米,环周上升21.52%,二线城市成交土地占地面积为239.66万平方米,环周下降31.69%,三线城市成交土地占地面积为717.8万平方米,环周下降35.64%。 截至1月20日,30大中城市商品房成交面积159.3万平方米,环周续降 9.64%,其中二、三线城市商品房成交面积环周分别下降21.19%、4.7%至 77.78万平方米、30.63万平方米,一线城市商品房成交面积上升11.94%至 50.89万平方米。 图13:1/7-1/14百大中城市土地成交面积转升(万平 方米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/14 图14:1/7-1/14百大中城市中一线城市土地成交面积 转升(万平方米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/14 图15:本周30大中城市商品房成交面积续降(万平方 米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/20 图16:本周30大中城市中一线城市商品房成交面积续 升(万平方米) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/20 2.2基建:钢材价格下降 截至1月19日,冷轧板卷、沥青分别环周上升0.17%、1.71%至4774元/吨、3712.2元/吨。 截至1月19日,螺纹钢、高线、热轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格分别环周续降0.5%、0.5%、0.3%、1.3%、0.6%、4.1%至4025元/吨、4375.8元 /吨、4074.4元/吨、111点、68556元/吨、1743元/吨。 图17:本周玻璃价格续降(元/吨)图18:本周高线价格续降(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 图19:本周热轧板卷价格续降(元/吨)图20:本周沥青价格转升(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 图21:本周水泥价格指数续降(点)图22:本周无氧铜杆价格续降(元/吨) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 2.3消费:义乌小商品价格指数上升 截至1月19日,上海地铁客运量环周下降14.7%至6158.2万人次。截至1 月14日(最新数据),全国电影票房为5.58亿元,环周下降43.12%;义乌小商品价格指数环周上升0.52%至102.53点。 图23:本周上海地铁客运量转降(万人次)图24:1/7-1/14全国电影票房收入续降(万元) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/14 2.4贸易:中国进出口运价上行 截至1月19日,出口方面,CCFI综合指数、SCFI综合指数环周分别上升 1291%、1.52%至1287.5点、2239.6点;宁波出口集装箱运价指数环周下降 5.55%至1648.6点。进口方面,CICFI综合指数为758.5点(截至1月17日),环周上升2.65%。全球范围来看,波罗的海干散货指数环周下降20.09%至1370.4点。 图25:本周CCFI综合指数续升(点)图26:本周SCFI综合指数续升(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 图27:本周CICFI综合指数续升(点)图28:本周波罗的海干散货指数续降(点) 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/17 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/19 2.5交通物流:整车货运流量指数下降 截至1月14日(最新数据),全国公路货运G7指数为118.2点,环周上升 7.2%。 截至1月20日,整车货运流量指数为116.34点,环周下降1.4%。 图29:1/7-1/14公路货运G7指数转升(点)图30:本周整车货运流量指数转降(点) 资料来源:G7易流,民生证券研究院注:数据截至2024/1/14 资料来源:wind,民生证券研究院注:数据截至2024/1/20 3通胀:原油价格持续上升 本周(1.15-1.19)农产品批发价格200指数续降0.8%至124.6点;猪肉平均批发价转升0.3%至19.84元/公斤;7种重点监测水果平均批发价下降1.4%至7.12元/公斤;28种重点监测蔬菜平均批发价续降1.2%至5.1元/公斤;布伦特原油现货价格上升1.8%至80.4美元/桶;IPE英国天然气价格续降8.9%至 70.9便士/色姆;LME铜现货结算价续降0.7%至8242.5美元/吨;LME铝现货结算价续降2.6%至2141.2美元/吨。 3.1CPI:农产品批发价格200指数续降 截至1月19日,农产品批发价格200指数为124.6点,环周下降0.8%