电气设备行业周报：9月新能源汽车产销创历史新高，促消费稳增长政策支撑强劲

9月新能源车产销创历史新高。中汽协数据显示，9月新能源汽车产量为87.9万辆，同比上升16.1%，环比上升4.3%；销量为90.4万辆，同比上升27.7%，环比上升6.8%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成58.9万辆和62.7万辆，同比分别上升1.5%和16.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成29.0万辆和27.7万辆，同比分别增长64.1%和64.4%。国家层面出台了一系列促消费的政策，地方层面积极响应，相继制定出台了发放消费券、购车补贴等措施，加之秋季企业新品集中上市，物流行业企稳回升也带动了货车的增长，市场总体呈现“淡季不淡，旺季更旺”的态势，车市热度延续，“金九银十”效应重新显现。 公共充电桩数量增长强势，9月新增19.0万台。9月新增公共充电桩19万台，新增数同比增长50.5%，环比增长211%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩246.2万台，其中直流充电桩106.1万台、交流充电桩140.0万台。 9月国内动储电池产量环比上升5.6%，LFP产量环比上升3.8%，装机量超三元12GWh。根据CABIA数据显示，9月我国动力及储能电池产量共计77.4GWh，同比上升37.4%，环比上升5.6%。其中磷酸铁锂电池产量51.9GWh，占总产量67.1%，同比上升52.2%，环比上升3.8%，装机量为24.2GWh，超三元12GWh。 受益于低成本、高安全、长循环寿命等诸多优势，磷酸铁锂成为比亚迪汉、比亚迪·秦、特斯拉Model 3/ModelY、宏光MINI EV等热门车型配套的主要动力电池类型，在下游整车厂需求的传导下这一差距有望进一步拉大。 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 新能源汽车投资建议：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。 1.9月新能源汽车产销创历史新高，促消费稳增长政策支撑强劲 1.1.9月新能源汽车产销创历史新高，充电桩数量增速显著 9月新能源车产销创历史新高。中汽协数据显示，9月新能源汽车产量为87.9万辆，同比上升16.1%，环比上升4.3%；销量为90.4万辆，同比上升27.7%，环比上升6.8%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成58.9万辆和62.7万辆，同比分别上升1.5%和16.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成29.0万辆和27.7万辆，同比分别增长64.1%和64.4%。国家层面出台了一系列促消费的政策，地方层面积极响应，相继制定出台了发放消费券、购车补贴等措施，加之秋季企业新品集中上市，物流行业企稳回升也带动了货车的增长，市场总体呈现“淡季不淡，旺季更旺”的态势，车市热度延续，“金九银十”效应重新显现。 公共充电桩数量增长强势，9月新增19.0万台。9月新增公共充电桩19万台，新增数同比增长50.5%，环比增长211%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩246.2万台，其中直流充电桩106.1万台、交流充电桩140.0万台。 1.2.LFP装机量优势持续显著 9月国内动储电池产量环比上升5.6%，LFP产量环比上升3.8%。根据CABIA数据显示，9月我国动力及储能电池产量共计77.4GWh，同比上升37.4%，环比上升5.6%。其中磷酸铁锂电池产量51.9GWh，占总产量67.1%，同比上升52.2%，环比上升3.8%；三元电池产量25.3Wh，占总产量32.6%，同比上升14.1%，环比上升9.2%。 图1：2023年1-9月各大电池厂动力电池装机量情况 9月LFP装机量优势持续显著，装机量超三元12GWh。三元电池在9月的装机量为12.2GWh，环比上升13.2%，占比33.6%；磷酸铁锂电池装机量为24.2GWh，环比上升0.6%，占比66.4%，超过三元12GWh。受益于低成本、高安全、长循环寿命等诸多优势，磷酸铁锂成为比亚迪汉、比亚迪·秦、特斯拉Model 3/ModelY、宏光MINI EV等热门车型配套的主要动力电池类型，在下游整车厂需求的传导下这一差距有望进一步拉大。 宁德、比亚迪5月装车量合计占比超66%，宁德装车量占比略有下降。具体到企业层面，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科位列国内5月动力电池企业装车量前五名，其中宁德时代装车量占比39.41%，装车量环比下降7.1%，装车量占比下降4.88%，仍保持龙头优势。比亚迪装车量占比达27%，环比上升4.46%。 新能源汽车投资建议：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 1.3.行业数据跟踪 图2：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6：正极材料价格（单位：万元/吨） 图7：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8：隔膜价格（单位：元/平方米） 图9：电解液价格（单位：万元/吨） 图10：负极价格（单位：万元/吨） 图11：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表1：新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表2：新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 2.1.行业数据跟踪 图12：多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13：单晶硅片价格（单位：元/片） 图14：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表3：新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表4：新能源发电行业个股公告追踪股票名称 3.工控及电力设备 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 3.1.行业数据跟踪 图16：工业制造业增加值当月同比变化 图17：工业增加值累计同比变化 图18：固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19：长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表5：电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表6：电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下跌1.31%，涨跌幅居中信一级行业第19名，跑输沪深300指数0.73个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为-0.50%、-0.01%、-2.05%、-0.38%、-1.89%、0.77%。 图20：中信指数一周涨跌幅 表7：细分行业一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为麦克奥迪（27.73%）、江特电机（22.98%）、中恒电气（14.69%）、ST天龙（11.89%）、金冠股份（10.31%）。 跌幅前五名分别为鸿达兴业（-9.84%）、科达利（-8.50%）、许继电气（-7.66%）、东方电子（-7.39%）、英可瑞（-7.10%）。 图21：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。