9月15日信用债异常成交跟踪

核心观点与关键数据

• 折价成交个券：根据Wind数据，“24国新控股MTN001B”债券估值价格偏离幅度较大。
• 净价上涨个券：“25连城Y2”估值价格偏离程度靠前。
• 净价上涨二永债：“25邮储永续债01BC”估值价格偏离幅度较大。
• 净价上涨商金债：“25农行TLAC非资本债02C(BC)”估值价格偏离幅度靠前。
• 成交收益率高于5%的个券：地产债排名靠前。
• 信用债估值收益变动：主要分布在[-5,0)区间。
• 非金信用债成交期限：主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最高。
• 二永债成交期限：主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。
• 各行业非金信用债折价成交比例：家用电器行业最大。

研究结论

• 信用债市场整体估值收益变动不大，主要在[-5,0)区间内波动。
• 非金信用债和二永债的成交期限分布特征明显，短期品种折价成交较为普遍。
• 房地产债的成交收益率较高，成为高收益成交个券中的主要组成部分。
• 家用电器行业债券估值偏离程度最大，需关注其信用风险。

风险提示

1. 统计数据偏差或遗漏。
2. 高估值个券出现信用风险。