1月15日信用债异常成交跟踪

999563376 2024年01月15日 1月15日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“PR鱼台01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地03”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20浦发银行二级04”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23江苏银行债02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，传媒行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） PR鱼台01 2.23 -0.32 60.54 27.62 6.66 6.38 AA- AA- 城投 98 19腾冲物流园NPB 2.30 -0.30 71.11 21.71 6.27 6.05 AA- 城投 6399 23东车01 4.95 -0.20 100.66 4.98 3.23 3.18 AA AA 城投 1506 23本钢集团MTN002(科创票据) 1.92 -0.10 100.15 5.39 3.41 3.36 AA- AAA 钢铁 6015 23穗城01 4.91 -0.09 101.17 1.92 2.89 2.87 AAA AAA 城投 2025 23本钢集团MTN001(科创票据) 1.70 -0.09 100.17 5.21 3.39 3.33 AA- AAA 钢铁 21001 23潍水01 2.89 -0.08 97.89 3.39 6.62 6.58 AA- AA+ 城投 990 23寿光金鑫MTN002 2.86 -0.08 99.53 3.22 5.98 5.94 AA- AA 城投 2407 17巴州国源债 0.43 -0.07 20.25 9.61 2.95 2.85 AA(2) AA+ 城投 203 23贵溪01 0.99 -0.07 103.41 3.99 3.45 3.41 AA- AA 城投 2068 22西港02 1.32 -0.06 103.63 3.16 3.61 3.58 AA- AA 城投 2486 23大足01 1.51 -0.06 105.04 2.25 3.50 3.47 AA- AA+ 城投 3148 23大足发展PPN002 1.63 -0.05 105.99 1.69 3.62 3.60 AA- AA+ 城投 4192 21汉江国资MTN003 2.42 -0.05 103.36 1.82 2.92 2.90 AA+ AAA 城投 22753 22长交投债01 3.13 -0.05 105.38 1.36 3.13 3.12 AA(2) AA+ 城投 2096 23海淀国资MTN001 2.07 -0.05 103.09 2.06 2.94 2.92 AA+ AAA 城投 2063 G21宁铁1 2.24 -0.05 102.41 2.01 2.72 2.70 AAA AAA 城投 12293 21杭州交投MTN001 2.25 -0.05 102.32 1.99 2.72 2.70 AAA AAA 城投 2048 22安城债01 3.07 -0.05 104.79 1.40 3.72 3.70 AA(2) AA 城投 2090 23津投16 0.57 -0.05 102.76 1.73 2.83 2.81 AA AAA 城投 4110 21川铁投MTN001 1.99 -0.05 102.87 1.93 2.78 2.76 AA+ AAA 建筑装饰 1029 23漳九03 2.22 -0.05 101.06 2.11 2.95 2.93 AA+ AAA 医药生物 3035 21广州环保MTN001 0.37 -0.05 100.32 10.73 2.61 2.50 AAA- AAA 城投 3009 20景旅01 0.57 -0.05 101.63 4.06 3.15 3.11 AA- AA+ 城投 1016 21赣交01 2.03 -0.05 102.34 2.00 2.70 2.68 AAA AAA 城投 2047 22锡产业MTN007 8.59 -0.05 104.72 0.61 3.34 3.33 AA+ AAA 建筑装饰 1045 23豫资02 2.23 -0.05 100.79 2.09 3.01 2.99 AA+ AAA 非银金融 4037 23徐州新盛MTN002 2.26 -0.05 100.71 2.08 2.91 2.89 AA+ AAA 城投 10079 23景旅D2 0.23 -0.05 100.85 6.61 3.14 3.07 AA- AA+ 城投 2017 22贵溪02 0.75 -0.05 101.84 3.46 3.42 3.39 AA- AA 城投 1010 23深圳地铁MTN001 2.23 -0.05 100.81 2.02 2.72 2.70 AAA AAA 城投 5040 23济南城投MTN002 2.08 -0.05 101.25 2.08 2.94 2.92 AA+ AAA 城投 2027 19津城建MTN009B 0.77 -0.05 101.21 4.21 2.86 2.82 AA AAA 城投 1013 23津投17 0.59 -0.05 102.25 2.29 2.84 2.82 AA AAA 城投 