10月15日信用债异常成交跟踪

2024年10月15日 10月15日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24濮资03”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24津投18”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21建设银行二级02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24北部湾银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中3至4年期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24濮资03 6.85 -0.33 97.48 5.45 3.61 3.56 AA(2) AA+ 城投 13876 24云投MTN010 6.80 -0.31 94.63 5.21 3.60 3.55 AA(2) AAA 城投 3757 21钟山01 3.38 -0.30 107.52 9.90 5.30 5.20 AA- 城投 40197 24云能投MTN018 14.82 -0.28 91.94 2.38 3.72 3.69 AA AAA 综合 4048 24潍坊城建MTN005B 6.68 -0.27 99.49 4.67 3.74 3.70 AA(2) AAA 城投 6895 24云能投MTN015 9.74 -0.24 96.35 2.98 3.79 3.76 AA AAA 综合 3821 24滇度债 2.70 -0.19 98.91 7.60 3.98 3.90 AA- AA+ 城投 100 23弥工01 2.16 -0.19 106.91 9.01 3.98 3.89 AA- AA 城投 4691 24甘肃建设MTN001 1.82 -0.17 99.21 9.54 3.65 3.56 AA AAA 城投 990 24桂北02 9.83 -0.15 95.53 1.81 3.06 3.04 AA AAA 城投 11476 24云能投GN001 6.68 -0.13 97.26 2.29 3.54 3.51 AA AAA 综合 968 24张家01 2.84 -0.10 98.63 3.80 3.16 3.12 AA- AA 城投 1988 23红塔 2.19 -0.09 106.30 4.15 3.94 3.90 AA- AA 城投 5297 24张通03 6.85 -0.09 95.84 1.55 3.94 3.93 AA- AA 城投 484 24淮北04 9.81 -0.08 92.01 0.96 3.58 3.57 AA(2) AA+ 城投 925 24淮北03 9.77 -0.08 96.55 0.96 3.57 3.56 AA(2) AA+ 城投 4851 24保利久联MTN001 1.81 -0.08 98.45 4.58 3.40 3.35 AA AA+ 基础化工 3911 24潍坊投资MTN005 9.81 -0.08 93.99 0.95 3.74 3.73 AA(2) AA+ 城投 4704 23红塔债 1.55 -0.07 105.30 3.83 3.89 3.86 AA- AA 城投 1880 24任兴02 4.91 -0.06 97.66 1.46 4.22 4.20 AA- AA+ 城投 1975 23凯里01 3.95 -0.06 108.56 1.65 5.53 5.51 AA- 城投 10464 24临淄01 4.83 -0.06 95.12 1.42 4.10 4.09 AA- AA+ 非银金融 98 24城资04 4.82 -0.06 94.38 1.41 3.90 3.88 AA- AA+ 城投 940 24任兴01 4.74 -0.06 96.27 1.34 4.18 4.17 AA- AA+ 城投 2052 24醴渌02 4.68 -0.05 98.31 1.27 3.82 3.81 AA- AA 城投 2515 24潍西01 4.67 -0.05 99.50 1.26 4.12 4.10 AA- AA 城投 5475 24城资01 4.52 -0.05 103.22 1.12 3.84 3.82 AA- AA+ 城投 509 23济新城 1.11 -0.05 102.52 3.81 3.15 3.11 AA- AA 城投 2048 22任城03 0.91 -0.05 103.50 3.86 3.49 3.45 AA- AA 城投 104 24株国12 4.69 -0.04 100.06 1.03 2.96 2.95 AA AA+ 医药生物 10135 23任城04 0.91 -0.04 103.33 3.86 3.49 3.45 AA- AA 城投 1238 22天长01 0.24 -0.04 100.81 13.57 2.98 2.84 AA(2) AA 城投 2015 24上饶08 6.91 -0.04 98.41 0.73 3.77 3.76 AA(2) AA+ 城投 5869 24开经02 4.44 -0.04 104.45 1.03 3.40 3.39 AA(2) AA+ 城投 4156 24潍坊02 4.46 -0.04 103.01 1.02 3.65 3.64 AA(2) AAA 城投 524 24咸阳02 4.56 -0.04 101.59 1.00 3.22 3.21 