定增顺利落地，新增产能助力长期成长

千味央厨定增完成，助力长期发展

一、发行概览

• 发行对象：定增最终确定13位发行对象，包括11家机构投资者（如富国基金、中信资管等）及2位个人投资者（陈正莅、黄燕飞等）。
• 募资总额：实际募集资金净额为5.79亿元。

二、资金用途

• 产能提升：资金将用于食品加工建设项目，新增约10万吨产能，旨在扩大生产规模并降低冷链运输成本，以更快响应市场需求。
• 业务拓展：通过收购味宝食品80%股权，增强与百胜中国的合作黏性，并扩展至茶饮领域。

三、业绩预期

• 消费回暖：伴随消费场景逐步恢复，公司业绩预计保持快速增长，尤其是大B端业务保持高景气度，小B端业务在消费复苏及前期培育下加速增长。
• 收入与利润预测：2023年收入预测调整至19.0亿元，2024年收入预测调整至23.2亿元，预计2023-2024年收入分别同比增长27.9%和22.1%。

四、投资建议

• 评级：“买入”，考虑到政府补助确认和下游餐饮需求恢复的不确定性，调整后的利润预测为2023年1.5亿元、2024年1.9亿元，分别同比增长47.4%和26.5%。

五、风险提示

• 餐饮需求：下游餐饮需求恢复可能弱于预期。
• 原材料成本：原材料价格波动。
• 市场竞争：行业竞争加剧的风险。
• 食品安全：潜在的食品安全问题。

结论

千味央厨成功完成定增，资金主要用于产能提升和业务拓展，预计将在消费回暖的大背景下，推动公司业绩保持快速增长。投资建议维持“买入”评级，但仍需关注潜在风险因素。