黑色家电行业点评报告-彩电2024 CES展实录：中日韩厂多聚焦MiniLED市场，MiniLED电视有望持续渗透

2024 CES展实录：中日韩厂多聚焦MiniLED市场，看好渗透率持续提升 2024届国际消费电子展（CES 2024）在美国内达华州拉斯维加斯盛大举行，海信、TCL、创维、三星、LG等国内外电视厂商在展会上均展出了其最新技术以及产品。本次展会各品牌多商聚焦MiniLED电视，三星、TCL、海信、创维和康佳均展出各自旗舰MiniLED产品。LG作为OLED电视龙头则更多聚焦OLED电视市场。伴随各品牌商逐步发力MiniLED全球市场，我们预计MiniLED电视有望成为中短期主流技术路径。海信/TCL等头部品牌凭借本土优秀供应链资源或有望弯道超车，率先受益彩电市场结构性红利，从而实现份额和盈利提升。 2024 CES展中日韩品牌商多聚焦MiniLED，LG则更多聚焦OLED （1）本次展会多家品牌商多聚焦MiniLED电视，三星、TCL、海信、创维和康佳均展出各自旗舰MiniLED产品。（2）OLED电视方面，行业龙头LG最为聚焦，并且推出了77寸透明OLED电视，三星、康佳亦有产品露出。（3）作为行业更高端技术路径的MicroLED，三星、TCL、康佳、创维均有产品展出，三星布局MicroLED技术路径相对较早，本次展出了透明MicroLED屏幕。 海信视像：展会期间推出了ULED X、激光显示等技术及产品，其中UX系列产品包括了110寸的40000+分区Mini LED电视和75寸的行业最薄4K Mini LED。激光电视方面展出全球首款100寸卷曲屏激光电视，以及全球首款8K屏幕发声激光电视。 营销方面，赞助欧洲杯此外通过展会广告牌持续品牌露出。 TCL电子：展会以及发布会期间发布多款QD-MiniLED和QLED产品，并且展出了大尺寸MicroLED电视。作为最早量产MiniLED的企业，TCL电子QD-MiniLED产品已覆盖多种背光分区数量。此外TCL电子亦展出全新自主研发的Mini LED画质增强芯片AiPQ ULTRA。营销方面，赞助超级碗以及点亮地标建筑持续品牌露出。 三星电子：持续发力MiniLED电视，巩固MicroLED电视地位。本次CES展中三星采用了人工智能技术增强8K。同时，大屏化趋势下三星8K和4K Neo QLED系列都将在2024年推出98寸产品。此外推出了OLED电视以及透明MicroLED电视。 各品牌商驱动下MiniLED有望成为主流技术路径，国产品牌或弯道超车 凭借高性价比以及产品力提升，MiniLED电视2021年以来快速增长，全球出货规模逐步逼近OLED电视。AVC数据显示，预计2023年全球MiniLED背光电视出货量470万台（+24%），而OLED电视全球出货量550万台（-18%）。不同于OLED以及MicroLED等技术路径，以TCL/海信为代表的企业发力较早，目前国产品牌于全球MiniLED电视市场份额相对领先。根据DSCC数据显示，截至2023Q3海信和TCL市占率分别为27%/26%，远高于索尼和LG。伴随各品牌商逐步发力MiniLED全球市场，我们预计MiniLED电视有望成为中短期主流技术路径。而中国厂商凭借供应链优势，或率先受益彩电市场结构性增长。 风险提示：行业竞争加剧；面板价格快速上涨；全球需求快速下滑等。 1、彩电行业CES展实录：行业普遍聚焦MiniLED，日韩厂推 出MicroLED/OLED透明屏幕 2024届国际消费电子展（CES2024）在美国内达华州拉斯维加斯盛大举行，展会时间为1月9日至12日。海信、TCL、创维、三星、LG等国内外电视厂商在展会上均展出了其最新技术以及产品。 （1）本次展会多家品牌商多聚焦MiniLED电视，其中三星展出4K及8K Neo QLED电视；TCL展出多款QD-MiniLED，同时展出了全球首台115英寸旗舰QD-MiniLED电视；海信展出全球首款4万级分区MiniLED电视以及行业最薄MiniLED电视；创维展出MiniLED壁纸电视；康佳展出多款QD-MiniLED电视。 （2）OLED电视方面，行业龙头LG最为聚焦，并且推出了77寸透明OLED电视。三星亦展出多款QD-OLED电视，康佳展出一款OLED电视。 （3）作为行业更高端技术路径的MicroLED，三星、TCL、康佳、创维均有展出，其中康佳为商显产品。三星MicroLED技术相对领先，本次展出了透明MicroLED屏幕（相较于OLED屏幕拥有更高亮度）。 表1：本次CES展各品牌商多聚焦MiniLED电视，日韩厂推出MicroLED/OLED透明屏幕 1.1、海信视像：聚焦MiniLED以及激光电视，赞助欧洲杯赛事营销 本次CES大会，海信展示了ULED X、激光显示等技术及产品，其中UX系列产品包括了110寸的40000+分区Mini LED电视和75寸的行业最薄4K Mini LED。 同时，UX系列新品支持智慧游戏设置，通过游戏妙控台实现秒级HDR优化，深度适配行业主流主机、PC、云游戏等多品类游戏平台，打造发烧级游戏体验。 针对追求家居风格融合的消费者，海信视像还展出了艺术电视R7和壁画电视R8，其中R8一体式壁画设计，上墙如艺术画框，搭载哑光屏显和原画显示技术。 除电视产品外，海信在本次CES展中还展出了其自研的HiView画质芯片，以及VIDDA操作系统，其中画质芯片能够实现对比度增强、8K超分辨率处理等功能。 激光电视方面，海信视像展出了全球首款100寸卷曲屏激光电视，以及全球首款8K屏幕发声激光电视，通过光学引擎实现了对3300万个像素点的精准控制，并搭载了3.4㎡的全球最大发声屏幕、10万级发声单元。 营销方面，坚持大型体育赛事营销，本次CES展中海信再次展出其将为2024年欧洲杯赞助商。 图1：海信视像展出MiniLED、激光电视、壁画电视等多款产品 1.2、TCL电子：聚焦MiniLED，展出全球最大QD-MiniLED电视，持续营销露出 CES展期间TCL在1月9日举行媒体发布会，宣布推出23个品类超120种产品，围绕Mini LED显示技术、TXR自研Mini LED画质增强芯片等，重点展现智能终端、半导体显示两大核心产业的尖端产品和技术实力。CES展以及发布会TCL电子展出多款QD-MiniLED和QLED产品，并且展出了大尺寸MicroLED电视。 （1）QD-MiniLED电视：TCL电子展出115寸全球最大的QD-Mini LED高端电视115QM89，该机型拥有20000+级分区，峰值亮度也达到了行业最高的XDR 5000 nits。此外CES展展出2000+背光分区的C855以及500+背光分区的C755。发布会中TCL电子亦发布1500+背光分区的QM7以及5000+背光分区的QM8，作为最早量产MiniLED电视的TCL电子来说，其QD-MiniLED产品已覆盖多种背光分区数量。 （2）QLED电视：作为最早一批发布量子点技术电视的厂商，发布会中TCL电子发布量子点QClass系列新品，包括Q6和Q6 Pro。其中Q6 Pro具有局部调光功能。 （3）MicroLED电视：CES展TCL电子展出163寸MicroLED电视，能够做到模块化堆叠，尺寸也可根据需求自行定制。 （4）CES展中TCL电子展出全新自主研发的Mini LED画质增强芯片AiPQ ULTRA。该芯片拥有65000级控光能力，能够精准驱动数万级背光分区。底层AI技术能够深度分析图像本质，并结合众多TCL自研画质调校算法。发布会中TCL电子亦发布搭载最新AiPQ芯片的S5系列新品。 营销方面，通过体育营销方式持续品牌露出。本次CES展中TCL电子宣布赞助2024年美国超级碗，同时在CES展会场周边投入多个路牌广告，并作为中国品牌首次点亮拉斯维加斯巨星球。 