全球法律实务指南： 项目融资2023之中国篇 英

项目融资概览与关键要点

项目融资全景

• 赞助商与贷款人：项目融资通常由项目公司的股东主导，贷款人主要为中国银行，包括国有银行和股份制银行。出口信贷机构，如中国出口信用保险公司（Sinosure），提供担保和保险支持。

• 公私合作伙伴关系（PPP）交易：PPP模式在公共服务领域广泛运用，涵盖能源、交通、环保、农业、林业、科技、住房、医疗、教育和文化等行业。

• 构建交易：构建项目融资交易时，需考虑非追索、有限追索或其他形式的融资结构。资本比率需符合法律要求，通常最低为25%，但具体依据投资项目性质而定。

保证与安全

• 资产作为抵押品：可用于贷款抵押的资产包括土地使用权、建筑物、机器、设备、存货、应收账款、股份、知识产权、船舶、飞机和车辆。

• 登记与完善：不同类型资产的登记和完善要求不同，如土地使用权在不动产登记处登记，应收账款在征信中心登记，股份在国家市场监管总局或证券登记结算机构登记，知识产权在相关机构登记等。

• 担保权益授予：在银团贷款中，设立有利于担保代理人的担保结构。代理可以持有担保，强制执行贷款下的权利文件，并按贷款人指示执行执法计划。

强制执行

• 担保贷款人执行：贷款人有权在债务到期未支付或违约事件发生时强制执行抵押品。执行方式包括协商、法律诉讼或普通法院程序。

• 外国法律适用：涉外合同的法律选择遵循一定的原则，允许当事人选择中国或外国法律，但需确保不违反中国强制性法律或损害国家利益。

外国投资

• 贷款人限制：外国贷款人在境内发放贷款需遵循配额管理、跨国融资杠杆率和审批流程，特定条件下还需满足发改委56号登记要求。

• 投资制度：中国实行外商投资准入负面清单制度，允许外国投资者按国民待遇原则投资，同时遵守相关行业限制。

破产与破产

• 公司重组：根据《企业破产法》，提供重组程序，影响债权人优先权和贷款人风险领域。

• 破产程序：破产程序对债权人的优先权有直接影响，贷款人需关注潜在风险领域。

结论

项目融资在中国市场具有独特特点，涉及复杂的法律框架和监管要求。从资产抵押、担保、贷款人权利、投资限制到破产处理，每个环节都需严格遵守相关法律法规。项目融资的成功实施需要深入理解中国法律环境、金融政策及监管动态，以确保交易的合法性和有效性。