机械设备行业周报：市场普涨，板块年内实现正收益

机械设备 行业研究/行业周报 2024-01-02 报告日期： 行业评级：增持 市场普涨，板块年内实现正收益 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 20% 10% 0% -10% -20% 沪深300 机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《周观点|本周行业随市场下跌，继续看好明年国内经济复苏》2023-12-16 本周上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%。中证1000指数上涨2.67%。机械设备行业指数上涨3.40%，跑赢上证综指1.34pct，跑输创业板指0.19pct，跑赢沪深300指数0.59pct，跑赢中证1000指数 0.73pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨3.31%。 周观点更新： 节前最后一周市场情绪修复，行业普涨，申万机械设备指数上涨3.4%，位列第六。纵观全年，机械设备指数上涨3.31%，也进了涨幅榜的前十。 回顾年内上涨的机械个股，总体分成几类：一类是北交所个股，普遍前三季度有较大幅度的下跌，但在十月下旬开始，随着北交所板块整体快速上涨；第二类是人型机器人相关概念股，主要涨幅体现在5-7月，之后多数进入阶段震荡，部分个股保持持续强势，尤其是北交所相关个股；第三类是行业景气业绩良好的个股，如叉车等板块，靠业绩推动，上涨至中报或三季报后不等，之后因市场担忧边际恶化出现明显回调。 2024年，机械板块整体仍将保持分化状态，我们重点看好：1）科技进步与进口替代产业链，如以先进封装为代表的半导体设备、电子测试测量仪器、以imu为代表的人型机器人产业链、以钙钛矿为代表的光伏设备等；2）景气趋势下的制冷、核电、CCUS设备；3）顺周期的机床和工程机械的阶段性机会。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，三峡“青藏咽喉”新能源基地光伏项目建成投产。机器人方面，国产港口移动机器人大批量交付全球最大中转枢纽港。半导体设备方面，日月光、台积电大力布局AI芯片先进封装。锂电设备方面，小米汽车发布CTB一体化电池技术。工程机械方面，工信部发布《机电产品再制造行业规范条件》。3C设备方面，中国电信基站天线集采结果出炉。轨交设备方面，“中交设计”敲钟上市。 公司层面，四方光电投资建厂、ST中捷公司重整、博实股份股份回购、朗进科技定向增发、丰立智能项目延期。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）原材料价格大幅上涨。 正文目录 1本周市场表现回顾4 1.1机械设备板块表现4 1.2机械设备个股表现4 2周观点更新5 3本周重点研究成果5 4机械设备行业重要新闻6 4.1光伏/风电设备6 4.2机器人6 4.3半导体设备7 4.4锂电设备7 4.5工程机械8 4.63C设备8 4.7轨交设备8 5机械设备重点公司动态9 风险提示12 图表目录 图表1本周各类指数行情统计4 图表2本周各行业涨跌幅统计4 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计5 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨2.06%，创业板指上涨3.59%，沪深300指数上涨2.81%。中证1000指数上涨2.67%。机械设备行业指数上涨3.40%，跑赢上证综指1.34pct，跑输创业板指0.19pct，跑赢沪深300指数0.590pct，跑赢中证1000指数0.73pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨3.31%。 周涨跌 年初至今周相对涨跌年初至今相对 图表1本周各类指数行情统计 指数名称 幅% 涨跌幅% 幅 涨跌幅 机械设备（申万） 3.40% 3.31% —— —— 上证综指 2.06% -3.70% 1.34pct 7.01% 创业板指 3.59% -19.41% -0.19pct 22.72% 沪深300 2.81% -11.38% 0.59pct 14.69% 中证1000 2.67% 2.67% 0.73pct 0.64% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第6。图表2本周各行业涨跌幅统计 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 电有食电美机石通国农基计家医建银非建轻汽社综环钢公纺商房交传煤力色品子容械油信防林础算用药筑行银筑工车会合保铁用织贸地通媒炭 设金饮 护设石 军牧化机电生材 金装制服 事服零产运 备属料 理备化 工渔工 器物料 融饰造务 业饰售输 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周恒进感应、同惠电子、常辅股份涨幅居前；星光农机、丰光精密、宏盛股份跌幅较大。从换手率情况来看，宇环数控、吉冈精密、同力日升的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 恒进感应 49.10% 星光农机 -17.78% 宇环数控 165.13% 同惠电子 34.00% 丰光精密 -14.56% 吉冈精密 154.86% 常辅股份 31.47% 宏盛股份 -13.69% 同力日升 146.36% 荣亿精密 27.87% ST中捷 -13.64% 银宝山新 128.93% 七丰精工 25.84% 银宝山新 -12.53% 文一科技 122.15% 宁波东力 19.05% 迈得医疗 -9.78% 冠龙节能 109.44% 殷图网联 18.09% 锋龙股份 -8.48% 拓山重工 100.41% 中坚科技 17.98% 展鹏科技 -7.43% 东亚机械 86.78% 惠丰钻石 17.95% 龙溪股份 -5.96% 宁波东力 86.48% 万通液压 16.48% 常润股份 -5.54% 荣亿精密 80.78% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 节前最后一周市场情绪修复，行业普涨，申万机械设备指数上涨3.4%，位列第六。