高频数据跟踪周报：本周地产景气度回暖

高频数据跟踪周报20231202 本周地产景气度回暖 2023年12月02日 生产端观察： 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021电话：13761602770邮箱：xieyao@mszq.com 本周(11.27-12.1)唐山高炉开工率下降，主要钢厂螺纹钢开工率上升，螺 纹钢库存上升，主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA、聚酯切片开工率上升，纯碱、苯乙烯、石油沥青装置开工率下降，涤纶长丝开工率与上周持平；汽车轮胎（全钢胎）开工率下降，汽车轮胎（半钢胎）开工率与上周持平。总体看，本周生产整体平稳运行。 需求端观察： 本周(11.27-12.1)30大中城市商品房成交面积上升；螺纹钢、高线、热轧 卷板、冷轧板卷价格下降，沥青、水泥、无氧铜杆、玻璃价格上升；全国电影票房转升，上海地铁客运量下降，义乌小商品价格指数续升；进出口相关指数中，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、CICFI综合指数上行，CCFI综合指数下行。 通胀观察： 本周(11.27-12.1)农产品批发价格200指数上升1.3%至119.3点；猪肉平均批发价上升0.6%至20.29元/公斤；7种重点监测水果平均批发价上升 相关研究 1.5%至7.02元/公斤；布伦特原油现货价格下降0.5%至81.4美元/桶；IPE英 1.利率专题：历史上的12月债市-2023/11/ 国天然气价格下降6.5%至108.7便士/色姆；LME铜现货结算价上升0.6%至8346.2美元/吨；LME铝现货结算价下降1.1%至2164.9美元/吨。 292.信用策略系列：化债行情下的微观“百态”-2023/11/293.城投随笔系列：资金穿透，2025年前到期 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 的城投债-2023/11/294.基金产品研究：短债基金对比初探-2023/11/285.可转债打新系列：凯盛转债：全球氯化亚砜龙头，布局芳纶聚合单体-2023/11/28 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率下降3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降4 1.3化工：PTA开工率上升4 1.4汽车轮胎：汽车全钢胎开工率下降6 2需求：30城商品房成交面积上升7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积上升7 2.2基建：水泥价格上升8 2.3消费：上海地铁客运量下降9 2.4贸易：宁波出口集装箱运价指数上升10 2.5交通物流：整车货运流量指数续降11 3通胀：天然气价格下降13 3.1CPI：农产品批发价格续升13 3.2PPI：原油价格续降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(11.27-12.1)唐山高炉开工率下降，主要钢厂螺纹钢开工率上升，螺纹钢库存上升，主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；PTA、聚酯切片开工率上升，纯碱、苯乙烯、石油沥青装置开工率下降，涤纶长丝开工率与上周持平；汽车轮胎（全钢胎）开工率下降，汽车轮胎（半钢胎）开工率与上周持平。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率下降 截至12月01日，唐山高炉开工率为88.6%，较上周下降4.0pct。 截至11月24日（最新数据），重点企业日均粗钢产量196.9万吨/天，较 11月10日下降0.1%。 吨） 图1：本周唐山高炉开工率较上周下降（%）图2：11/10-11/24重点企业日均粗钢产量微降（万 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/24 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至12月1日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为78.6%，环周下降0.4pct；230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为459.1万吨，环周上升6.0%；秦皇岛港煤炭库存为615.0万吨，环周下降2.8%。 图3：本周产能＞200万吨焦化企业(230家)开工率续 图4：本周秦皇岛港煤炭库存较上周下降（万吨） 降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 1.3化工：PTA开工率上升 截至12月1日，PTA、聚酯切片开工率分别环周上升0.6pct、0.7pct至 77.2%、83.9%；纯碱开工率环周下降4.1pct至84.7%；涤纶长丝开工率为 68.8%，与上周持平。 截至11月30日，苯乙烯开工率环周下降1.3pct至72.1%。截至11月29 日，石油沥青装置开工率环周下降1.1pct至36.8%。 图5：本周PTA开工率上升（%）图6：本周纯碱开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 图7：本周聚酯切片开工率转升（%）图8：本周苯乙烯开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/30 图9：本周江浙地区涤纶长丝开工率与上周持平（%）图10：本周石油沥青装置开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/29 1.4汽车轮胎：汽车全钢胎开工率下降 截至11月30日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为59.6%，环周下降1.8pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为72.6%，与上周持平。 （%） 图11：本周汽车轮胎（全钢胎）下降（%）图12：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率与上周持平 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/30 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/30 2需求：30城商品房成交面积上升 本周(11.27-12.1)30大中城市商品房成交面积上升；螺纹钢、高线、热轧卷板、冷轧板卷价格下降，沥青、水泥、无氧铜杆、玻璃价格上升；全国电影票房转升，上海地铁客运量下降，义乌小商品价格指数续升；进出口相关指数中，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、CICFI综合指数上行，CCFI综合指数下行。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积上升 截至11月26日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率环周上升0.1pct至2.4%；100大中城市土地成交面积为511.4万平方米，环周下降66.9%，其中一线城市成交土地占地面积为23.5万平方米，环周下降65.9%，二线城市成交土地占地面积为135.3万平方米，环周下降54.0%，三线城市成交土地占地面积为352.7万平方米，环周下降70.2％。 截至12月2日，30大中城市商品房成交面积250.7万平方米，环周上升6.9%，其中一线城市商品房成交面积环周下降11.9%至54.6万平方米，二、三线城市商品房成交面积分别环周上升16.3%、6.3%至147.2万平方米、48.9万平方米。 截至11月26日（最新数据），二手房出售挂牌价指数环周下降0.1pct至 178.0点。 图13：11/20-11/26百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/26 图14：11/20-11/26百大中城市土地成交面积下降 （万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/26 图15：本周30大中城市商品房成交面积上升（万平方图16：11/20-11/26二手房挂牌价指数微降（点） 米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/2 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/26 2.2基建：水泥价格上升 截至12月1日，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格分别环周下降 0.3%、0.2%、0.1%、1.8%至4061.8元/吨、4427.6元/吨、4030.6元/吨、 4758.0元/吨，沥青、水泥、无氧铜杆、玻璃价格分别环周上升2.4%、2.0%、 0.3%、2.4%至3633.8元/吨、112.8点、69674.0元/吨、1782.2元/吨。 图17：本周玻璃价格续升（元/吨）图18：本周高线价格转降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 图19：本周热轧板卷价格转降（元/吨）图20：本周沥青价格转升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 图21：本周水泥价格指数上升（点）图22：本周无氧铜杆价格续升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 2.3消费：上海地铁客运量下降 截至12月1日，上海地铁客运量环周下降1.9%至7472.4万人次。截至11 月26日（最新数据），全国电影票房为4.6亿元，环周上升45.0%；义乌小商品价格指数环周上升0.2%至102.3点。 图23：本周上海地铁客运量下降（万人次）图24：11/20-11/26全国电影票房收入转升（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/26 2.4贸易：宁波出口集装箱运价指数上升 截至12月1日，出口方面，CCFI综合指数环周下降2.2%至857.7点，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数环周分别上升1.8%、3.6%至1010.8点、 701.8点。进口方面，CICFI综合指数为730.3点（截至11月29日），环周上升 1.6%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周上升44.5%至2695.0点。 图25：本周CCFI综合指数下降（点）图26：本周SCFI综合指数上升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 图27：本周CICFI综合指数续升（点）图28：本周波罗的海干散货指数续升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/11/29 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/1 2.5交通物流：整车货运流量指数续降 截至11月26日（最新数据），全国公路货运G7指数为119.4点，环周下降1.5%。 截至12月2日，整车货运流量指数为118.3点，环周下降1.0%。 图29：11/20-11/26公路货运G7指数下降（点）图30：本周整车货运流量指数续降（点） 资料来源：G7易流，民生证券研究院注：数据截至2023/11/26 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/12/2 3通胀：天然气价格下降 本周(11.27-12.1)农产品批发价格200指数上升1.3%至119.3点；猪肉平均批发价上升0.6%至20.29元/公斤；7种重点监测水果平均批发价上升1.5%至7.02元/公斤；布伦特原油现货价格下降0.5%至81.4美元/桶；IPE英国天然气价格下降6.5%至108.7便士/色姆