图2：TCL电子展出全球最大QD-MiniLED电视并发布MiniLED AI处理芯片 图3：CES展期间TCL电子投入多项广告营销 1.3、三星电子：持续发力MiniLED电视，巩固MicroLED电视地位 三星2024年新品预热中采用了“AI for All”标语，其全线产品不乏有AI应用。 本次CES展中三星采用了人工智能技术增强8K。同时，大屏化趋势下三星8K和4K Neo QLED系列都将在2024年推出98寸产品，通过其全新“超大尺寸图像增强器”，带来大屏优质体验。 （1）MiniLED电视：分别展出4K和8K两款NeoQLED电视。其中4K版本拥有120HZ刷新率，采用NQ8 AI Gen3神经量子处理器，具有4K Upscaling功能等。 8K版本支持8K AIUpscaling Pro超分辨率技术，AI Motion Enhancer Pro运动增强功能，以及Real Depth Enhancer Pro真实的景深增强器专业版。 （2）OLED电视：OLED电视阵容从2023年的两个系列变成S95D、S90D和S85D三个系列，并加入LG的WOLED面板，均采用了NQ8 AI Gen3神经量子处理器提升画质。其中，S95D或是业内首个搭配防眩光屏幕的OLED电视，能够实现1600nits峰值亮度。 （3）透明MicroLED屏幕：三星展示了三种不同透明度的MicroLED屏幕，其中两个采用有色玻璃，另一个采用透明玻璃，拥有无边框设计。相比透明OLED屏具有更高的亮度，受环境光影响较小。 图4：CES展中三星展出多款MiniLED/OLED电视，并推出透明MicroLED屏幕以及第三代AI神经量子处理器 1.4、LG电子：聚集OLED电视，智能和设计加持 与各家品牌厂不同，本次LG电子基本聚焦OLED电视而非MiniLED电视。 针对OLED电视LG电子以智能和设计加持，并推出了全球首款透明4KOLED电视。 本次CES展LG电子OLED电视发布M4、G4和 C4 三种系列电视。新品OLED电视M4和G4系列搭载Alpha 11芯片，能够将图像处理能力提升70%、处理速度提升30%。 除常规OLED电视，LG电子亦展出Signature OLED T 4K透明电视。该款77寸4K电视同样搭载了Alpha 11芯片。与常规OLED电视不同的是，这款电视将有机材料印刷在透明的玻璃上，使其可以在透明模式和黑色背景模式之间切换。在透明模式下，关闭后几乎可融入了环境，让用户摆脱长期存在的“大黑屏”问题。 图5：LG电子聚焦OLED电视，推出全新透明OLED电视 1.5、创维与康佳：国产品牌同样聚焦MiniLED电视 创维集团：MiniLED电视聚焦超薄壁纸，涉足MicroLED电视 （1）首次展出了第一款万级背光物理分区的旗舰Mini LED壁纸电视，和千级背光物理分区的旗舰Mini LED壁纸电视，并配备高刷功能和AI支持。 （2）场景方面，推出了户外电视Clarus S1 Full Sun和便携式电视CompanionP100 Portable Display，其中户外电视为MiniLED技术拥有3000 nit Mini-LED超高亮度；便携式电视配备24寸全高清LED显示屏，采用哑光防反射屏幕，具备超长电池续航时间。 （3）MiniLED电视外，创维亦推出了165英寸4K MicroLED电视，做到行业最薄20mm，能够满足无线投屏、远程会议、多屏互动等多功能满足不同办公所需。 康佳集团：MiniLED/OLED电视技术路径，推出MicroLED商显 （1）MiniLED电视方面，展出最新MiniLED QD-LED电视809系列，该系列新品配备全新Mini QD-LED和AGLR屏幕，融合了QLED和Mini LED的优势，拥有10000000：1的超高对比度、157% BT.709超广色域和高亮度。此外，还展出了2023年已推出的Mini QD-LED A6 Pro系列电视，该系列电视同样融合了QLED和MiniLED技术优势，提供超过150