纵观全年，机械设备指数上涨3.31%，也进了涨幅榜的前十。 回顾年内上涨的机械个股，总体分成几类：一类是北交所个股，普遍前三季度有较大幅度的下跌，但在十月下旬开始，随着北交所板块整体快速上涨；第二类是人型机器人相关概念股，主要涨幅体现在5-7月，之后多数进入阶段震荡，部分个股保持持续强势，尤其是北交所相关个股；第三类是行业景气业绩良好的个股，如叉车等板块，靠业绩推动，上涨至中报或三季报后不等，之后因市场担忧边际恶化出现明显回调。 2024年，机械板块整体仍将保持分化状态，我们重点看好：1）科技进步与进口替代产业链，如以先进封装为代表的半导体设备、电子测试测量仪器、以imu为代表的人型机器人产业链、以钙钛矿为代表的光伏设备等；2）景气趋势下的制冷、核电、CCUS设备；3）顺周期的机床和工程机械的阶段性机会。 3本周重点研究成果 本周我们外发了CCUS行业深度报告《行业深度|政策+技术双轮驱动，CCUS产业大有可为》。 CCUS行业深度报告:CCUS排碳潜力巨大，国内外市场需求加速增加。目前国内 CCUS各环节技术发展不均衡，项目成本有待降低。在政策规划加持产业发展的背景下， 中美合作未来可期。CCUS设备方面，在典型CCUS的项目成本中，捕集成本高达60%，运输成本和封存成本分别为22%和18%。一般来说，吸收和再生系统设备投资较高，压缩机是压缩、液化、升压的核心设备。 国内厂商积极布局CCUS，未来有望打开新成长极，推荐冰轮环境、冰山冷热和兰石重装，建议关注陕鼓动力和杭氧股份。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 三峡“青藏咽喉”新能源基地光伏项目建成投产。12月24日，位于素有“青藏咽喉”之称的青海省海南藏族自治州共和县，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目之一—青海青豫直流二期90万千瓦光伏项目建成投产，为青海打造清洁能源产业高地提供坚实支撑。该项目是国家主席习近平在《生物多样性公约》第十五次缔约方大会（COP15）领导人峰会上宣布的我国第一期装机容量约1亿千瓦的大基地项 目之一，由三峡集团投资建设。建成后年平均发电量约21亿千瓦时，相当于节约标准 煤约64万吨，减排二氧化碳约174万吨。（来源：光伏們） 蒙能集团4个百万千瓦风光基地并网。12月28日，内蒙古能源集团公司以主会场与分会场视频连线的方式，举行400万千瓦新能源项目启动并网发电仪式。400万千瓦新能源项目分别为巴彦淖尔100万千瓦光储+生态治理项目、四子王旗100万千瓦风储 项目、化德县100万千瓦风光储项目、东苏巴彦乌拉100万千瓦风储项目等4个单体百万千瓦项目。4个项目预计每年可发出“绿电”107亿千瓦时，年节约标准煤约342万吨、减少二氧化碳排放约963万吨，社会效益、生态效益、经济效益十分可观。（来源：光伏們） 国内首个商业化构网型风电项目成功并网。中国风电新闻网讯：日前，在河北省西北部的“坝上高原”，在经过紧张的并网调试后，河北建投新能源有限公司康保“以大代小”风电平价示范项目5台构网型风电机组全部并网，正式投产发电。该项目是国内首个构网型风电机组批量商业化项目，共安装5台金风科技GWH191-6.0MW机组。与常规风电机组不同，项目采用的构网型风机是国内风电整机制造企业对深度构网功能的首次探索，是构网型风机从技术开发迈入大批量商业化应用里程碑的关键一步。（来源：每日风电） 4.2机器人 国产腔镜手术机器人实现海外销售第一单。近日，上海微创医疗机器人（集团）股份有限公司完成海外签约，图迈®四臂腔镜手术机器人赢得国产腔镜手术机器人海外销售第一笔订单，标志着在高端医疗装备赛道上取得国际市场的全新突破。（来源：中国机器人网） 国产港口移动机器人大批量交付全球最大中转枢纽港。近日，在全球最大中转枢纽港，来自新松公司的50余台港口移动机器人如钢铁巨人整齐排列，正式向世界知名港务集团批量交付。这也是中国港口移动机器人首次实现如此大规模的海外交付，“新松造”再度代表中国智慧走出去，成为全球智慧港口建设的耀眼名片。（来源：中国机器人网） 千亿市值软件龙头增资1.97亿控股图灵机器人，切入进口高端机器人国产替代。 近日，上海宝信软件股份有限公司董事会批准通过现金增资不超过1.97亿元人民币方式，控股上海图灵智造机器人股份有限公司。宝信软件表示，此次增资扩股图灵机器人，旨在以国产机器人行业发展风口为契机，同时为了补强公司自身产业链缺失环节，形成自主高端工业机器人品牌，打破国际品牌对高端重载工业机器人市场的垄断，切入进口高端机器人国产化替代市场。（来源：中国机器人网） 4.3半导体设备 日月光、台积电大力布局AI芯片先进封装。12月26日，半导体封测大厂日月光投控宣布子公司日月光半导体承租中国台湾福雷电子高雄楠梓厂房，扩充封装产能。除了封测龙头日月光外，晶圆代工龙头台积电今年也在加大布局先进封装。据悉，台积电为应对AI需求的持续增长，此前曾宣布明年CoWoS先进封装产能扩张翻倍，但并未透露月产能。业界透露，台积电明年的CoWoS先进封装产能不仅将翻一番，还将比原定目标额外增加20%，从而实现每月35000片晶圆的总产能。产业链最新消息补充，台积电目前正积极扩充CoWoS封装产能，计划在台中地区建设第7家先进封装和测试工厂，目前正在评估嘉义科学园区和云林。（来源：全球半导体观察） 国内又一存储芯片厂商获得融资。据浙江金投消息，近日，浙江驰拓科技有限公司B轮融资签约仪式举行。会上，金控投资公司、诚通混改基金、诚通国调基金、国调科改基金、国新综改基金、湖州信创、尚颀资本等与驰拓科技签订了增资合同。据介绍，驰拓科技拥有12英寸新型存储芯片中试线，建立了28nm、40nm等多个先进工艺平台，自主研发掌握