传媒行业周报系列2024年第2周：GPTStore上线，继续看好春节档及MR应用

证券研究报告|行业研究周报 2024年1月14日 GPTStore上线，继续看好春节档及MR应用 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/0 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2024年第2周 ►市场行情回顾 2024年第2周（实际交易日为2024.1.8-2024.1.12）上证指数下跌1.61%，沪深300指数下跌1.35%，创业板指数下跌0.81%。恒生指数下跌1.76%，恒生互联网指数下跌3.29%，行业落后恒生指数1.53pct。SW传媒指数下跌3.03%，落后创业板指数2.22pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十八位。子行业中影视、游戏和广告营销位列前三位，分别为下跌2.47%、2.69%和2.70%。 ►核心观点&投资建议 GPTStore上线，AI应用变现爆发节点将至。据澎湃新闻，本周，GPTStore正式上线，页面设计与AppStore、GooglePlayStore等应用商店类似，为超300万个GPT设置分类、趋势、排行榜等栏目，并将于本季度推出GPT创建者收入计划，根据用户与GPT的互动程度进行分成。我们维持此前观点，GPT应用商店的正式上线，意味着AI开发的新变现模式正式诞生，AI应用端新周期开启。我们高度看好AI应用的商业空间，维持游戏行业低位推荐，判断争议条款并未成定局，后续游戏版号受影响较小，看好行业延续健康发展态势，重点推荐业绩确定性强、布局小程序游戏及出海业务的相关标的，受益标的包括三七互娱、完美世界、神州泰岳、名臣健康。 看好春节档票房表现，关注MR拍摄及影视产业链。据中新社援引猫眼专业版数据，目前共有6部电影定档春节档，分别为 《第二十条》《热辣滚烫》《我们一起摇太阳》《飞驰人生2》《红毯先生》《熊出没•逆转时空》。考虑到历年春节档表现，我们看好后续大片陆续定档，延续元旦档出色表现。结合财联社援引苹果官网，苹果VisionPro将于2月2日在美国上市，我们高度看好AI影视拍摄、MR数字展示相关标的，推荐关注风语筑、大丰实业、横店影视、奥拓电子、锋尚文化、芒果超媒、光线传媒。 ►传媒行业数据 截至2024年1月12日，院线电影排名前三为《年会不能停！》 《金手指》和《潜行》；网播电影排名前三为《涉过愤怒的海》 《敢死队4：最终章》和《画江湖之不良帅》；影视剧集排名前三为《繁花》《繁花（沪语版）》《神隐》；综艺排名前三分别为《花儿与少年丝路季第五季》《王牌对王牌第八季》《这！就是街舞第六季》；动漫排名前三分别为《吞噬星空》《完美世界》和《斗破苍穹年番》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》 《金铲铲之战》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 （元/港元） 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A P/E 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 288.40 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 20.45 16.10 13.82 12.89 3690.HK 美团-W 75.25 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 -63.34 22.2 11.35 10.02 9999.HK 网易-S 140.60 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 20.84 17.22 15.65 14.30 300182 捷成股份 4.69 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 23.45 17.37 14.21 11.73 002555 三七互娱 17.71 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 13.22 11.81 10.24 8.94 002624 完美世界 11.05 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 15.35 12.85 10.83 9.87 603466 风语筑 13.19 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 119.91 22.74 18.07 13.46 300413 芒果超媒 22.44 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 22.90 17.00 15.06 12.97 603081 大丰实业 13.29 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 19.26 12.19 10.72 9.10 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至1月12日人民币港元汇率为1.09 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点&投资建议7 3.行业新闻8 3.1.游戏行业新闻8 3.2.人工智能行业新闻8 3.3.互联网行业新闻11 3.4.影视及视频行业新闻13 3.5.电商行业新闻14 3.6.本地生活新闻16 3.7.文旅行业新闻17 4.重要公告17 5.子行业数据27 5.1.电影行业27 5.2.游戏行业28 5.3.影视剧集行业30 5.4.综艺及动漫31 6.