北交所周报：北交所流动性增强，将发行首只企业债

证北交所流动性增强，将发行首只企业债 券 研——北交所周报20231230-20240105 究日期: 报 2024年01月08日 投资摘要 告分析师:刘京昭 SAC编号:S0870523040005 最近一年北证50走势 北证50沪深300 20% 10% 0% -10% -20% 2023/1/5 2023/2/5 2023/3/5 2023/4/5 2023/5/5 2023/6/5 2023/7/5 2023/8/5 2023/9/5 2023/10/5 2023/11/5 2023/12/5 2024/1/5 -30% 北相关报告： 交 《北交所成交额稳步增长，或出现首家“北 所 +H”两地上市企业》 ——2024年01月02日 周《北交所交易持续活跃，权益分派及股份 报回购规则有望改善》 ——2023年12月28日 【市场回顾】 本周上证指数报收2929.18点，周涨跌幅为-1.54%；深证成指报收9116.44点，周涨跌幅为-4.29%；创业板指报收1775.58点，周涨跌幅为-6.12%；沪深300指数报收3329.11点，周涨跌幅为-2.97%；科创50指数报收807.73点，周涨跌幅为-5.2%。北证50指数报收1049.64点，周涨跌幅-3.05%，板块与大盘走势一致。 本周北交所市盈率（TTM）均值57.9倍，中值28.1倍；创业板市盈率（TTM）均值77倍，中值33.6倍；科创板市盈率（TTM）均值85.7倍，中值36.9倍。本周北交所成交量58.2亿股，环比减少13.6%；成交额为770.4亿元，环比减少10.9%。 【北交所要闻】 北交所首只企业债发行：1月2日，北京市国有资产经营有限责任公司公告，“24京资01”将在北京证券交易所簿记建档，发行金额不超过10亿元，债券期限3年，2024年1月8日起息，为首只在北京证券交易所发行的公司债券（含企业债）。公告还显示，该公司募集资金用途为10亿元，用于补充公司日常生产经营所需流动资金。（上证报） 北交所首单信用债“24京资01”成功发行，票面利率2.55%：北京市国有资产经营有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券（第一期）成功发行，本期债券简称“24京资01/24北国资债01”，发行金额10亿元，期限3年，票面利率2.55%，认购倍数为3.88倍。作为北京证券交易所首单获批、首单发行的信用债券，创近三年北京市地方国企同期限债券票面利率最低。（第一财经） 【北交所新股】 本周，北交所共1只新股上市：捷众科技（873690.BJ）。截至 2024年01月05日，北交所共有上市公司240家。 风险提示 下游需求不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；宏观经济不及预期等。 目录 1、市场回顾3 2、北交所要闻5 3、北交所新股5 4、建议关注7 5、风险提示9 图 图1：北证50指数与大盘周涨跌幅对比3 图2：北证50指数与大盘近一年涨跌幅对比3 图3：北交所市盈率变化情况4 图4：北交所成交量与成交额变化情况5 图5：北证50指数成份股融资融券余额5 图6：近期北交所新股发行情况6 图7：北交所首发市盈率（摊薄）中值情况6 图8：2023年三季度北交所公募基金持仓情况7 表 表1：北证50成份股本周涨幅前十位个股3 表2：北证50成份股本周换手率前十位个股4 表3：北交所本周新股上市情况6 表4：北交所本周发行中新股情况6 表5：北交所公募基金持仓上市公司业绩对比7 表6：北交所部分信息技术上市公司8 1、市场回顾 本周北证50指数报收1049.64点，周涨跌幅-3.05%，板块与大盘走势一致。北交所上市公司中98家周涨跌幅为正，139家股票周涨跌幅为负，3家周涨跌幅持平，涨跌比为0.71。北证50指数成份股中13家周涨跌幅为正，37家周涨跌幅为负，0家周涨跌幅持平，涨跌比为0.35。 图1：北证50指数与大盘周涨跌幅对比图2：北证50指数与大盘近一年涨跌幅对比 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% 沪深300上证指数深证成指创业板指北证50科创50 北证50沪深300科创50 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 股票代码 股票简称 周涨跌幅 周收盘价 周换手率 表1：北证50成份股本周涨幅前十位个股 （%） (元) （%） 835670.BJ 数字人 6.5 16.27 35.6 834014.BJ 特瑞斯 6.0 11.64 42.8 871981.BJ 晶赛科技 5.2 18.86 52.3 833171.BJ 国航远洋 3.4 5.7 97.1 832735.BJ 德源药业 3.4 33.13 7.0 832278.BJ 鹿得医疗 3.3 8.95 46.4 873593.BJ 鼎智科技 3.1 39.6 24.5 835185.BJ 贝特瑞 3.1 23.62 1.6 839680.BJ 广道数字 2.1 24.47 43.7 832566.BJ 梓橦宫 1.4 9.56 34.8 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 股票代码 股票简称 周涨跌幅 周收盘价 周换手率 表2：北证50成份股本周换手率前十位个股 （%） (元) （%） 833171.BJ 国航远洋 3.4 5.7 97.1 836720.BJ 吉冈精密 -11.3 14.45 67.1 839167.BJ 同享科技 -8.4 23.1 56.0 834021.BJ 流金科技 -2.6 5.58 53.4 871981.BJ 晶赛科技 5.2 18.86 52.3 838670.BJ 恒进感应 -2.9 14.5 51.8 834682.BJ 球冠电缆 -4.1 8.58 50.8 832278.BJ 鹿得医疗 3.3 8.95 46.4 835985.BJ 海泰新能 -1.8 8.73 46.1 839680.BJ 广道数字 2.1 24.47 43.7 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 本周北交所市盈率（TTM）均值57.9倍，中值28.1倍；创业 板市盈率（TTM）均值77倍，中值33.6倍；科创板市盈率 （TTM）均值85.7倍，中值36.9倍。 