英伟达投资者简报2024财年第一季度英

投资者介绍第一季度FY24 2023年5月30日 除本文包含的历史信息外，本演示文稿中的某些事项包括但不限于以下陈述：我们的财务状况；我们的市场，市场机会，需求和增长驱动；游戏和专业可视化平台从通道库存修正中出现，我们认为的未来增长和增长目标；全球范围内的CSP将加速我们的全球范围内的数据增长增长增长，并为我们的全球范围内的应用带来最大的增长增长增长，我们的全球范围内的数据增长增长增长增长增长增长，我们的全球范围内的数据增长增长增长增长增长的机会，我们认为未来的增长增长增长增长增长增长 这些前瞻性陈述以及本演示文稿中超出历史事实的任何其他前瞻性陈述都存在可能导致实际结果大不相同的风险和不确定性。可能导致实际结果产生重大差异的重要因素包括：全球经济状况；我们依赖第三方来制造、组装、包装和测试我们的产品；技术发展和竞争的影响；新产品和技术的开发或现有产品和技术的增强；我们的产品或合作伙伴的产品的市场接受度；设计，制造或软件缺陷；消费者偏好和需求的变化；行业标准和接口的变化；我们的产品或技术在集成到系统中时的性能意外损失和其他因素。 NVIDIA的这些前瞻性陈述主要基于其当前对未来事件和趋势的预期和预测，认为这些事件和趋势可能会影响其财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，您不应将前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本演示文稿中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大和不利的差异。尽管英伟达认为前瞻性陈述中反映的期望是合理的，但公司不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况会发生。除法律要求外，英伟达不承担任何更新这些前瞻性陈述以反映未来事件或情况的义务。有关可能对我们的财务业绩和运营产生重大影响的因素的完整讨论，请参阅我们不时向SEC提交的报告，包括我们最近的10-K表格年度报告，10-Q表格季度报告和8-K表格的当前报告。我们向SEC提交的报告副本发布在我们的网站上，可以从NVIDIA免费获得。 NVIDIA在本报告中使用某些非GAAP指标，包括非GAAP毛利润，非GAAP毛利率，非GAAP运营费用，非GAAP营业收入，非GAAP营业利润率，非GAAP净收入，非GAAP稀释每股收益和自由现金流。NVIDIA认为，其非GAAP财务指标的介绍增强了投资者对公司历史财务业绩的整体理解。公司非GAAP财务指标的列报并不意味着孤立地考虑或替代根据GAAP编制的公司财务业绩，公司的非GAAP指标可能不同于其他公司使用的非GAAP指标。与非GAAP财务指标的解释有关的更多信息，以及这些非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账，可以在题为“非GAAP与GAAP财务指标的对账”的幻灯片中找到。 Content •第一季度FY24收益摘要 •本季度主要公告 •NVIDIA概述 •Financials •非GAAP与GAAP财务指标的对账 第一季度FY24 收益汇总 亮点 •强劲的Q/Q增长是由创纪录的数据中心收入推动的；游戏和专业可视化平台从渠道库存调整中脱颖而出 •总收入同比下降13%，至7.19亿美元，远高于预期的6.5亿美元+/-2% •数据中心同比增长14%，达到4.28亿美元 •游戏Y/Y下跌38％，至$2.24B •在全球加速计算平台的强劲增长下，记录数据中心收入；生成AI推动需求大幅上升 •云服务提供商（CSP）竞相部署旗舰NVIDIAHopper和Ampere架构GPU，以满足激增的兴趣 •消费互联网公司采用基于生成AI和深度学习的推荐系统带来的强劲增长 •企业对人工智能和加速计算的强劲需求；汽车、金融服务、医疗保健、电信领域的势头 •强劲的Q/Q游戏增长是由NVIDIAGeForceRTX40系列GPU的销售推动的，适用于笔记本电脑和台式机 •最终需求是稳定的，与季节性一致，在充满挑战的消费者支出背景下表现出韧性 •GeForceRTX40系列GPU笔记本电脑有了一个良好的开端 •在台式机中扩展RTX4070，加入以前推出的RTX4090、4080和4070TiGPU $7,192 $6,704 $5,931 $6,051 66.8% 67.1% 66.1% 56.1% 45.9% 第一季度FY24财务摘要 收入（百万美非GAAPGM $8,288 第一季度 第二季度 23财年 第四季度 第一季度 GAAP 非GAAP 第一季度 FY24 Y/Y Q/Q 第一季度FY24 Y/Y Q/Q 收入 $7,192 -13% +19% $7,192 -13% +19% 毛利率 64.6% -0.9pts +1.3pts 66.8% -0.3pts +0.7pts 营业收入 $2,140 +15% +70% $3,052 -23% +37% 净收入 $2,043 +26% +44% $2,713 -21% +25% 稀释每股收益 $0.82 +28% +44% $1.09 -20% +24% 来自运营的现金流 $2,911 +68% +29% $2,911 +68% +29% 除每股收益外，所有美元数字均以百万为单位。有关非GAAP指标的对帐，请参阅附录。 