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通信行业周观点:工信部等十一部门联合印发《关于开展“信号升格”专项行动的通知》

信息技术2024-01-08夏清莹万联证券M***
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通信行业周观点:工信部等十一部门联合印发《关于开展“信号升格”专项行动的通知》

工信部等十一部门联合印发《关于开展“信号升格”专项行动的通知》 ——通信行业周观点(01.01-01.07) 行业核心观点: 证券研究报告|通信 强于大市(维持) 2024年01月08日 行业相对沪深300指数表现 上周(1.2-1.5)沪深300指数下跌2.97%,申万通信行业指数下跌5.72%,在31个申万一级行业中排名第29位,跑输沪深300指数2.75个百分点。 建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投 资机会。 投资要点: 产业动态:(1)移动网络:工业和信息化部等十一部门近日联合印发 《关于开展“信号升格”专项行动的通知》,提出将实现移动网络(4G 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 通信沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 和5G)信号显著增强,移动用户端到端业务感知明显提升,资源要素保障更加有力,监测评估能力持续增强,为广大用户提供信号好、体验优、能力强的高品质网络服务。(2)云原生:IDC预测,到2024年,新增的生产级云原生应用在新应用的占比将从2020年的10%增加到60%,云原生的工作负载将会占据服务器上工作负载的1/3。(3)物联网:根据Counterpoint最新发布报告称,2023年第三季度全球蜂窝物联网模块出货量同比下降2%。预计到2024年下半年,需求将出现复苏,2025年将 出现大幅增长。(4)光缆:中国广电启动2023-2024普通光缆集采,规模约844万芯公里。(5)智算中心:联通数科中标长春新区人工智能新基建项目,工程总承包费用约4.82亿元。(6)卫星通信:中国电信研究院牵头的“Managementaspectsof5Gsystemsupportingsatellitebackhaul(支持卫星回传的5G系统网管要求)”立项获得通过。(7)算力:国家发展改革委、国家数据局等部门近日联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》(以下简称《意见》)。就什么是全国一体化算力网?由谁来建、怎样建好?国家数据局相关负责人做出回答。 行业估值低于历史中枢,行业关注度下降:上周(1.2-1.5)申万通信行业成交额967.35亿元,平均每日成交241.84亿元,日均交易额较前一个交易周下降7.71%。从估值情况来看,SW通信行业PE(TTM)当前为 18.26倍,低于2016年至今的历史均值35.67倍。 上个交易周通信板块个股涨跌情况分化:133只个股中,4只个股上涨, 129只个股下跌,上涨个股数占比3.01%。 投资建议:人工智能大模型带来的算力升级,带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展;运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看,建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素:中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险;5G建设发展不及预期;人工智能产业发展不及预期;数字化产业建设不及预期。 