图3：北交所市盈率变化情况 市盈率均值市盈率中位数 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 本周北交所成交量58.2亿股，环比减少13.6%；成交额为 770.4亿元，环比减少10.9%。 图4：北交所成交量与成交额变化情况图5：北证50指数成份股融资融券余额 成交量（亿股）成交额（亿元） 30 25 20 15 10 5 0 350 300 250 融资融券余额 7 6 5 4 3 2 1 0 200 150 100 50 0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日；单位：亿元 2、北交所要闻 北交所首只企业债发行：1月2日，北京市国有资产经营有限责任公司公告，“24京资01”将在北京证券交易所簿记建档，发行金额不超过10亿元，债券期限3年，2024年1月8日起息，为首只在北京证券交易所发行的公司债券（含企业债）。公告还显示，该公司募集资金用途为10亿元，用于补充公司日常生产经营所需流动资金。（上证报） 北交所首单信用债“24京资01”成功发行，票面利率2.55%：北京市国有资产经营有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券（第一期）成功发行，本期债券简称“24京资01/24北国资债01”，发行金额10亿元，期限3年，票面利率2.55%，认购倍数为3.88倍。作为北京证券交易所首单获批、首单发行的信用债券，创近三年北京市地方国企同期限债券票面利率最低。（第一财经） 3、北交所新股 本周，北交所共1只新股上市：捷众科技（873690.BJ）。截 至2024年1月5日，北交所共有上市公司240家。 表3：北交所本周新股上市情况 股票代码股票简称上市日期首日涨跌幅首日换手率 （%）（%） 22营业 总收入 22归母净首发募集首发市盈率 利润资金（摊薄） 873690.BJ捷众科技2024-01-05124.9577.031.950.381.1216.98 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截止2024年1月5日；单位：亿元 表4：北交所本周发行中新股情况 代码 股票简称 拟发行数量（万股） 首发价格（元） 申购日 发行结果公告日 837403.BJ 康农种业 1316 11.20 2024-01-08 2024-01-11 873806.BJ 云星宇 7246.6667 4.63 2024-01-03 2024-01-08 资料来源：北京证券交易所，上海证券研究所 *截止2024年1月5日 图6：近期北交所新股发行情况 首发募集资金首发市盈率（摊薄） 3.530 3.025 2.5 20 2.0 15 1.5 10 1.0 0.55 0.00 机科股份西磁科技无锡晶海坤博精工派诺科技灵鸽科技莱赛激光捷众科技 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日；单位：亿元 图7：北交所首发市盈率（摊薄）中值情况 首发市盈率（摊薄）中值 40 35 30 25 20 15 10 5 公共设施管理业 农业生态保护和环境治理业土木工程建筑业 商务服务业医药制造业 农副食品加工业化学原料和化学制品制造业印刷和记录媒介复制业 计算机、通信和其他电子设备制造业 酒、饮料和精制茶制造业装卸搬运和运输代理业 食品制造业软件和信息技术服务业专用设备制造业 非金属矿物制品业通用设备制造业燃气生产和供应业 有色金属冶炼和压延加工业 纺织业仪器仪表制造业专业技术服务业金属制品业 电气机械和器材制造业 汽车制造业橡胶和塑料制品业 铁路、船舶、航空航天和其他运输… 化学纤维制造业 畜牧业 家具制造业 零售业造纸和纸制品业 批发业水上运输业 0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *截至2024年1月5日 25%-6%-8%20% -23% 4、建议关注 截止2023年9月30日，北交所上市公司中公募基金持仓上 市公司49家，持仓总市值28.4亿元。其中，持仓市值最高的三个行业分别是：专用设备制造业（6.4亿元）、非金属矿物制品业 （5.9亿元）、化学原料和化学制品制造业（2.7亿元）。 图8：2023年三季度北交所公募基金持仓情况 7.0 所属证监会行业 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 资料来源：iFinD，上海证券研究所 *单位：亿元 79%46% 11% 25% -23%-36% 32%54% 2%-83%120%174%-59% 113%41% -24% 14% -39% 50% -28%-20% 33% -96% 表5：北交所公募基金持仓上市公司业绩对比 股票简称 营业收入 23Q1-Q323Q1-Q323Q323Q3 YoYYoY 归母净利润 23Q1-Q323Q1-Q323Q323Q3 YoYYoY 估值 PEPE近五年PE 2023E2024E分位数(%) 贝特瑞203.1 连城数控37.0康普化学3.4诺思兰德0.5同力股份43.7凯德石英1.8吉林碳谷16.7骏创科技4.9苏轴股份4.7 富士达6.6 颖泰生物44.0曙光数创2.5锦波生物5.2 16% 68.918.1 1.20.2 10.6 0.74.71.71.