电气设备及新能源行业周报：2023年12月车市增长强劲，新年促销活动有望支撑继续走强

新能源汽车市场总结

一、销量增长强劲

• 12月销售概况：2023年12月，新能源乘用车零售销量达到235.3万辆，同比增长8.5%，环比增长13.1%。这一增长趋势体现了车市整体的强劲反弹。
• 2024年展望：预计随着车企促销力度的加大和多地促消费政策的持续发力，新能源汽车消费季活动效果将更加显著，为年底车市提供稳定的支撑。

二、动力电池装车量持续增长

• 12月装车量：2023年12月，中国动力电池累计装车量为47.9GWh，同比增长32.6%，环比增长6.8%。
• 电池类型分布：三元电池装车量为16.6GWh，占比34.5%，同比增长44.9%；磷酸铁锂电池装车量为31.3GWh，占比65.3%，同比增长26.8%。
• 市场份额：宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科等企业在装车量上占据主导地位，其中宁德时代份额最高，为44.48%。

三、投资建议

• 关注方向：
  • 全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来等。
  • 深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科等。
  • 比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞等。
  • 受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团等。
  • 销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉等。

四、风险提示

• 原材料价格波动：原材料价格的不确定性可能影响生产成本。
• 疫情超预期影响：疫情的反复可能对供应链和市场需求造成额外冲击。
• 行业竞争加剧：市场竞争的激烈程度可能影响企业的盈利空间。