国联消费研究团队：2024年2月消费金股推荐

报告概览

主要推荐股票及其理由：

1. 家电：海信视像 - 在全球市场份额持续扩大，特别是在高端产品线如ULEDX和激光电视上表现出色，提高了品牌价值。预计2024年随着欧洲杯等大型体育赛事的助力，全球电视出货量有望增长。成本压力在面板价格上涨的环境下相对可控，海信视像的估值较低，配置性价比高。

2. 医药：金域医学 - 利用中国ICL（临床检验实验室）行业的高增长潜力，尤其是医保控费背景下检测外包率的提升。金域医学作为行业龙头，通过提高运营效率和扩展特检业务，预计净利率将进一步提升。应收账款改善，表明经营恢复正常增长轨道。

3. 食品：盐津铺子 - 强大的供应链管理和组织能力使其在成本控制和快速响应市场变化方面具备优势。通过股权激励计划，公司锚定了未来几年的增长目标。新渠道增长和多品类扩张预计将推动业绩持续增长。

4. 商社：北京人力 - 面对中企加速出海的趋势，北京人力提供一站式海外人力资源解决方案，其外包服务具有抗周期性，保证稳定的业绩基础。公司为低估值高分红的国有企业，分红政策稳定。

5. 建材：鲁阳节能 - 通过整合耐火、保温、防火等领域的资源，鲁阳节能巩固了其在陶纤业务的龙头地位。通过股权激励计划，公司旨在加强治理和激发员工积极性，为持续增长打下基础。

6. 农业：温氏股份 - 受益于生猪出栏量的稳定增长和周期反转，温氏股份作为全国生猪养殖龙头，享受行业红利。财务状况稳健，现金流充足，禽养殖业务也提供了额外的现金流补充。

风险提示：

1. 宏观经济增速放缓：对消费行业构成压力，影响行业恢复速度。
2. 消费政策变化：可能影响居民消费意愿和消费复苏的节奏。
3. 海外需求低于预期：对于依赖出口的行业来说，这可能影响其在新市场的增长潜力。