电子行业周报：CES大会XR设备引发广泛关注，AI技术赋能智能座舱

2024年01月15日 CES大会XR设备引发广泛关注，AI技术赋能智能座舱 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业研究 证券研究报告 行业相对表现 市场表现 (%)电子沪深300 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1月8日-1月12日当周，申万一级行业大部分处于上涨态势。其中电子行业下跌1.57%，位列第28位。估值前三的行业为计算机、农林牧渔、社会服务，电子行业市盈率为42.24，位列第6位。 表现 电子(申万)沪深300 1M3M12M -9.6-11.3-6.9 -2.0-10.4-19.4 电子行业细分板块大多处于下降态势，被动元件、品牌消费电子、分立器件领涨，涨幅分别为1.40%、0.60%、0.38%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平位列前三，数字芯片设计、半导体材料估值排名本周第四、五位。 ▌CES大会XR设备引发广泛关注，国产厂商集体出海 1、《电子行业周报：AIPC将成为此次CES新风口，VisionPro上市时间临近》2024-01-08 2、《电子行业策略报告：拥抱AI+，创新和破局是重回增长主动力》2024-01-05 3、《电子行业动态研究报告：折叠屏加速渗透，UTG方案渐成主流》2023-12-29 今年CES大会上XR设立了独立的展区，并且位置处于比较核心的LVCC中央区域，受苹果VisionPro于2月2日正式发售消息的影响，引发人们广泛关注。今年国产厂商占据了整个CESVR品类的C位，大朋VR、小派科技、亿境、创维XR、NOLO等一众厂商参展，并带来了各家最新头显产品，此外京东方、GOOVIS等厂商也展示了一些高端头显原型。AR眼镜轻量化发展，国内有雷鸟XR2Lite、XREALAir2Ultra、李未可LAWKONE等新品亮相。此外，在应用领域方面，AR眼镜也加速向医疗、办公、户外等细分应用场景探索。建议关注：恒玄科技、亿道信息、创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、兆威机电、华兴源创、清越科技、亚世光电、精测电子、杰普特、深科达、智立方、福光股份、德龙激光、维信诺、京东方等。 ▌AI赋能智能座舱，推动汽车智能化变革 在AI技术的加持下，更具实用性、交互性和玩乐性的智能座舱成为了CES2024上各大车企争相“炫技”的焦点。在汽车领域，AI技术正得到深层次应用。德国三大车企聚焦人车交互，不约而同发布了基于AI大模型的智能座舱技术解决方案。英特尔、高通、AMD等芯片大厂也纷纷出手，以AI技术推动汽车智能化变革。AMD推出VersalAIEdge车规级自适应SoC，引入了AI引擎；英特尔推出全新AI增强型软件定义汽车系统级芯片（SoC），该产品将实现车载AI功能，吉 利旗下的极氪品牌将成为首家采用英特尔全新软件定义汽车SoC系列的整车厂（OEM）。建议关注：瑞芯微、晶晨股份、华安鑫创、均胜电子等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 2024-01-12股价 EPS PE 公司代码 名称 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 000725.SZ 京东方A 3.72 0.20 0.12 0.27 17.10 32.04 13.86 未评级 000810.SZ 创维数字 13.19 0.72 0.74 0.92 19.48 17.87 14.36 未评级 001314.SZ 亿道信息 52.99 1.87 未评级 002241.SZ 歌尔股份 18.30 0.51 1.47 1.70 34.95 12.47 10.78 买入 002387.SZ 维信诺 9.91 -1.50 -0.97 -0.28 -6.61 -10.22 -35.39 增持 002475.SZ 立讯精密 30.60 1.29 1.56 2.01 24.66 19.60 15.23 未评级 002876.SZ 三利谱 30.02 1.19 0.77 1.40 25.23 38.99 21.44 增持 002952.SZ 亚世光电 35.06 0.74 20.26 未评级 003021.SZ 兆威机电 79.03 0.88 1.09 1.55 54.72 72.25 51.09 未评级 300567.SZ 精测电子 68.40 0.98 1.15 1.51 69.80 59.48 45.30 买入 300928.SZ 华安鑫创 46.91 0.58 -0.01 1.28 80.88 -4691.00 36.65 买入 301312.SZ 智立方 88.80 2.85 1.94 2.70 29.95 45.89 32.85 未评级 600699.SH 均胜电子 16.39 0.29 0.71 0.99 48.76 22.95 16.61 未评级 603893.SH 瑞芯微 55.77 0.71 0.69 1.20 78.55 80.83 46.48 买入 688001.SH 华兴源创 28.99 0.75 0.66 0.97 35.80 43.67 29.84 未评级 688010.SH 福光股份 22.89 0.19 0.32 0.43 120.47 71.53 53.23 买入 688025.SH 杰普特 75.50 0.82 1.57 2.52 54.32 48.19 29.94 未评级 688099.SH 晶晨股份 53.79 1.76 1.99 2.69 30.56 27.03 20.00 买入 688170.SH 德龙激光 34.37 0.65 -0.05 0.55 52.88 -687.40 62.49 增持 688328.SH 深科达 32.35 -0.44 0.11 0.15 -73.52 294.09 215.67 增持 688496.SH 清越科技 19.30 0.12 0.11 0.23 73.35 178.91 82.32 未评级 688608.SH 恒玄科技 136.06 1.02 2.25 2.85 133.39 60.47 47.74 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 1.1、本周重点推荐及推荐组5 1.2、海外龙头动态一览7 2、周度行情分析及展望9 2.1、周涨幅排行9 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测12 3、行业高频数据15 