AA(2) AA+ 城投 1824 24菏工02 4.54 -0.04 101.91 1.00 3.41 3.40 AA(2) AA+ 建筑装饰 1019 24萍发02 4.39 -0.04 101.97 1.02 3.14 3.13 AA(2) AA+ 城投 1150 24南高05 4.53 -0.04 99.85 1.01 3.53 3.52 AA(2) AA 城投 1570 24潍坊04 4.61 -0.04 100.71 0.98 3.67 3.67 AA(2) AAA 城投 6046 资料来源：Wind，国投证券研究中心 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24津投18 4.66 0.72 99.24 -16.60 3.04 3.21 AA AAA 城投 3921 24津城建MTN024B 4.67 0.72 98.98 -16.54 3.05 3.21 AA AAA 城投 4895 24津城建MTN023 4.67 0.72 99.07 -16.55 3.05 3.21 AA AAA 城投 2950 24津投21 4.69 0.72 98.45 -16.44 3.05 3.21 AA AAA 城投 1964 24津城建MTN019B 4.60 0.71 102.15 -16.90 3.04 3.21 AA AAA 城投 12175 24津投12 4.54 0.71 102.09 -17.05 3.04 3.21 AA AAA 城投 2010 24津城建MTN026 4.73 0.71 99.16 -16.17 3.05 3.21 AA AAA 城投 6912 24津投09 4.50 0.70 102.00 -17.07 3.03 3.21 AA AAA 城投 4044 24津投24 4.76 0.70 98.88 -15.97 3.05 3.21 AA AAA 城投 987 24津投06 4.43 0.69 102.10 -17.01 3.03 3.20 AA AAA 城投 202 22龙湖02 2.25 0.68 83.63 -33.84 12.75 13.08 AA- AAA 房地产 964 24津投04 4.37 0.68 101.89 -16.90 3.03 3.20 AA AAA 城投 202 24津城建MTN022 3.64 0.62 99.46 -18.20 2.93 3.11 AA AAA 城投 3956 24津城建MTN029 3.80 0.62 97.70 -17.28 2.96 3.13 AA AAA 城投 1946 24津城建MTN011 3.40 0.62 101.44 -19.44 2.88 3.07 AA AAA 城投 7052 24津投22 6.69 0.62 99.05 -10.42 3.36 3.46 AA AAA 城投 1936 24津城建MTN025 6.72 0.62 98.74 -10.33 3.36 3.46 AA AAA 城投 9798 24津城建MTN030 6.81 0.61 94.58 -9.93 3.37 3.47 AA AAA 城投 5634 24津城建MTN027 6.74 0.61 98.95 -10.23 3.36 3.47 AA AAA 城投 5904 20津投06 5.38 0.56 105.24 -11.79 3.15 3.27 AA AAA 城投 8288 21龙湖06 1.82 0.55 86.14 -33.14 12.67 13.00 AA- AAA 房地产 784 24津城建MTN033 2.91 0.50 99.11 -17.99 2.80 2.98 AA AAA 城投 3945 24津城建MTN009 2.86 0.49 100.83 -18.04 2.79 2.97 AA AAA 城投 1005 21龙湖04 1.60 0.47 88.01 -32.19 12.64 12.97 AA- AAA 房地产 249 24津城建MTN028A 2.78 0.44 98.79 -16.43 2.79 2.95 AA AAA 城投 5902 24常德经建MTN003 4.93 0.41 99.09 -9.11 3.03 3.12 AA(2) AA+ 城投 1962 24铁建K2 29.78 0.41 97.81 -2.00 2.68 2.70 AAA AAA 建筑装饰 1987 24成经04 4.89 0.41 98.39 -9.10 3.22 3.31 AA(2) AA+ 城投 2954 24诚通控股MTN009A 14.42 0.41 105.36 -3.54 2.75 2.79 AAA- AAA 综合 3148 24成经03 4.87 0.41 98.85 -9.10 3.22 3.31 AA(2) AA+ 城投 1488 24涪新02 4.79 0.41 97.55 -9.09 3.01 3.10 AA(2) AA+ 城投 21369 16龙湖04 1.38 0.41 90.07 -31.45 12.61 12.92 AA- AAA 房地产 45 24自贡国资MTN002 4.87 0.40 98.58 -9.12 3.75 3.84 AA- AA 城投 1982 24上饶投资MTN002 4.74 0.40 98.39 -9.14 2.95 3.04 AA(2) AA+ 城投 7845 24延安新投MTN001 4.72 0.40 99.37 -9.13 3.04 3.13 AA(2) AA+ 城投 988 24津投20 2.69 0.40 98.98 -1