8月15日信用债异常成交跟踪

2024年08月15日 8月15日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24川高速MTN010”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24国丰集团MTN003B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23富阳农商行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23兴业银行绿债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，房地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在(0，5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中多数期限品种 以折价成交。分行业看，石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24川高速MTN010 19.95 -0.31 100.46 0.81 2.52 2.50 AA+ AAA 城投 1209 24陕西交通MTN006 19.92 -0.31 102.94 0.81 2.52 2.50 AA+ AAA 城投 7435 24青莱03 6.96 -0.31 98.30 1.69 2.96 2.92 AA(2) AA 城投 11481 24洪市政MTN006 14.98 -0.25 99.25 0.80 2.56 2.54 AA+ AAA 城投 2000 24通泰MTN001 4.95 -0.22 100.00 1.79 2.70 2.65 AA- AA 城投 9600 24三投02 4.93 -0.22 100.23 1.87 2.57 2.52 AA(2) AA+ 城投 1001 24青莱01 4.94 -0.22 101.30 1.80 2.67 2.62 AA(2) AA 城投 5020 24津投24 4.93 -0.21 101.35 1.84 2.51 2.46 AA AAA 城投 8124 24川能投GN001 29.94 -0.20 101.82 0.38 2.69 2.68 AA+ AAA 商贸零售 2043 24皖能股MTN002 4.90 -0.19 100.21 1.95 2.18 2.14 AA+ AAA 公用事业 6010 24华润MTN005 14.96 -0.19 99.25 0.63 2.41 2.39 AAA AAA 综合 2981 24深投04 14.96 -0.19 99.46 0.64 2.40 2.39 AAA AAA 综合 2003 24津投12 4.70 -0.19 104.59 1.76 2.49 2.45 AA AAA 城投 9414 24华能MTN006 14.95 -0.19 100.62 0.64 2.39 2.37 AAA AAA 公用事业 1997 24津城建MTN017 4.67 -0.19 104.78 1.74 2.49 2.45 AA AAA 城投 1052 24延安城投MTN002 4.59 -0.18 105.28 1.49 2.90 2.86 AA(2) AA+ 城投 4221 24鲁能源MTN001B 14.86 -0.18 102.78 0.59 2.51 2.50 AA+ AAA 煤炭 6177 16联想02 1.89 -0.18 99.49 2.10 4.88 4.78 A+ AAA 计算机 114 24景旅01 4.84 -0.17 101.88 1.39 2.78 2.74 AA- AA 城投 8545 19津投27 5.33 -0.17 112.64 1.39 2.53 2.50 AA AAA 城投 3372 24津城建MTN025 6.88 -0.15 103.26 0.96 2.63 2.60 AA AAA 城投 3103 24晋能煤业MTN011 9.98 -0.14 98.96 0.65 2.46 2.44 AA AAA 煤炭 7916 24晋能煤业MTN010 9.92 -0.14 102.11 0.65 2.46 2.44 AA AAA 煤炭 7134 24云南交投MTN003 9.98 -0.14 98.79 0.58 2.71 2.69 AA AAA 城投 2968 24晋能电力MTN006 9.88 -0.14 102.54 0.63 2.51 2.49 AA AAA 煤炭 4312 24深圳地铁MTN005 14.97 -0.13 99.13 0.42 2.45 2.44 AAA AAA 城投 3970 24深圳地铁MTN004 14.95 -0.13 100.37 0.42 2.45 2.44 AAA AAA 城投 24142 24津投10 6.67 -0.12 108.34 0.77 2.61 2.59 AA AAA 城投 2168 24淮北04 9.98 -0.12 97.56 0.47 2.89 2.87 AA(2) AA+ 城投 9653 24南新02 2.73 -0.11 101.28 1.91 2.33 2.29 AA(2) AA+ 城投 806 20津投06 5.55 -0.11 108.62 0.88 2.54 2.52 AA AAA 城投 322 24潍坊投资MTN005 9.98 -0.11 100.21 0.45 2.98 2.96 AA(2) AA+ 城投 13820 24洛阳国晟MTN001 9.92 -0.11 