数据来源:聚源,万联证券研究所 相关研究 �部门联合印发实施意见,加快构建全国一体化算力网 1-11月运营商新兴业务收入保持较高增长 23年前三季度业绩向好,关注细分领域优质龙头企业 分析师:夏清莹 执业证书编号:S0270520050001 电话:075583223620 邮箱:xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1产业动态3 1.1移动网络:工信部等十一部门开展“信号升格”专项行动通知3 1.2云原生:2024新增的生产级云原生应用在新应用的占比增加到60%3 1.3物联网:2023Q3蜂窝物联网模块出货量同比下降2%3 1.4光缆:中国广电启动2023-2024普通光缆集采:规模约844万芯公里3 1.5智算中心:联通数科中标长春新区人工智能新基建项目4 1.6卫星通信:中国电信研究院NTN国际标准工作取得新突破4 1.7算力:深入实施“东数西算”工程,促进各类各区域算力资源一体化调运4 2通信行业周行情回顾4 2.1通信行业周涨跌情况4 2.2子行业周涨跌情况5 2.3通信行业估值情况6 2.4通信行业周成交额情况6 2.5个股周涨跌情况7 3通信行业公司情况和重要动态7 3.1大宗交易7 3.2限售股解禁8 4投资建议9 5风险提示9 图表1:申万一级行业指数涨跌幅(%)(上周)5 图表2:申万一级行业指数涨跌幅(%)(年初至今)5 图表3:通信各子行业涨跌情况(%)(上周)6 图表4:通信各子行业涨跌情况(%)(年初至今)6 图表5:申万通信行业估值情况(2016年至今)6 图表6:申万通信行业周成交额情况7 图表7:申万通信行业周涨幅前🖂(%)(上周)7 图表8:申万通信行业周跌幅前🖂(%)(上周)7 图表9:上周通信板块大宗交易情况8 图表10:未来三个月通信板块限售解禁情况8 1产业动态 1.1移动网络:工信部等十一部门开展“信号升格”专项行动通知 工业和信息化部、国家发展改革委、教育部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输部、农业农村部、文化和旅游部、国家卫生健康委、国家文物局、中国国家铁路集团等十一部门近日联合印发《关于开展“信号升格”专项行动的通知》,提出将实现移动网络(4G和5G)信号显著增强,移动用户端到端业务感知明显提升,资源要素保障更加有力,监测评估能力持续增强,为广大用户提供信号好、体验优、能力强的高品质网络服务。到2024年底,超过8万个重点场所实现移动网络深度覆盖,2.5万公里铁路和35万公里公路、150条地铁线路实现移动网络连续覆盖。移动网络下行均值接入速率不低于200Mbps,上行均值接入速率不低于40Mbps,卡顿、时延等主要业务指标加快改善,移动网络达标速率占比不低于90%。到2025年底,超过12万个重点场所实现移动网络深度覆盖、3万公里铁路和50万公里公路、200条地铁线路实现移动网络连续覆盖。5G网络覆盖深度和广度持续完善,5G流量占比显著提升。移动网络下行均值接入速率不低于220Mbps,上行均值接入速率不低于45Mbps,卡顿、时延等主要业务指标全面优化,移动网络达标速率占比不低于95%。(来源:工业和信息化部) 1.2云原生:2024新增的生产级云原生应用在新应用的占比增加到60% IDC预测,到2024年,新增的生产级云原生应用在新应用的占比将从2020年的10%增加到60%。在云原生时代,传统的基础设施已无法满足云原生应用的需求,这也驱动了IT基础设施的云原生化。IDC预测,到2024年,云原生的工作负载将会占据服务器上工作负载的1/3。IDC认为,云原生基础设施在提升企业效率、降低成本以及促进创新方面存在巨大潜力。在未来几年内,云原生基础设施应用规模将更加广泛,并将成为企业数字化转型的重要驱动力。(来源:IDC) 1.3物联网:2023Q3蜂窝物联网模块出货量同比下降2% 根据Counterpoint最新发布的《全球蜂窝物联网模块和芯片组应用跟踪报告》,2023年第三季度全球蜂窝物联网模块出货量同比下降2%。需求疲软、利率上升和企业物联网玩家的谨慎支出是导致该市场放缓的重要因素。5G市场在全球蜂窝物联网模块市场中的份额首次超过了5%,这表明5G的应用势头强劲。然而,由于缺乏杀手级用例和较高的价格,5G应用目前还很有限。分析师表示,前�大应用(包括智能电表、汽车、POS、路由器/CPE和远程信息处理)占本季度蜂窝物联网模块总出货量的60%以上。预计2023年全球蜂窝物联网模块出货量将同比下降5%。不过,预计到2024年下半年,需求将出现复苏,2025年将出现大幅增长,这与5G和5GRedCap的大规模采用相吻合。