3.1、台湾电子行业指数跟踪15 3.2、电子行业主要产品指数跟踪18 4、近期新股22 4.1、盛景微（603375.SH）：工业安全领域电子控制模块产品供应商22 4.2、贝隆精密（301567.SZ）：精密结构件优质供应商25 5、行业动态跟踪29 5.1、半导体29 5.2、消费电子32 5.3、汽车电子35 6、行业重点公司公告37 7、风险提示43 图表目录 图表1：重点推荐标的和业绩评级5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅7 图表3：费城半导体指数近两周走势8 图表4：费城半导体指数近两年走势8 图表5：1月8日-1月12日行业周涨跌幅比较（%）9 图表6：1月12日行业市盈率（TTM）比较9 图表7：1月8日-1月12日电子细分板块周涨跌幅比较（%）10 图表8：1月12日电子细分板块市盈率（TTM）比较10 图表9：重点公司周涨幅前十股票11 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测12 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势15 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势15 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势15 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势15 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势16 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势16 图表17：台湾光电行业指数近两周走势16 图表18：台湾光电行业指数近两年走势16 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）17 图表20：NAND价格（单位：美元）18 图表21：DRAM价格（单位：美元）18 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）18 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）18 图表24：面板价格（单位：美元/片）19 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）19 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）19 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）20 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）20 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）20 图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）20 图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）21 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）21 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）21 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）21 图表35：盛景微产品概况22 图表36：盛景微营业收入（亿元）24 图表37：盛景微归母净利润（亿元）24 图表38：贝隆精密产品概况25 图表39：贝隆精密营业收入（亿元）28 图表40：贝隆精密归母净利润（亿元）28 图表41：本周重点公司公告37 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）CES大会XR设备引发广泛关注，国产厂商集体出海 今年CES大会上XR设立了独立的展区，并且位置处于比较核心的LVCC中央区域，受苹果VisionPro于2月2日正式发售消息的影响，引发人们广泛关注。今年国产厂商占据了整个CESVR品类的C位，大朋VR、小派科技、亿境、创维XR、NOLO等一众厂商参展，并带来了各家最新头显产品，此外京东方、GOOVIS等厂商也展示了一些高端头显原型。AR眼镜轻量化发展，国内有雷鸟XR2Lite、XREALAir2Ultra、李未可LAWKONE等新品亮相。此外，在应用领域方面，AR眼镜也加速向医疗、办公、户外等细分应用场景探索。建议关注：恒玄科技、亿道信息、创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、兆威机电、华兴源创、清越科技、亚世光电、精测电子、杰普特、深科达、智立方、福光股份、德龙激光、维信诺、京东方等。 （2）AI赋能智能座舱，推动汽车智能化变革 在AI技术的加持下，更具实用性、交互性和玩乐性的智能座舱成为了CES2024上各大车企争相“炫技”的焦点。在汽车领域，AI技术正得到深层次应用。德国三大车企聚焦人车交互，不约而同发布了基于AI大模型的智能座舱技术解决方案。英特尔、高通、AMD等芯片大厂也纷纷出手，以AI技术推动汽车智能化变革。AMD推出VersalAIEdge车规级自适应SoC，引入了AI引擎；英特尔推出全新AI增强型软件定义汽车系统级芯片（SoC），该产品将实现车载AI功能，吉利旗下的极氪品牌将成为首家采用英特尔全新软件定义汽车SoC系列的整车厂（OEM）。建议关注：瑞芯微、晶晨股份、华安鑫创、均胜电子等。 图表1：重点推荐标的和业绩评级 2023-01-12股价 EPS PE 公司代码 名称 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 000725.SZ 京东方A 3.72 0.2 0.12 0.27 17.1 32.04 13.86 未评级 000810.SZ 创维数字 13.19 0.72 0.74 0.92 19.48 17.87 14.36 未评级 001314.SZ 亿道信息 52.99 1.87 未评级 002241.SZ 歌尔股份 18.3 0.51 1.47 1.7 34.95 12.47 10.78 买入 002387.SZ 维信诺 9.91 -1.5 -0