高频数据跟踪周报：本周地产销售有所回暖

高频数据跟踪周报20240330 本周地产销售有所回暖 2024年03月30日 生产端观察： 本周(3.25-3.29)唐山高炉开工率较上周持平，全国主要钢材库存续降；焦 化企业产能利用率、秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青开工率下降，纯碱、苯乙烯开工率转升；全钢胎汽车轮胎开工率续降，半钢胎汽车轮胎开工率续升。 需求端观察： 本周(3.25-3.29)30大中城市商品房成交面积续升；无氧铜杆价格转降， 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、玻璃价格续降，沥青价格续升； 研究助理郎赫男 全国电影票房续降，义乌小商品价格指数由升转降，上海地铁客运量上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、波罗的海干散货指数续降，宁波出口集装箱运价指数、CICFI综合指数转升；公路货运G7指数续升。 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 通胀观察： 邮箱：xieyao@mszq.com 本周(3.25-3.29)农产品批发价格200指数下降0.72%至123.49点，猪肉上升1.22%至20.4元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升0.38%至7.43元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降1.55%至5.08元/公斤；WTI原油现货价格上升0.13%至82.02美元/桶，IPE英国天然气价格下降2.3%至 相关研究1.利率专题：风险或在负债端？-2024/03/282.利率专题：需要担心供给压力吗？-2024/ 70.04便士/色姆，LME铜现货结算价下降1.32%至8733.5美元/吨，LME铝 03/27 现货结算价上升1.3%至2262.75美元/吨。 3.城投随笔系列：写在《津城建，剑指4.0》周年之际-2024/03/264.转债行业研究系列：数据中心产业链转债，一文全览-2024/03/25 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 5.城投、产业、金融债利差跟踪周报20240324：中短端AA-产业债涨幅突出-2024/03/24 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率企稳3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存续升4 1.3化工：PTA开工率续降5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续升7 2需求：本周商品房成交面积上升8 2.1地产：商品房成交面积上升8 2.2基建：建材价格多数下行9 2.3消费：上海地铁客运量持续上升11 2.4贸易：SCFI综合指数下行12 2.5交通物流：整车货运流量指数下降13 3通胀：本周国际原油价格上升14 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升14 3.2PPI：南华工业品指数下降15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(3.25-3.29)唐山高炉开工率较上周持平，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率、秦皇岛港煤炭库存续升，炼焦煤总库存续降；PTA，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝、石油沥青开工率下降，纯碱、苯乙烯开工率转升；全钢胎汽车轮胎开工率续降，半钢胎汽车轮胎开工率续升。 1.1钢铁：唐山高炉开工率企稳 截至3月29日，唐山高炉开工率为80.43%，较上周持平，截至3月28日，全国主要钢企开工率环周上升0.4pct至73.7%。截至3月29日，螺纹钢库存环周下降3.99%至872.9万吨，主要钢材品种库存环周下降2.51%至1666.3万吨。 图1：唐山高炉开工率不变（%）图2：全国主要钢企开工率由降转升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100 80 60 40 20 100 90 80 70 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 060 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/28 图3：主要钢材品种库存下降（万吨）图4：螺纹钢库存下降（%） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 201920202021202220232024 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存续升 截至3月28日，独立焦化企业(100家)开工率为70.7%，环周上升0.13pct；独立焦化企业(100家)炼焦煤总库存为331.9万吨，环周下降3.43%；截至3月29日，秦皇岛港煤炭库存为572万吨，环周上升7.72%。 图5：独立焦化企业(100家)开工率上升（%）图6：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/28 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 1.3化工：PTA开工率续降 截至3月29日，PTA开工率环周续降3.62pct至76.8%，纯碱、苯乙烯环周分别上升0.19pct、1.99pct至89.4%、59%。截至3月28日，聚酯切片、江浙地区涤纶长丝环周分别下降0.19pct、0.39pct至80.1%、90.2%。截至3月27日，石油沥青装置开工率由升转降，环周下降2.5pct至30.2%。 图7：PTA开工率续降（%）图8：纯碱开工率上升（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 图9：聚酯切片开工率转降（%）图10：苯乙烯开工率转升（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 01-01 50 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/28 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 图11：江浙地区涤纶长丝开工率转降（%）图12：石油沥青装置开工率转降（%） 100 90 80 70 60 50 40 201920202021202220232024 201920202021202220232024 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/28 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/27 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率续升 截至3月29日，汽车轮胎（全钢胎）开工率下降至69.5%，环周下降 0.67pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为80.4%，环周上升0.24pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率续降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率续升（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/29 2需求：本周商品房成交面积上升 本周(3.25-3.29)30大中城市商品房成交面积续升；无氧铜杆价格转降，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、玻璃价格续降，沥青价格续升；全国电影票房续降，义乌小商品价格指数由升转降，上海地铁客运量上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数、波罗的海干散货指数续降，宁波出口集装箱运价指数、CICFI综合指数转升；公路货运G7指数续升。 2.1地产：商品房成交面积上升 截至3月24日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为4.8%，环周下降0.26pct；100大中城市土地成交面积为842.7万平方米，环周下降51.43%，其中一线城市成交土地面积为38万平方米，环周下降26.95%，二线城市成交土地占地面积为262.6万平方米，环周下降49.66%，三线城市成交土地占地面积为542.1万平方米，环周下降53.33％。 截至3月30日，30大中城市商品房成交面积323.8万平方米，环周上升40.03%，其中一线城市商品房成交面积环周上升43.60%至95.3万平方米，二线城市商品房成交面积环周上升47.99%至157.3万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升21.57%至71.3万平方米。 图15：3/18-3/24百大中城市土地成交面积转降（万 平方米） 201920202021202220232024 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图16：3/18-3/24百大中城市中一线城市土地成交面 积转降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/24 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/3/24 （万平方米） 图17：30大中城市商品房成交面积续升（万平方米）图18：30大中城市中一线城市商品房成交面积上升 7