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【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_1228:年末去库致价格底部波动,品类间价格持续分化

2023-12-29-未知机构F***
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_1228:年末去库致价格底部波动,品类间价格持续分化

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_1228:年末去库致价格底部波动,品类间价格持续分化 截至12月27日,本周产业链各环节价格持续分化,P型价格持续调整、N型价格相对坚挺,组件因年底出货套现需求价格下跌。 1□硅料价格持续分化、N型料价格坚挺:部分企业开始签订1月订单,N型料相对紧缺,甚至出现催单现象,价格持稳;P型料需求走弱,价格仍小幅调整,且P型料内部分化加剧。 【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_1228:年末去库致价格底部波动,品类间价格持续分化 截至12月27日,本周产业链各环节价格持续分化,P型价格持续调整、N型价格相对坚挺,组件因年底出货套现需求价格下跌。 1□硅料价格持续分化、N型料价格坚挺:部分企业开始签订1月订单,N型料相对紧缺,甚至出现催单现象,价格持稳;P型料需求走弱,价格仍小幅调整,且P型料内部分化加剧。 2□硅片价格小幅波动:P型价格相对混乱,主流报价2元/片、低价1.8-1.9元/片;因下游N型需求明显提升,主流硅片N型排产比例不断提升,部分企业已提升至七成以上,价格小幅下降。 3□P型电池片价格下降:P型电池需求持续疲软,,厂家陆续考虑产线升级及关停,价格持续调整;TOPCon整体签单好于PERC,新进企业仍在市场导入期,整体报价维稳。 4□组件价格下跌:由于P型组件有库存积压,厂家有出货套现的需求,整体价格相对混乱;1月进入行业淡季,组件整体排产下降。 投资建议:考虑到Q4以来产业链价格的加速下行、以及产能的优胜劣汰,市场近期对板块Q4业绩(如部分减值风险)存在一定担忧,并表现为股价的进一步走弱,我们预计在1月年度业绩预告不确定性释放前后,板块或迎来一轮积极表现,当前时点即可逐步布局。 建议重点布局α突出的环节/公司/主线:一体化组件龙头、大储、具备显著α的硅料/硅片&设备龙头、BC/钙钛矿/电镀铜等新技术方向的设备/材料龙头、盈利触底及回升过程中显著验证领先优势的辅材/耗材龙头。