碳酸锂期货期权日报：库存累积需求趋弱，期现货走势背离

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月25日星期一 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 库存累积需求趋弱 期现货走势背离 【行情复盘】 周一碳酸锂期货震荡偏强，主力合约2407涨2.19%，收于102850元。 【重要资讯】 现货方面，12月25日讯，SMM电池级碳酸锂指数96970元/吨，环比上一工作日下滑442元/吨；电池级碳酸锂9.4-10.4万元/吨，均价9.90万元/吨，环比上一工作日下滑0.05万元/吨；工业级碳酸锂8.8-9.2万元/吨，均价9万元/吨，环比上一工作日下滑0.05万元/吨。 【市场逻辑】 碳酸锂期现货价格经历近五个月的下跌，于12月初企稳。短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。目前正处于产业链需求淡季，下游按需采购，正极材料等下游企业短期或难有恐慌性补库。多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。期现货价格短暂跌破国内边际成本，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 短期盘面弱势反弹，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 2 目录 一、 期现行情回顾 ........................................................................................................................... 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 5 （一）重要资讯 ............................................................................................................................................... 5 （二）供需情况 ............................................................................................................................................... 6 （三）库存情况 ............................................................................................................................................... 9 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/25收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅(%)成交量(手)结算价(元/吨)持仓量(手)基差(元/吨)碳酸锂24019785019502.0351889770019970.001150碳酸锂24029850021002.1834359785015931.00500碳酸锂24039870021002.1775659830022201.00300碳酸锂240410290019501.93612410245028995.00-3900碳酸锂240510315023002.28374410240011739.00-4150碳酸锂240610300025502.547391023005440.00-4000碳酸锂240710285022002.19157805102250159077.00-3850碳酸锂240810485015501.5012651047008610.00-5850碳酸锂240910435019501.9020891041009669.00-5350碳酸锂241010365016501.623611035004122.00-4650碳酸锂241110295018501.8311861032006851-3950碳酸锂241210445022502.20133104550209-5450 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 800001000001200001400001600001800002000002200002400002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-152023-12-22碳酸锂期货合约走势1月合约2月合约3月合约4月合约5月合约6月合约7月合约8月合约9月合约10月合约11月合约12月合约 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 (10000)010000200003000040000500006000070000800002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-152023-12-22主力合约基差 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 周一碳酸锂期货震荡偏强，主力合约2407涨2.19%，收于102850元。 （二）碳酸锂现货行情走势 -30000-20000-10000010000200003000040000500000500001000001500002000002500003000003500004000004500005000005500006000002007-12-102008-12-102009-12-102010-12-102011-12-102012-12-102013-12-102014-12-102015-12-102016-12-102017-12-102018-12-102019-12-102020-12-102021-12-102022-12-102023-12-10电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 图1-3：电碳价格走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 3 0500010000150002000025000300003500040000450005000055000600002020-11-142021-01-142021-03-142021-05-142021-07-142021-09-142021-11-142022-01-142022-03-142022-05-142022-07-142022-09-142022-11-142023-01-142023-03-142023-05-142023-07-142023-09-142023-11-14电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 现货方面，12月25日讯，SMM电池级碳酸锂指数96970元/吨，环比上一工作日下滑442元/吨；电池级碳酸锂9.4-10.4万元/吨，均价9.90万元/吨，环比上一工作日下滑0.05万元/吨；工业级碳酸锂8.8-9.2万元/吨，均价9万元/吨，环比上一工作日下滑0.05万元/吨。 4 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2023/12/252023/12/18本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨13601455-95-6.53%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#N/A#N/A#N/A#N/A电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨9.9010.30-0.40-3.88%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨9.009.33-0.32-3.49%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨8.739.38-0.65-6.93%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨9.4310.18-0.75-7.37%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤15.7516.00-0.25-1.56%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨7.958.60-0.65-7.56%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨17.5017.95-0.45-2.51%锰酸锂(动力型)万元/吨4.054.15-0.10-2.41%锰酸锂(容量型)万元/吨3.603.65-0.05-1.37%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨11.3511.75-0.40-3.40%三元材料622 (多晶/消费型)万元/吨13.1013.70-0.60-4.38%三元材料811 (多晶/动力型)万元/吨16.5517.00-0.45-2.65%三元前驱体523 (单晶/动力型)万元/吨7.047.040.000.00%三元前驱体523 (多晶/消费型)万元/吨6.846.840.000.00%三元前驱体622 (多晶/消费型)万元/吨7.747.740.000.00%三元前驱体811 (多晶/动力型)万元/吨8.308.300.000.00%磷酸铁锂均价(低端储能型)万元/吨4.034.05-0.02-0.62%磷酸铁锂均价(中高端储能型)万元/吨4.234.30-0.08-1.74%磷酸铁锂均价(动力型)万元/吨4.454.58-0.13-2.73%六氟磷酸锂六氟磷酸锂(99.95% 国产)万元/吨6.957.50-0.55-7.33%方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型）元/Wh#N