碳酸锂期货期权日报：库存累积成本下移需求趋弱 期货盘面仍有探底可能

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 库存累积成本下移需求趋弱期货盘面仍有探底可能 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2024年1月9日星期二 【行情复盘】 周二碳酸锂期货企稳回升，主力合约2407涨0.41%，收于98400元。 【重要资讯】 富宝锂电网发布数据显示，1月9日富宝碳酸锂指数报93500元/吨，下跌 1000元/吨，电池级碳酸锂报97000元/吨，下跌1000元/吨；工业级碳酸锂（综 合）报90500元/吨，下跌1000元/吨。氢氧化锂指数报85333元/吨，下跌834元 /吨。锂辉石（非洲SC5%）报660美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石（中国CIF 6%）报895美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报7050 元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2200元/吨，持平；磷锂铝石 （7％≤Li2O＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜ 5%）报2160元/吨，持平。 【市场逻辑】 碳酸锂现货价格经历近六个月的下跌，于12月末有所企稳，节后再度回落。期货盘面短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。期货盘面多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。高库存态势延续，产业链春节前面临回款压力，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2024/1/9 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 94200 1350 1.45 154 91250 2565.00 1800 碳酸锂2402 93650 550 0.59 3456 91800 9956.00 2350 碳酸锂2403 93900 400 0.43 11896 92650 21067.00 2100 碳酸锂2404 98300 550 0.56 9839 97400 33938.00 -2300 碳酸锂2405 98400 400 0.41 3551 97550 11179.00 -2400 碳酸锂2406 98750 300 0.30 959 97400 5936.00 -2750 碳酸锂2407 98950 550 0.56 203361 98200 162038.00 -2950 碳酸锂2408 100350 -750 -0.74 2357 100350 8890.00 -4350 碳酸锂2409 100100 -400 -0.40 1697 99700 8293.00 -4100 碳酸锂2410 99450 -500 -0.50 380 98850 4109.00 -3450 碳酸锂2411 99150 -400 -0.40 1072 98800 6735 -3150 碳酸锂2412 100250 -950 -0.94 174 99800 453 -4250 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 12月合约 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2024-01-05 2023-12-29 2023-12-22 2023-12-15 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 主力合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 (10000) (20000) 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 2023-12-22 2023-12-29 2024-01-05 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，SMM，方正中期研究院整理 周二碳酸锂期货企稳回升，主力合约2407涨0.41%，收于98400元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 富宝锂电网发布数据显示，1月9日富宝碳酸锂指数报93500元/吨，下跌1000元/吨，电池级碳酸 锂报97000元/吨，下跌1000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报90500元/吨，下跌1000元/吨。氢氧化 锂指数报85333元/吨，下跌834元/吨。锂辉石（非洲SC5%）报660美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石（中国CIF6%）报895美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜6％）报7050元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2200元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报8200元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2160元/吨，持平。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 锂精矿 产业链重点高频价格指标 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 单位 美元/吨 2024/1/9本周价格 1035 2024/1/2上周价格 1070 涨跌值 -35 涨跌幅 -3.27% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 9.60 9.69 -0.09 -0.93% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 8.75 8.80 -0.05 -0.57% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 8.48 8.63 -0.15 -1.74% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 9.18 9.33 -0.15 -1.61% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 15.25 15.75 -0.50 -3.17% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 7.70 7.85 -0.15 -1.91% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 17.50 17.40 0.10 0.57% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.00 4.05 -0.05 -1.23% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.55 3.60 -0.05 -1.39% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 10.75 10.75 0.00 0.00% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 12.50 12.50 0.00 0.00% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 16.05 16.05 0.00 0.00% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.04 7.04 0.00 0.00% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.84 6.84 0.00 0.00% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.74 7.74 0.00 0.00% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.30 0.00 0.00% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 3.98 4.00 -0.02 -0.62% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.18 4.20 -0.03 -0.60% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.33 4.35 -0.02 -0.57% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 6.50 6.70 -0.20 -2.99% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 据乘联会，12月新能源乘用车生产达到109.5万辆，同比增长45.4%，环比增长10.5%。今年以来累计生产892.0万辆，同比增长33.7%。12月新能源乘用车批发销量达到110.8万辆，同比增长47.5%，环比增长15.3%。今年以来累计批发886.4万辆，同比增长36.3%。12月新能源车市场零售 94.5万辆，同比增长47.3%，环比增长12.1%。今年以来累计零售773.6万辆，同比增长36.2%。12月新能源车出口10.2万辆，同比增长39