权益市场资金流向追踪（2024W1）：2024年首周成长价值走势分化，红利主题受资金追捧

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 2024年首周成长价值走势分化，红利主题受资金追捧 ——权益市场资金流向追踪（2024W1） 2024年1月7日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 证券研究报告金工研究 金工专题报告 于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 权益市场资金流向追踪（2024W1） 2024年1月7日 2024年首周成长价值走势分化，红利主题受资金追捧。2024年首周以创成长为代表的成长指数下跌6.66%，以中证红利为代表的价值指数上涨2.61%；从资金面上来看，红利主题受多方资金共同关注：ETF方面，红利ETF本周呈大幅净流入、华泰柏瑞红利低波动ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF流入靠前；主力/主动资金流方面，银行、煤炭、电力及公用事业等高股息行业获主力、主动增持。 公募：2024年首周主动偏股型基金权益仓位回升，电子、纺织服装测算仓位持续提升。截至2024/1/5，主动权益型基金平均测算仓位83.80%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位86.91%、83.88%、82.05%；最新“固收+”基金测算仓位24.45%，较上周值23.50%下降0.11pct。电子、纺织服装近一月测算仓位持续提升。新基金发行方面：（1受市场行情等因素影响，2023年主动权益型基金发行数量及规模不及2022年，或仍有待后续行情支撑。2023年，主动权益型基金新发339只规模合计约1387.11亿元，约为2022年水平的61.56%。（2）2024年首周被动权益基金新发6.79亿份。2023年，被动权益型基金新发235只；规模合计约1227.14亿元，约为2022年水平的83.19%。ETF流向方面：本周宽基ETF流出约61.88亿元；2023年，宽基ETF累计净流入约3165.07亿元。分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品本周分别流入 18.07亿元、-3.87亿元、2.73亿元、-5.47亿元，风格ETF持续净流入，红利主题ETF获青睐。 其他重点监控机构方面：（1）私募：规模方面，截至2023年11月底，私募证券投资基金规模5.73万亿元，与3个月前水平（8月：5.89万亿元）相比变动不明显；仓位方面，截至2023年11月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.71%，较10月底上升0.88pct，系近4个月来首次回升。（2）保险：11月保险估算仓位12.37%，已连续4个月下降。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。 主力/主动资金流向：当周主力资金净流出额相比前周上升，2024W1周主买净额约-1884亿元。行业方面：本周主力流入银行，流出电子、计算机等行业，主动资金流入银行、煤炭，流出电子、计算机等行业。 沪深港通：北向资金当周共计净卖出约55.25亿元,其中沪股通净买入约 17.70亿元,深股通净卖出约72.95亿元。2023年北向资金累计净买入约 437.04亿元。行业方面：一级行业层面，本周电新、电力及公用事业获北向资金大幅净买入；二级行业层面，本周北向资金流入发电及电网、电源设备、国有大型银行等。 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com2