碳酸锂期货期权日报：库存累积情绪趋弱 期现共振下行

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 库存累积情绪趋弱期现共振下行 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月22日星期五 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 周四碳酸锂期货震荡偏弱，主力合约2407跌4.22%，收于97600元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月21日富宝碳酸锂指数报94167元/ 吨，下跌2166元/吨，电池级碳酸锂报98500元/吨，下跌2000元/吨；工业级碳 酸锂（综合）报90500元/吨，下跌1500元/吨。氢氧化锂指数报95500元/吨，下 跌1166元/吨。锂辉石（非洲SC5%）报780美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石 （中国CIF6%）报1350美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O＜ 6％）报8375元/吨，下跌150元/吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2475 元/吨，下跌75元/吨；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报10250元/吨，下跌300 元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2530元/吨，下跌70元/吨。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1000元/吨，较昨日持平。 【市场逻辑】 碳酸锂期现货价格经历近五个月的下跌，于12月初企稳。短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。目前正处于产业链需求淡季，下游按需采购，正极材料等下游企业短期或难有恐慌性补库。多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。期现货价格短暂跌破国内边际成本，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向5 （一）重要资讯5 （二）供需情况6 （三）库存情况9 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/21 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 结算价(元/吨) 持仓量(手) 基差(元/吨) 碳酸锂2401 94350 -4900 -4.94 11080 95050 24583.00 5650 碳酸锂2402 94450 -4450 -4.50 6207 94800 15099.00 5550 碳酸锂2403 94750 -4350 -4.39 12755 95150 19003.00 5250 碳酸锂2404 98250 -4000 -3.91 10143 98450 24746.00 1750 碳酸锂2405 98000 -4250 -4.16 9968 98450 11508.00 2000 碳酸锂2406 98050 -3900 -3.83 1307 98100 5448.00 1950 碳酸锂2407 97600 -4300 -4.22 322718 97850 158076.00 2400 碳酸锂2408 100250 -2950 -2.86 2044 100150 8132.00 -250 碳酸锂2409 99700 -3050 -2.97 4551 99900 10150.00 300 碳酸锂2410 99450 -2650 -2.60 692 99700 4218.00 550 碳酸锂2411 99300 -2350 -2.31 1836 99100 7249 700 碳酸锂2412 98500 -3450 -3.38 105 99650 197 1500 碳酸锂期货合约走势 1月合约 5月合约 9月合约 2月合约 6月合约 10月合约 3月合约 7月合约 11月合约 4月合约 8月合约 12月合约 250000 230000 210000 190000 170000 150000 130000 110000 90000 70000 50000 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 2023-12-15 2023-12-08 2023-12-01 2023-11-24 2023-11-17 2023-11-10 2023-11-03 2023-10-27 2023-10-20 2023-10-13 2023-10-06 2023-09-29 2023-09-22 2023-09-15 2023-09-08 2023-09-01 2023-08-25 2023-08-18 2023-08-11 2023-08-04 2023-07-28 2023-07-21 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 碳酸锂期货合约基差 01合约基差 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2023-07-21 2023-07-28 2023-08-04 2023-08-11 2023-08-18 2023-08-25 2023-09-01 2023-09-08 2023-09-15 2023-09-22 2023-09-29 2023-10-06 2023-10-13 2023-10-20 2023-10-27 2023-11-03 2023-11-10 2023-11-17 2023-11-24 2023-12-01 2023-12-08 2023-12-15 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 周三碳酸锂期货震荡偏弱，主力合约2407跌1.47%，收于100800元。 电池级碳酸锂-平均价元/吨 电池级碳酸锂-涨跌元/吨 600000 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 （二）碳酸锂现货行情走势 2007-12-10 2008-12-10 2009-12-10 2010-12-10 2011-12-10 2012-12-10 2013-12-10 2014-12-10 2015-12-10 2016-12-10 2017-12-10 2018-12-10 2019-12-10 2020-12-10 2021-12-10 2022-12-10 2023-12-10 图1-3：电碳价格走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 60000 55000 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2020-11-14 2021-01-14 2021-03-14 2021-05-14 2021-07-14 2021-09-14 2021-11-14 2022-01-14 2022-03-14 2022-05-14 2022-07-14 2022-09-14 2022-11-14 2023-01-14 2023-03-14 2023-05-14 2023-07-14 2023-09-14 2023-11-14 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源：SMM，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月21日富宝碳酸锂指数报94167元/吨，下跌2166元/ 吨，电池级碳酸锂报98500元/吨，下跌2000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报90500元/吨，下跌 1500元/吨。氢氧化锂指数报95500元/吨，下跌1166元/吨。锂辉石（非洲SC5%）报780美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石（中国CIF6%）报1350美元/吨，下跌20美元/吨；锂辉石指数（5％≤Li2O ＜6％）报8375元/吨，下跌150元/吨；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2475元/吨，下跌75元/吨；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报10250元/吨，下跌300元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O ＜5%）报2530元/吨，下跌70元/吨。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1000元/吨，较昨日持平。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/12/21 本周价格 2023/12/14 上周价格 涨跌值 涨跌幅 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 1400 1495 -95 -6.35% 金属锂 金属锂(≥99%工、电/国产） 万元/吨 #N/A #N/A #N/A #N/A 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 10.00 10.65 -0.65 -6.10% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 9.10 9.45 -0.35 -3.70% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 8.88 9.80 -0.93 -9.44% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 9.63 10.60 -0.98 -9.20% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 15.75 16.25 -0.50 -3.08% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 8.10 9.00 -0.90 -10.00% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 17.65 18.20 -0.55 -3.02% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 4.05 4.35 -0.30 -6.90% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 3.60 3.75 -0.15 -4.00% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 11.50 12.00 -0.50 -4.17% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 13.35 14.00 -0.65 -4.64% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 16.70 17.25 -0.55 -3.19% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 7.04 7.08 -0.04 -0.49% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 6.84 6.88 -0.04 -0.51% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 7.74 7.80 -0.06 -0.77% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.35 -0.05 -0.66% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 4.03 4.10 -0.07 -1.83% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 4.23 4.38 -0.15 -3.43% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 4.50 4.68 -0.18 -3.74% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 7.30 7.60 -0.30 -3.95% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh #N/A #N/A #N/A #N/A 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 产量方面： 11月，我国动力和储能电池合计产量为87.7GWh,环比增长13.4%，同比增长40.7%。 1-11月，我国动力和储能电池合计累计产量为69