数据中心 14%Y/Y and18%Q/Q $4,284 $3,750 $3,806 $3,833 $3,616 第一季度 第二季度 23财年 第四季度 第一季度 亮点 •开始发货DGXH100-我们的料斗一代AI系统- 哪些客户可以部署本地部署 • • 生成式AI正在推动训练和推理工作负载的阶跃函数增长 CSP和企业客户对生成AI和加速计算的网络需求强劲；与通用CPU基 础设施相关的需求仍然疲软 •Bluefield-3正在生产中，并已被多个超大规模和CSP客户采用，包括MicrosoftAzure，OracleCloud，CoreWeave，百度等 •GraceCPU和Grace-Hopper超级芯片现在采样 收入（百万美元） 游戏 $3,620 38%Y/Y 22%Q/Q $2,240 $2,042 $1,831 $1,574 第一季度 第二季度 23财年 第四季度 第一季度 亮点 • • • 相信渠道库存修正在我们身后 GeForceRTX40系列GPU笔记本电脑有了一个良好的开端 在台式机中扩展RTX4070，加入以前推出的RTX4090、4080和 4070TiGPU • • 从开发到运行时，生成AI将转变为游戏和内容创建 GeForceNOW（GFN）上有超过1,600款游戏，这是任何云游戏 服务上最丰富的内容 •来自MicrosoftXbox合作伙伴关系的第一款游戏Gears5，现已在 GFN上推出；更多游戏将在未来几个月内发布 收入（百万美元） 专业可视化 $622 $496 31%Q/Q 53%Y/Y $295 $226 $200 第一季度 第二季度 23财年 第四季度 第一季度 亮点 • • • • • 连续增长是由移动和台式机形式因素中更强劲的工作站需求推动的 在公共部门、医疗保健和汽车等关键垂直领域的优势 相信渠道库存修正在我们身后 工作站中AdaLovelaceGPU架构的斜坡开启了主要的产品周期 宣布为笔记本电脑和台式机工作站推出六个新的RTXGPU；计划在未来几个季度进一步推出 收入（百万美元） 汽车 114%Y/Y and 1%Q/Q $294 $296 $251 $220 $138 第一季度 第二季度 23财年 第四季度 第一季度 亮点 •强劲的Y/Y增长是由NVIDIADRIVEOrin在许多新能源汽车中的增长推动的 •Q/Q增长放缓，因为中国的一些新能源汽车客户正在调整生产计划，以反映需求增长低于预期 •预计这种动态将在日历年的剩余时间内持续存在 •扩大与比亚迪的合作关系；新设计的胜利将把比亚迪对DRIVEOrin的使用扩展到其下一代、大批量的王朝和海洋系列车辆；2024年开始生产 收入（百万美元） 现金的来源和使用 68%Y/Y and29%Q/Q $2,911 $2,249 $1,731 $1,270 $392 第一季度 第二季度 23财年 第四季度 第一季度 亮点 •同比增长反映了存货预付款的减少和存货的变化，部分被收入的减少所抵消 • • • • Q/Q增长是由更高的收入推动的 以现金股息的形式向股东返还9900万美元 投资2.68亿美元的资本支出(包括PP&E的本金支付) 本季度结束时，现金总额为15.3亿美元，债务总额为11.0亿美元； $4.3B净现金 经营活动产生的现金流（百万美元） 总现金被定义为现金/现金等价物和有价证券。 债务被定义为债务的本金价值。 净现金被定义为总现金减去债务。 第二季度FY24展望 收入 110亿美元，加上或减去2%预计q/q增长将主要由数据中心推动，这反映了与生成AI和大型语言模型相关的需求的急剧增长。这种需求将我们的数据中心可见性延长了几个季度，我们在今年下半年采购了更高的供应 毛利率 68.6%GAAP和70.0%非GAAP，正负50个基点 营业费用 大约$27.1十亿GAAP和$19亿非GAAP期望增加对业务的投资，同时还提供运营杠杆 其他收入和支出 收入约$9000万GAAP和非GAAP不包括非关联投资的损益 税率 14.0%GAAP和非GAAP，正负1%，不包括离散项目 资本支出 大约$3亿to$3.5亿2024财年全年的资本支出预计仍将约为11亿至13亿美元 有关非GAAP衡量标准的对账，请参阅附录。 本季度主要公告 H100被CSP和AI先驱广泛采用；DGXH100现在发货 •多个云服务提供商（CSP）宣布在其平台上提供H100 •在MicrosoftAzure、Oracle云基础设施、GoogleCloud 以及即将在AWS上提供的私有预览 •GPU专用云提供商Cirrascale，Coreweave和Lambda已宣布推出H100实例；Paperspace和Vultr即将推出的产品 •AWS宣布与NVIDIA进行多部分协作，包括其EC2UltraCluster的P5实例，可扩展到多达20,000个互连H100GPU •Meta已经部署了H100驱动的GrandTetonAI超级计算机 ；采用H100的其他AI先驱包括OpenAI，Stability.ai和 Anlatan •DGXH100AI超级计算机正在向全球企业发货 适用于大型语言模型和创成式AI工作负载的新NVIDIA推理平台 •四个针对生成AI应用进行优化的新推理平台，将NVIDIA的推理软件与NVIDIAAda、Hopper和GraceHopper处理器相结合 •用于AI的NVIDIAL4视频 •用于图像生成的NVIDIAL40 •适用于大型语言型号的NVIDIAH100NVL •NVIDIAGraceHopper推荐模型 •NVIDIAL4和L40GPU可从领先的系统制造商处获得 •NVIDIAH100NVLGPU和GraceHopperSuperchip预计将于 2023年下半年上市 GoogleCloud采用NVIDIAL4推理平台 ，用于生成AI和其他主要工作负载 •GoogleCloud是第一个采用L4的CSP，推出了新的G2 虚拟机，可在公共预览版中使用 •GoogleCloud将在L4上加速的工作负载包括： •面向Wombo和Descript等客户的生成式AI模型 •将Triton推理服务器与GoogleKubernetes引擎和 VertexAI平台集成 •GoogleCloudDataproc与NVIDIASpark-RAPIDS •Google的AlphaFold、UL2和T5大型语言模型 •GoogleCloud的沉浸式流，可渲染3D 和AR体验 NVIDIA推出DGX云 •NVIDI