北交所策略专题报告：北交所新受理34家公司，可关注天工股份、埃维股份等

北交所策略专题报告 2024年01月15日 北交所研究团队 相关研究报告 《北交所周观察：公司债券市场1月 15日开市，241家北交所公司年报预约完成—北交所策略专题报告》 -2024.1.14 《数据要素三年行动计划首推12大领域，北交所相关公司有望迎增量—北交所科技新产业跟踪第二期》 -2024.1.14 《北交所开出成长之花，机构覆盖率显著提升—北交所策略专题报告》 -2024.1.9 北交所新受理34家公司，可关注天工股份、埃维股份等 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 近两周新受理34家公司营收中值2.92亿元，“小巨人”企业16家 截至2024年1月5日，北交所已有143家公司获受理，覆盖高端装备制造、TMT、化工新材料、消费、生物医药等多元细分领域；528家披露意向，其中497家辅导中，15家已辅导验收。 近期新受理的34家公司分布于TMT（10家）、高端设备制造（7家）、化工材料 （10家）、医药（3家）、消费（1家）及环保（3家）行业，2022年营收中值2.92 亿元，归母净利润中值3880.36万元。其中天盛股份、天工股份、公元新能、兴 洋科技、格林司通、埃维股份及宏天信业7家公司2022年实现营收、归母净利润均同比增长30%以上，业绩增长能力较强。 三耐环保、恒升医学、丹娜生物、盛富莱、天盛股份、瑞克科技、天工股份、中达新材、科拜耳、天威新材、双达股份、阳光精机、天演维真、晶华光学、万泰股份及伟邦科技16家公司为国家级专精特新“小巨人”企业。 北交所发行受理重要信息回顾2024.1.2-2024.1.5 已上市：捷众科技（0105）已申购：云星宇（0103） 待申购：康农种业（0108） 待上会：宇星股份（0108）、芭薇股份（0112） 新受理：胜业电气、护航科技、中诚咨询、天演维真、晶华光学、微雅软件、万泰股份、鸿普森、伟邦科技、宏天信业、双达股份、晶阳机电、三协机电、阳光精机、宏海科技、温多利、盛富莱、天盛股份、瑞克科技、天工股份、兴洋科技、中达新材、科拜耳、天威新材、瑞尔竞达、弘森药业、恒升医学、丹娜生物、丽宫股份、公元新能、国环科技、三耐环保、格林司通、埃维股份 终止上市：青鸟软通 埃维股份、格林司通等财务表现亮眼，可进一步关注 1、埃维股份：主要为国内各大整车厂商提供整车设计研发以及汽车改型设计研 发服务。主要设计服务内容包括不限于汽车造型设计等工程设计服务以及展车设计服务等内容。2022年实现营收2.79亿元（+53%），归母净利润3886.76万元 （+160%）。 2、格林司通：主要产品包括各类自动化产线、各类智能化专机、改造与增值服务及相关设备配件等，公司主要产品为运用于锂电池生产中后端的锂电池生产设 备，涵盖了电芯制作工序中化成工序的Degas设备及电池注液设备、激活检测工序中的检测设备及封装工序中的Pack生产线等。2022年实现营收2.27亿元 （+58%），归母净利润3144.15万元（+564%）。 风险提示：政策变动风险、公司经营风险、宏观经济波动风险、监管处罚风险 北交所研究 开源证券 证券研究报 告 北交所策略专题报告 目录 1、新受理34家公司营收中值2.92亿元，“小巨人”企业16家5 2、埃维股份、格林司通等财务表现亮眼，可进一步关注9 2.1、埃维股份：汽车整车设计、改型设计“小巨人”，可比公司PETTM中值16.6X9 2.2、格林司通：专注自动化产线领域，可比公司PE2022中值为21.8X11 2.3、宏天信业：金融IT解决方案供应商，可比公司PE2022均值为53.7X13 2.4、天演维真：防伪追溯产品、服务及云平台“小巨人”，可比公司PE2022均值为37.6X15 2.5、鸿普森：智慧城市数字化建设及运营服务提供商，可比公司PE2022均值为73.3X18 2.6、国环科技：专注污废水处理领域，可比公司PE2022中值为23.1X20 2.7、亚微软件：数字政府领域的解决方案供应商及服务商，可比公司PE2022均值为58.9X22 2.8、宏海科技：智能空调结构件湖北省单项冠军，可比公司PE2022均值为53.7X24 2.9、护航科技：IT服务领域的专业服务商，可比公司PE2022均值为33.8X27 2.10、公元新能：光伏组件专精特新，募投项目提升500MW高效N型光伏组件产能29 2.11、天盛股份：太阳能电池用电子浆料小巨人，可比公司PETTM均值25.7X31 2.12、晶阳机电：硅晶体生长设备专精特新，可比公司PE2022均值为18.4X33 2.13、三协电机：雷赛智能占资的微特电机供应商，可比公司PE2022中值74.4X35 2.14、胜业电气：家电领域薄膜电容器国内第3，可比公司PE2022中值18.9X37 2.15、盛富莱：反光材料“小巨人”研发多下游pc光扩散板（膜），可比公司PE2022均值为20.6X40 2.16、温多利：出口美国的功能性遮阳材料面料生产商，可比公司PE2022中值为21.8X42 2.17、科拜耳：下游家电的改性塑料与色母粒“小巨人”，可比公司PE2022均值为29.6X44 2.18、伟邦科技：电梯人机交互系统“小巨人”，可比公司PE2022中值41.8X47 2.19、双达股份：深耕多领域的特种工业泵“小巨人”，可比公司PE2022均值17.5X49 3、风险提示51 图表目录 图1：新能源汽车设计为主要营收来源，2023H1占比营收89.23%9 图2：2022年实现营收2.79亿元，归母净利润3886.76万元10 图3：自动化设备及配套服务为主要营收来源，2022年占比营收51.87%11 图4：2022年实现营收2.27亿元，归母净利润3144.15万元12 图5：技术开发为主要营收来源，2022年占比营收59.19%13 图6：2023Q1-Q3实现营收1.75亿元，归母净利润4293.06万元14 图7：云平台为主要营收来源，2022年占比营收79.88%16 图8：2022年实现营收0.79亿元，归母净利润792.62万元17 图9：智慧城市建设为主要营收来源，2022年占比营收91.79%18 图10：2023Q1-Q3实现营收0.95亿元，归母净利润488.25万元19 