4090 21陕煤化MTN006 2.66 -0.04 102.77 1.40 2.87 2.85 AA+ AAA 煤炭 2057 23长轨G1 2.28 -0.04 100.21 1.97 2.82 2.80 AAA AAA 城投 14040 23青岛城投MTN001 1.98 -0.04 101.66 1.92 2.93 2.91 AA+ AAA 城投 2035 23陕旅04 2.66 -0.04 103.65 1.34 5.76 5.75 AA- AA+ 社会服务 5730 23江阴城投PPN003 2.34 -0.04 100.86 1.77 3.04 3.02 AA+ AA+ 城投 303 23陕旅05 2.70 -0.04 103.45 1.31 5.77 5.75 AA- AA+ 社会服务 5038 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地03 0.23 1.25 80.69 -287.62 106.04 108.91 BB+ AAA 房地产 3134 21金地MTN003 0.19 1.22 83.17 -292.71 106.36 109.28 BB+ AAA 房地产 249 16金地02 0.18 1.20 84.51 -302.77 102.08 105.10 BB+ AAA 房地产 2230 21金地01 0.13 1.13 89.32 -348.58 97.62 101.11 BB+ AAA 房地产 3640 23宏财01 0.97 0.92 98.86 -101.15 9.03 10.04 A+ AA 城投 1640 19津投04 5.02 0.47 97.66 -10.62 5.50 5.60 AA AAA 城投 175 23临资02 2.49 0.41 104.12 -18.78 5.17 5.36 AA- AA 建筑装饰 210 PR西工01 1.83 0.38 37.32 -30.13 13.74 14.04 BBB AA 城投 594 21金地MTN006 0.82 0.33 64.92 -1.87 71.28 71.29 BB+ AAA 房地产 929 PR凯宏债 2.69 0.33 39.87 -19.20 13.43 13.62 A- AA 城投 617 23北部湾MTN006 1.82 0.33 102.66 -19.70 3.85 4.05 AA- AAA 商贸零售 1027 22宏利债 5.10 0.33 99.08 -12.16 7.14 7.26 AA- AA 城投 8000 19不动04 0.53 0.32 95.58 -49.85 13.10 13.60 AA- AAA 社会服务 19 23建集Y2 2.41 0.31 101.44 -13.74 3.26 3.40 AA+ AAA 交通运输 501 23循环01 2.43 0.31 99.47 -14.06 7.02 7.16 AA- AA 城投 100 23乳山02 2.87 0.30 99.48 -11.72 6.20 6.31 AA- AA 城投 25385 23柳城02 2.53 0.30 102.08 -13.57 6.56 6.69 AA- AA+ 城投 3195 23峨眉02 2.36 0.30 104.77 -14.36 4.31 4.45 AA- AA 城投 4204 21GLP07 0.27 0.30 90.15 -0.20 44.41 44.41 A+ AAA 交通运输 463 21金地MTN007 0.92 0.29 64.10 -0.86 66.92 66.93 BB+ AAA 房地产 2285 18GLPR3 0.31 0.29 88.87 -0.14 44.42 44.42 A+ AAA 交通运输 242 23乳山01 2.18 0.29 102.45 -14.81 5.76 5.91 AA- AA 城投 7714 23柳控02 2.11 0.28 101.41 -14.84 6.45 6.60 AA- AA+ 城投 759 23乳山国运MTN001 2.10 0.28 102.24 -14.84 5.34 5.49 AA- AA 城投 5097 23安顺01 4.68 0.28 92.39 -7.07 9.05 9.12 A+ AA 城投 2993 21西安高新债02 4.93 0.28 106.90 -10.96 3.43 3.54 AA(2) AAA 城投 6414 23建集Y1 2.22 0.28 102.62 -13.57 3.25 3.38 AA+ AAA 交通运输 2043 24晋能电力MTN001 4.99 0.27 99.78 -6.07 3.48 3.54 AA AAA 煤炭 20000 21GLP03 0.14 0.27 95.32 -0.63 37.54 37.55 A+ AAA 交通运输 183 23华发集团MTN008 2.93 0.26 101.01 -9.83 3.83 3.93 AA AAA 房地产 2022 23柳控01 2.01 0.26 101.71 -14.70 6.36 6.51 AA- AA+ 城投 5534 21普洛斯MTN001 0.17 0.26 94.43 -1.40 37.48 37.50 A+ AAA 交通运输 2079 23泉丰02 1.36 0.26 96.59 -19.66 10.25 10.45 A+ AA 城投 800 21GLP05 0.19 0.26 93.91 -0.41 37.55 37.56 A+ AAA 交通运输 1869 22滇