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家用电器：2024年1月消费金股推荐

2023-12-31 管泉森,郑薇,陈梦瑶,邓文慧,武慧东国联证券叶剑锋

家用电器行业2024年1月金股推荐与投资建议

金股推荐

美的集团：在弱市环境下，美的集团展现出了稳健的业绩优势，得益于其快速增长的外销订单和持续低位的渠道库存。公司均价稳步提升，内销业绩预期稳健增长。B端业务发展顺利，开启第二增长曲线，加之良好的合同负债和返利水平，预计2024年实现双位数的业绩增长。当前估值处于历史低点，充分反映负面预期，同时具备较高的股息率优势，预计2023-2024年归属净利润分别为340亿和380亿，给予“买入”评级。
智飞生物：作为研发与销售并重的疫苗龙头，智飞生物正通过扩展业务版图至代谢类疾病领域，成为大型生物制药企业。2024年新增重组带疱疫苗代理，展现出开放性销售平台的优势，预计将拔高估值。多个自主产品预计在2024-2026年间获批，带来业绩增量。预计2023-2024年每股收益分别为3.72元和4.59元，给予“买入”评级。
盐津铺子：依托强大的组织力，盐津铺子拥有供应链优势和快速适应渠道变革的能力。公司通过股权激励计划锚定了2022-2025年的业绩目标。预计2024年在零食量贩等新渠道的增速红利下，业绩将继续保持高增长。预计2023-2024年每股收益分别为2.78元和3.51元，给予“买入”评级。
华凯易佰：2024年海外需求预计保持韧性，拉美等新兴市场增长可观。泛品业务稳健增长，运营效率提升，同时新业务如亿迈平台和精品业务保持高增长。预计2023-2024年每股收益分别为1.35元和1.90元，给予“买入”评级。
山东药玻：注射剂一致性评价和国家药品集采推动中硼硅渗透率持续增长，中硼硅药用玻璃包装需求快速增长。公司主导中硼硅模式瓶生产，成本结构优化，预计销量将持续高增长，业绩加速。预计2023-2024年每股收益分别为1.24元和1.54元，给予“买入”评级。
天康生物：受益于能繁母猪去化和养殖周期反转，公司出栏量稳定增长。财务状况良好，资产负债率较低，饲料和动保业务协同推进，尤其在猪价上涨期，有助于业绩提升。预计2023-2024年每股收益分别为-0.48元和0.90元，给予“买入”评级。