电气设备及新能源行业周报：2023年12月车市增长强劲，新年促销活动有望支撑继续走强

2023年12月新能源乘用车零售销量235.3万辆。2024年1月10日，乘联会公布了2023年12月全国乘用车的销量情况，12月狭义乘用车终端零售235.3万辆，同比增长8.5%，环比增长13.1%。总体来看，12月车市呈现强劲增长，批发与零售同比环比均走强。2024年随着车企促销活动在力度和广度上的增强，新能源汽车消费季活动效果会愈加显著，多地促消费政策持续发力，与企业促销合力对年底车市构成稳定支撑。 2023年12月中国动力电池装车量同比增加32.6%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2023年12月中国动力电池累计装车量为47.9GWh，同比增长32.6%，环比增长6.8%。从电池类型来看，三元电池装车量16.6GWh，占总装车量34.5%，同比增长44.9%， 环比增长5.3%；磷酸铁锂电池累计装车量31.3GWh，占总装车量65.3%，同比增长26.8%，环比增长7.5%。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.新能源汽车周观察 1.1.2023年12月新能源车各品牌销量分析 2023年12月新能源乘用车零售销量235.3万辆。2024年1月10日，乘联会公布了2023年12月全国乘用车的销量情况，12月狭义乘用车终端零售235.3万辆，同比增长8.5%，环比增长13.1%。总体来看，12月车市呈现强劲增长，批发与零售同比环比均走强。2024年随着车企促销活动在力度和广度上的增强，新能源汽车消费季活动效果会愈加显著，多地促消费政策持续发力，与企业促销合力对年底车市构成稳定支撑。 分品牌来看，比亚迪2023年12月乘用车销量34.10万辆，同比增长45.0%,2023年1-12月乘用车累计销量达到302.44万辆。王朝系列及海洋系列12月销量为32.16万辆，同比增长40.7%。腾势系列12月销量为1.19万辆，同比增长98.8%。仰望系列12月销量为1593辆，环比增长290.4%。方程豹系列12月销量为5086辆，环比增长712.5%。12月比亚迪乘用车出口3.60万辆，同比增长218.9%。 广汽埃安2023年12月销量为4.59万辆，同比增长53%，2023年1-12月累计销量48.00万辆，同比增77%。汽车销量4年零8个月突破百万，刷新全球最快纪录。同时埃安因湃电池智能生态工厂已竣工投产，广汽埃安能源生态闭环迎来最后一块拼图。 理想汽车2023年12月销量达到5.04万辆，同比增长137.1%，成功达成月交付五万辆的目标。截至2023年12月31日，理想汽车累计交付量超过六十万辆，是交付量最高的中国新势力车企。 问界系列2023年12月共交付新车24468辆，环比增长29.96％，2023全年累计交付94380辆，问界M9上市七天累计大定已突破30000辆。问界新M7在12月交付新车20611辆，累计交付已达48552辆，问界新M7累计大定已突破12万辆。问界一直在持续提升交付能力，2024年起单月交付能力预计将突破30000辆。 小鹏汽车2023年12月共交付新车20,115台，同比增长78%。2023年1月-12月，小鹏汽车共交付新车141,601台，同比增长17%。截至2023年12月31日，小鹏汽车历史累计交付量达400,311台，突破40万交付里程碑。并且小鹏X9已于2024年1月1日正式上市。新车定位中大型MPV。官方称为“新物种”。 图1小鹏X9车型 1.2.12月动力电池装车量情况 2023年12月中国动力电池装车量同比增加32.6%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2023年12月中国动力电池累计装车量为47.9GWh，同比增长32.6%，环比增长6.8%。从电池类型来看，三元电池装车量16.6GWh，占总装车量34.5%，同比增长44.9%，环比增长5.3%；磷酸铁锂电池累计装车量31.3GWh，占总装车量65.3%，同比增长26.8%，环比增长7.5%。 从集中度来看，12月排名前3家、前5家、前10家动力电池企业装车量分别为35.4GWh、39.6GWh和45.5GWh，占总装车量比例分别为73.8%、82.6%和94.8%。 宁德时代仍旧占据第一的宝座，2023年12月装车量为21.32GWh，份额占比为44.48%。2023年1-12月累计装车量为167.10GWh，份额占比43.11%。2024年1月6日，江汽集团与宁德时代在福建宁德签署战略合作协议。根据协议，双方将在动力电池供应，换电技术导入，新技术、新产品联合开发和应用，国内外市场拓展，产业链降碳等方面开展积极合作，共同制定行动方案，共建战略联盟。 比亚迪旗下弗迪电池2023年12月装车量为11.00GWh，份额占比为22.95%。 2023年1-12月累计装车量为105.48GWh，份额占比为27.21%。央视新闻报道，2023年第四季度，中国自主品牌比亚迪成为全球最大纯电动汽车制造商。比亚迪纯电车全球销量为52.64万辆，领先第二名特斯拉（48.45万辆）超4万辆。 国轩高科2023年12月装车量为2.02 GWh，份额占比为4.22%。2023年1-12月累计装车量为15.91GWh，份额占比为4.10%。国轩高科全资子公司与奇瑞汽车签署战略合作协议。双方拟围绕奇瑞汽车旗下乘用车、大巴、物流车、重卡等车用项目展开全方位合作，合肥国轩将作为主要供应商全面参与项目开发与供货。 奇瑞汽车将积极导入国轩三代电芯等先进电池技术，并在电池平台化、电芯一致性与安全、电池大数据等方面加强与国轩合作。 2023年12月中国市场动力电池装机量前十依次为：宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、蜂巢能源、LG新能源、瑞浦兰钧、欣旺达和孚能科技。 表1 2023年12月各大电池厂商动力电池装机量情况 1.3.新能源行业数据跟踪 图2钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6正极材料价格（单位：万元/吨） 图7前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8隔膜价格（单位：元/平方米） 图9电解液价格（单位：万元/吨） 图10负极价格（单位：万元/吨） 图11六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表3新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.光伏行业数据跟踪 图12多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13单晶硅片价格（单位：元/片） 图14单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图16工业制造业增加值回落 图17工业增加值累计同比增速回升 图18固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表7电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周上涨2.02%，涨幅居中信一级行业第1名，跑赢沪深300指数3.37个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车在过去一周涨跌幅分别为2.36%、0.19%、5.93%、-1.40%、-2.37%、0.49%。 图20中信指数一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为金龙羽（31.16%）、爱康科技（27.32%）、尚纬股份（18.04%）、锦浪科技（17.84%）、德业股份（16.66%）。 跌幅前五名分别为ST鸿达（-22.83%）、好利科技（-12.65%）、大豪科技（-12.39%）、汇金通（-10.69%）、ST天龙（-9.59%）。 表8细分行业一周涨跌幅 图21电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险