图11：污水处理系统为主要营收来源，2023H1占比营收59.17%20 图12：2023Q1-Q3实现营收2.26亿元，归母净利润2389.83万元21 图13：软件开发为主要营收来源，2023Q1-Q3占比营收78.63%22 图14：2022年实现营收1.80亿元，归母净利润3245.04万元23 图15：空调结构件及热交换器为主要营收来源，2023H1占比营收72.73%25 图16：2022年实现营收2.53亿元，归母净利润2665.62万元26 图17：IT运维服务为主要营收来源，2023H1占比营收92.76%27 图18：2022年实现营收2.86亿元，归母净利润2437.62万元28 图19：太阳能光伏为主要营收来源，2022年占比营收75.64%29 图20：2022年实现营收10.29亿元，归母净利润3328.04万元30 图21：银浆为主要营收来源，2023Q1-Q3占比营收90.86%31 图22：2022年实现营收6.32亿元，归母净利润3009.41万元32 图23：单晶炉为主要营收来源，2023Q1-Q3占比营收86.47%33 图24：2022年实现营收1.75亿元，归母净利润1931.68万元34 图25：步进电机为主要营收来源，2023Q1-Q3占比营收51.07%35 图26：2022年实现营收亿元，归母净利润万元36 图27：薄膜电容器为主要营收来源，2023H1占比营收84.61%38 图28：2022年实现营收5.10亿元，归母净利润2900.28万元39 图29：高折射率玻璃微珠为主要营收来源，2023H1占比营收57.80%40 图30：2022年实现营收2.56亿元，归母净利润3728.80万元41 图31：阳光面料为主要营收来源，2023H1占比营收75.60%42 图32：2023Q1-Q3实现营收1.37亿元，归母净利润2475.76万元43 图33：改性塑料为主要营收来源，2023H1占比营收82.67%45 图34：2023Q1-Q3实现营收2.62亿元，归母净利润2818.38万元46 图35：电梯人机交互系统为主要营收来源，2023H1占比营收64.30%47 图36：2022年实现营收1.66亿元，归母净利润2537.26万元48 图37：泵配件为主要营收来源，2023H1占比营收76.95%49 图38：2022年实现营收3.52亿元，归母净利润3910.59万元50 表1：新受理34家公司2022年营收中值2.92亿元，归母净利润中值3880.36万元，“小巨人”企业16家5 表2：捷众科技已上市，云星宇已申购，康农种业待申购，宇星股份、芭薇股份待上会6 表3：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入85.63%9 表4：埃维股份可比公司PETTM中值16.6X10 表5：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入76.33%11 表6：格林司通可比公司PE2022中值为21.8X13 表7：2022年向前五大客户销售额占比营业收入81.78%14 表8：宏天信业可比公司PE2022均值为53.7X15 表9：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入47.34%16 表10：天演维真可比公司PE2022均值为37.6X17 表11：2022年向前五大客户销售额占比营业收入69.97%18 表12：鸿普森可比公司PE2022均值为73.3X20 表13：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入99.93%21 表14：国环科技可比公司PE2022中值为23.1X22 表15：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入61.93%23 表16：亚微软件可比公司PE2022均值为58.9X24 表17：2022年向前五大客户销售额占比营业收入95.28%25 表18：宏海科技可比公司PE2022均值为53.7X26 表19：2022年向前五大客户销售额占比营业收入35.55%27 表20：护航科技可比公司PE2022均值为33.8X28 表21：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入41.48%29 表22：公元新能可比公司PE2022均值为25.5X31 表23：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入88.70%32 表24：天盛股份可比公司PETTM均值为25.7X33 表25：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入100.00%34 表26：晶阳机电可比公司PE2022均值为18.4X35 表27：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入44.61%36 表28：三协电机可比公司2022PE中值74.4X37 表29：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入18.90%38 表30：胜业电气可比公司2022PE中值18.9X39 表31：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入42.17%40 表32：盛富莱可比公司PE2022均值为20.6X42 表33：2022年向前五大客户销售额占比营业收入66.52%43 表34：温多利可比公司PE2022中值为21.8X44 表35：2022年向前五大客户销售额占比营业收入80.93%45 表36：科拜耳可比公司PE2022均值为29.6X46 表37：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入68.28%47 表38：伟邦科技可比公司2022PE中值41.8X49 表39：2023H1向前五大客户销售额占比营业收入57.81%50 表40：双达股份可比公司2022PE均值17.5X51 1、新受理34家公司营收中值2