风险提示32 图表目录 图12024年第2周申万一级行业涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12）4 图22024年第2周传媒子行业涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12）5 图32024年第2周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12）6 图42024年第2周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.1.8-2024.1.12）6 表12024年第2周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12）5 表22024年第2周电影票房（2024.1.8-2024.1.12）27 表32024年第2周电影网播（2024.1.8-2024.1.12）28 表42024年第2周游戏市场排行榜（2024.1.8-2024.1.12）28 表52024年第2周影视剧集市场排名情况（2024.1.8-2024.1.12）30 表62024年第2周综艺市场排名情况（2024.1.8-2024.1.12）31 表72024年第2周动漫市场排名情况（2024.1.8-2024.1.12）32 1.本周市场行情 2024年第2周（实际交易日为2024.1.8-2024.1.12）上证指数下跌1.61%，沪深 300指数下跌1.35%，创业板指数下跌0.81%。恒生指数下跌1.76%，恒生互联网指数下跌3.29%，行业落后恒生指数1.53pct。SW传媒指数下跌3.03%，落后创业板指数2.22pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十八位。子行业中影视、游戏和广告营销位列前三位，分别为下跌2.47%、2.69%和2.70%。 图12024年第2周申万一级行业涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12） 6% -3.03% 4% 2% 0% -2% -4% 美容护理电力设备商贸零售建筑材料交通运输有色金属纺织服饰 环保汽车银行 公用事业家用电器食品饮料建筑装饰农林牧渔房地产煤炭 社会服务轻工制造机械设备基础化工 综合 钢铁医药生物非银金融国防军工石油石化 传媒通信计算机 电子 -6% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22024年第2周传媒子行业涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12） 体育 -4.51% 互联网服务 -3.63% 广电 -3.47% 出版 -3.23% 广告营销 -2.70% 游戏 -2.69% 影视 -2.47% -5%-5%-4%-4%-3%-3%-2%-2%-1%-1%0% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为电声股份、恒大高新、智度股份、琏升科技和光线传媒；跌幅前5为*ST美盛、万润科技、中视传媒、盛天网络和上海电影。 表12024年第2周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 电声股份 9.36% *ST美盛 -17.88% 2 恒大高新 5.62% 万润科技 -13.57% 3 智度股份 4.59% 中视传媒 -10.88% 4 琏升科技 4.02% 盛天网络 -10.45% 5 光线传媒 3.62% 上海电影 -9.48% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数下跌1.76%，恒生互联网指数下跌3.29%，行业落后恒生指数1.53pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十一位。 图32024年第2周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.1.8-2024.1.12） 0% -1% -1% -2% -2% -3% 资料来源：Wind，华西证券研究所 -2.24% 港股传媒互联网企业中，腾讯下跌1.30%，百度下跌1.47%，阿里巴巴下跌1.54%，美团下跌3.22%，网易下跌3.76%，快手下跌4.17%，心动公司下跌5.89%，京东下跌6.65%。 图42024年第2周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.1.8-2024.1.12） 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 腾讯控股百度集团-SW阿里巴巴-SW美团-W网易-S快手-W心动公司京东集团-SW 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 GPTStore上线，AI应用变现爆发节点将至 据澎湃新闻，本周，GPTStore正式上线，页面设计与AppStore、GooglePlayStore等应用商店类似，为超300万个GPT设置分类、趋势、排行榜等栏目，其中根据应用的用途，GPTs被划分为“写作”、“效率”、“研究和分析”、“编程”、“教育”和“生活方式”等类目，另有“特色GPTs”页面，每周更新一批官方推荐的GPTs，可对标AppStore“编辑精选”。 收入分成方面，OpenAI提出将于本季度推出GPT创建者收入计划，根据用户与GPT的互动程度进行分成。我们维持此前观点，GPT应用商店的正式上线，意味着AI开发的新变现模式正式诞生，AI应用端新周期开启。我们高度看好AI应用的商业空间，维持游戏行业低位推荐，判断争议条款并未成定局，后续游戏版号受影响较小，看好行业延续健康发展态势，重点推荐业绩确定性强、布局小程序游戏及出海业务的相关标的，受益标的包括三七互娱、完美世界、神州泰岳、名臣健康。 看好春节档票房表现，关注MR拍摄及影视产业链 据中新社援引猫眼专业版数据，目前共有6部电影定档春节档，分别为《第二十条》《热辣滚烫》《我们一起摇太阳》《飞驰人生2》《红毯先生》《熊出没•逆转时空》。考虑到历年春节档表现，我们看好后续大片陆续定档，延续元旦档出色表现。 结合财联社援引苹果官网，苹果VisionPro将于2月2日在美国上市，我们高度看好AI影视拍摄、MR数字展示相关标的，推荐关注风语筑、大丰实业、横店影视、奥拓电子、锋尚文化、芒果超媒、光线传媒。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【Steam在线人数突破新高】http://985.so/w412g 1月7日，Steam玩家在线人数再创纪录，达到33675229人，其中约有1060万名玩家在游戏中。这个数字创下了新的历史记录，并且可以反映出假期对于游戏人数的影响。《CS:GO》和《Dota2》是两款最受欢迎的游戏，24小时内的玩家人数峰值分别为120万和73万。其余三款进入前五名的游戏是《PUBG》、 《Apex英雄》和《博德之门3》。 值得注意的是，上次打破这个纪录是在2023年3月，当时的人数为 33598520