(来源:C114通信网) 1.4光缆:中国广电启动2023-2024普通光缆集采:规模约844万芯公里 中国广电2023-2024普通光缆集中采购项目启动。本期集中招标内容为普通光缆中的光纤及成缆加工部分(含运保),产品型号包括:GYTA、GYTS、GYTA53、GYDTA/GYDTS、GYXTW。基础采购规模约为23.94万皮长公里(折合703.43万芯公里);扩展部分采购规模为4.79万皮长公里(折合140.68万芯公里);扩展后的总采购规模为28.73万皮长公里(折合844.11万芯公里)。本项目设置有最高投标限价。本项目基础采购部分总报价最高限价为:不含税46万45元2.,41税前限价和芯公里数66元/芯公里,含税后最高 限价为52491.20万元。(来源:C114通信网) 1.5智算中心:联通数科中标长春新区人工智能新基建项目 2023年11月,长春新区人工智能新基建项目(智算中心)智算平台设计、建设及项目后续运营及运维项目设计施工一体化启动招标工作,工程总承包费用约4.82亿元。算力规模不少于200P,存储空间规划不少于800个标准机柜(机柜的功率密度不低于6kw);建设与上述算力规模和存储空间相匹配的风火水电运行环境、相应的硬件设备和设施等;智算中心正常运行所需要的各类软件、系统和运行平台(包括但不限于:人工智能平台、智算系统、存储控制中心、云平台、网络及安全防护、国密系统)等。1月4日,该项目公示了中标结果,中标人名称:联通数字科技有限公司。(来源:C114通信网) 1.6卫星通信:中国电信研究院NTN国际标准工作取得新突破 2023年12月,在爱丁堡举行的3GPPTSG#102会议上,中国电信研究院牵头的“Managementaspectsof5Gsystemsupportingsatellitebackhaul(支持卫星回传的5G系统网管要求)”立项获得通过。这是继2022年研究院牵头国内首个3GPP星地融合网络标准立项后的再次突破,3GPPNTN领域贡献位于全球运营商前列。该项目围绕卫星回传架构中的动态链路问题开展星上UPF技术方案研究,填补了3GPPNTN管理域中回传技术标准的空缺。同期,在3GPPRAN全会上,中国电信牵头,联合美国休斯公司、全能空间公司(Omnispace)等11家合作伙伴,在业界首次提交了IoTNTN连接5GC技术方案,为后续推动该课题在3GPP启动提供有效技术参考。(来源:中国电信研究院) 1.7算力:深入实施“东数西算”工程,促进各类各区域算力资源一体化调运 国家发展改革委、国家数据局等部门近日联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》(以下简称《意见》)。就什么是全国一体化算力网?由谁来建、怎样建好?国家数据局相关负责人做出如下回答,首先,全国一体化算力网是以信息网络技术为载体,促进全国范围内各类算力资源高比例、大规模一体化调度运营的数字基础设施,具有四个典型特征,集约化、一体化、协同化和价值化;其次,关于“由谁建设,如何建好”的问题,国家依托新型基础设施建设推进协调机制,国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部会同中央网信办、国家能源局加强“东数西算”工程统筹推进力度,协调解决建设过程中存在的重大问题,统筹利用政府力量及市场机制建设全国一体化算力网体系,适时研究拓展国家枢纽节点起步区范围;再是,对于东数东算”“西数西算”与“东数西算”三者之间的关系的理解,“东数东算”“西数西算”是对“东数西算”的补充完善。由于网络时延等限制存在,并非所有算力服务场景都适用“东数西算”,三类场景共同构成面向实际业务场景的算力服务体系;最后,关于“算力电力协同”,我国数字经济正处于高速发展时期,算力与电力正在形成相互支撑、协同发展的新态势。一方面,数据中心的高效运转离不开大量电力支撑。另一方面,电力系统的平稳高效运行也离不开算力的支撑。(来源:中国政府网) 2通信行业周行情回顾 2.1通信行业周涨跌情况 上周(1.2-1.5)沪深300指数下跌2.97%,申万通信行业指数下跌5.72%,在31个申万一级行业中排名第29位,跑输沪深300指数2.75个百分点。 图表1:申万一级行业指数涨跌幅(%)(上周) 资料来源:iFind、万联证