102.55 0.48 2.67 2.66 AA(2) AAA 综合 6163 24泸州发展MTN002 4.98 -0.10 99.74 0.89 2.46 2.43 AA AA+ 商贸零售 4000 24新YK1 4.98 -0.10 100.18 0.90 2.41 2.39 AA AA 非银金融 3000 24黄石03 4.98 -0.10 99.58 0.82 2.66 2.64 AA AA 城投 3600 24津城建MTN011 3.57 -0.10 103.11 1.21 2.41 2.38 AA AAA 城投 8257 24灵山MTN002 4.94 -0.10 99.29 0.92 2.30 2.28 AA AA+ 社会服务 7930 24黄产01 4.96 -0.10 99.59 0.76 2.81 2.79 AA AA+ 建筑装饰 5019 24冀中峰峰MTN004(两新) 4.96 -0.10 99.75 0.72 2.95 2.93 AA AA+ 煤炭 3991 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24国丰集团MTN003B 9.83 0.38 103.12 -1.84 2.39 2.43 AA+ AAA 基础化工 5138 24国丰集团MTN001B 9.69 0.38 103.03 -1.84 2.39 2.43 AA+ AAA 基础化工 1026 24淮阴01 4.98 0.29 99.48 -2.35 2.58 2.64 AA- AA+ 城投 7257 24兖投03 4.92 0.28 100.98 -1.91 3.18 3.24 AA- AA+ 城投 2248 24万经01 4.88 0.27 101.74 -1.97 3.08 3.14 AA- AA 城投 5022 24寿光03 4.83 0.27 103.64 -2.03 2.98 3.04 AA- AA+ 城投 5444 24邹城资产PPN002 4.83 0.27 105.17 -1.97 3.08 3.14 AA- AA+ 城投 8710 24城资03 4.73 0.26 107.33 -1.96 3.08 3.14 AA- AA+ 城投 1176 24城资01 4.69 0.26 106.68 -1.97 3.08 3.14 AA- AA+ 城投 1161 24蓝创02 4.69 0.26 104.77 -1.72 3.53 3.59 AA- AA 城投 2068 24兖投02 4.69 0.26 106.49 -1.90 3.18 3.24 AA- AA+ 城投 1265 24寿光02 4.67 0.26 106.97 -2.03 2.98 3.04 AA- AA+ 城投 5302 21邹城02 3.97 0.25 82.11 -3.96 2.67 2.78 AA- AA+ 城投 1608 24巴中04 4.67 0.25 107.35 -1.87 3.23 3.29 AA- AA 城投 1435 24蓝创01 4.59 0.25 104.68 -1.72 3.52 3.59 AA- AA 城投 1461 24业达01 4.98 0.24 99.92 -2.20 2.34 2.39 AA AA+ 城投 5000 21开州债 3.92 0.24 88.36 -4.48 2.36 2.47 AA- AA 城投 2635 24潼南城投MTN001 4.98 0.24 99.99 -1.90 2.70 2.75 AA- AA 城投 14300 24云港Y1 4.98 0.24 100.27 -1.88 2.74 2.79 AA(2) AA+ 交通运输 5800 24连云港PPN001 4.86 0.24 101.75 -2.05 2.56 2.62 AA(2) AA+ 交通运输 6055 PR遵旅04 1.44 0.23 86.79 -4.69 3.83 4.02 A+ AA 城投 2594 23齐城01 2.07 0.22 106.15 -3.29 3.38 3.49 AA- AA+ 城投 2922 23于都01 1.83 0.20 103.85 -4.11 2.78 2.90 AA(2) AA 城投 6255 24潼南02 2.75 0.17 102.50 -2.68 2.45 2.51 AA- AA 城投 4077 24兖投01 2.69 0.17 103.86 -2.37 2.79 2.86 AA- AA+ 城投 1037 23遵旅02 1.75 0.16 103.89 -2.30 4.13 4.23 A+ AA 城投 970 24华旅01 2.44 0.15 106.37 -2.43 2.76 2.83 AA- AA 城投 15801 24龙海国投PPN001 2.61 0.15 102.39 -2.48 2.42 2.48 AA(2) AA 城投 2048 23云港Y3 2.21 0.15 106.66 -3.03 2.37 2.44 AA(2) AA+ 交通运输 7620 21长湖04 2.20 0.15 106.55 -3.00 2.40 2.47 AA(2) AA 城投 63859 22兰考02 4.93 0.14 108.40 -1.86 2.93 2.99 AA(2) AA 城投 1568 24环城01 2.98 0.13 99.88 -1.98 2.34 2.39 AA(2) AA+ 城投 2000 24冀中能源MTN009B 4.78 0.13 103.73 -1.01 3.05 3.08 AA AAA 煤炭 4158 24悦达MTN002 4.92 0.13 101.22 -1.09 2.65 2.68 A