电力设备行业在2024年初面临一定的挑战，尤其是锂电和光伏领域，但储能和电动车领域展现出较强的韧性。具体总结如下：
行业整体表现：
- 电气设备总体下跌4.95%，其中发电及电网上涨2.44%，核电上涨0.27%，而锂电池和新能源汽车则分别下跌3.96%和4.54%。
- 涨幅前五包括清源股份、海陆重工、华光环能、中国核电和神力股份，跌幅前五则是泰胜风能、道明光学、天奇股份、鸣志电器和金雷风电。
行业动态：
- 储能：多个省份如福建、广东、湖南、英国和西班牙均出台了相关政策或规划，推动储能产业发展，尤其是户储领域显示出改善迹象。
- 电动车：国内市场在年末保持强劲势头，全年销量上修至930-940万辆，预计2024年销量增长25%。欧洲市场需求有所放缓，但整体市场仍在增长，预计2024年增长8-10%。美国市场受到利率影响，但全年销量接近145万辆，预计2024年增长25%。
- 锂电需求：全球锂电需求预计在2024年增长25%以上，2025年增长超过30%，主要得益于储能市场的快速增长。
投资策略：
- 储能：看好储能逆变器、PCS（功率转换系统）龙头和储能电池龙头，尤其是随着光储平价的到来，2024年新增储能装机将继续保持高增长。
- 电动车：尽管面临一些挑战，但预计全球电动车市场在2024年仍能保持增长态势，特别是考虑到储能市场的巨大潜力，锂电需求增长将超过25%，2025年增长有望超过30%。
重点关注公司：
- 宁德时代作为动力及储能电池的全球龙头，拥有优质客户和领先的技术优势。
- 阳光电源作为逆变器全球龙头，其储能集成业务进入爆发期。
- 三花智控作为热管理全球龙头，机器人总成空间大。
- 汇川技术作为通用自动化开始复苏的龙头，动力总成在国内外均有突破。
- 许继电气作为电力设备低估值龙头，柔直弹性可期。
- 金盘科技作为干变全球龙头，海外订单超预期。
- 思源电气作为一次高压设备综合龙头，订单和盈利超预期。
- 国电南瑞作为二次设备龙头，业绩稳健增长。
- 平高电气作为特高压交直流龙头，业绩持续超预期。
- 德业股份作为储能逆变器和微逆低点已过，明年一季度环比增长。
- 禾迈股份作为微逆去库尾声明年重回高增长，储能产品开始导入。
- 锦浪科技作为组串式逆变器龙头，储能逆变器明年恢复高增长。
- 亿纬锂能作为动力及储能锂电上量盈利向好，消费类电池稳健。
- 固德威作为组串逆变器持续增长，储能电池和集成明年逐步恢复。
- 阿特斯作为一体化组件头部企业，深耕海外大储。
- 鸣志电器作为步进电机全球龙头，机器人空心杯电机潜力大。
- 曼恩斯特作为磨头龙头持续高增，多品类扩张。
- 科达利作为结构件全球龙头，结构创新受益。
- 比亚迪作为电动车销量持续向好且结构升级，电池外供加速。
- 璞泰来作为负极及隔膜涂覆全球龙头，布局复合铜箔打造材料平台。
- 天赐材料作为电解液及六氟龙头，新型锂盐领先。
- 新宙邦作为电解液及氟化工齐头并进。
- 星源材质作为干法和湿法隔膜龙头，LG等海外客户进展顺利。
- 华友钴业作为镍钴龙头及前聚体龙头。
- 福斯特作为EVA和POE胶膜龙头，感光干膜上量。
- 宏发股份作为继电器全球龙头，高压直流高增长。
- 晶科能源作为一体化组件龙头，Topcon技术领先。
- 天合光能作为210组件龙头，布局一体化，户用系统和储能爆发。
- 晶澳科技作为一体化组件龙头，2023年利润弹性可期。
- 泰胜风能作为陆塔出口和海工开始上量，盈利改善。
