国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，2023年第三批进口游戏版号发放

行情概览：本周（12.18-12.22）传媒板块下跌10.86%。本周板块受周五行业政策发布影响调整较大，但是此前AI应用与短剧板块依然有所表现。在pika1.0和谷歌发布Gemini 1.0的刺激下，市场对AI应用关注度大幅提升，符合我们前期判断，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐，看好相关公司表现。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：鉴于行业周五发布最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等；5教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】 ，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头 【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，提出网络游戏不得设置诱导性奖励。12月22日，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》并公开征求意见，提出网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励。网络游戏出版经营单位不得以炒作、拍卖等形式提供或纵容虚拟道具高价交易行为。 所有网络游戏须设置用户充值限额，并在其服务规则中予以公示，对用户非理性消费行为，应进行弹窗警示提醒。 2023年第三批进口游戏版号发放，共40款游戏获批。12月22日，国家新闻出版署公布新一批进口游戏版号，共计40款新游获批，包含8款客户端游戏、5款游戏机游戏和31款移动端游戏。完美世界《一拳超人：世界》、吉比特旗下雷霆网络《烛火地牢2》、中青宝《怪物火车》、恺英网络《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》等在列。 2023年进口版号单次发放数量呈现上涨趋势，行业供给侧趋于稳健。 工信部：预计今年我国语言大模型市场增长率将达到110%。12月18日，工业和信息化部赛迪研究院公布的数据显示，2023年我国语言大模型市场规模将达到132.3亿元，增长率将达到110%，我国语言大模型市场规模实现较快提升，应用场景不断丰富。目前已有超过19个语言大模型研发厂商，其中15家厂商的模型产品已经通过备案。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（12.16-12.22）传媒板块下降10.86%。涨跌幅前三的板块分别是：煤炭（1.1%）、食品饮料（0.65%）、家电（0.5%）；涨跌幅后三的板块分别是：传媒（-10.9%）、综合金融（-6.2%）、计算机（-5.9%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.12.16-2023.12.22） 传媒板块本周涨跌幅前五：天龙集团（13.8%）、ST龙韵（11.7%）、华扬联众（9.0%）、广博股份（7.5%）、电声股份（2.7%）、中南文化（-23.1%）、掌趣科技（-23.8%）、文投控股（-24.0%）、紫天科技（-25.0%）、中文在线（-25.7%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：达内教育（44.7%）、东方甄选（9.9%）、中国科培（1.6%）、东软教育（1.5%）、外服控股（1.2%）、新东方－S（-12.2%）、天立国际控股（-12.3%）、希望教育（-12.8%）、思考乐教育（-17.1%）、高途集团（-27.2%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-7.4%）、快手（-9.2%）、猫眼娱乐（-6.6%）、爱奇艺（-0.2%）、腾讯控股（-12.8%）、心动公司（-21.1%）、网易-S（-25.3%）、哔哩哔哩（-8.0%）、阅文集团（-12.2%）、腾讯音乐（-4.2%）。 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势 （2023.12.16-2023.12.22） 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.12.16-2023.12.22） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：鉴于行业周五发布最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等；5教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2023/12/22） 2重点事件回顾 AIGC 【用友大易发布国内首个AI面试解决方案】12月21日，据36氪消息，近日，用友大易基于企业服务大模型YonGPT正式发布国内首个AI面试解决方案。据介绍，该模型通过与AI专家、人力资源专家、心理学专家等联合研发，推出了包含知识技能、综合能力、心理评测等多维度的胜任力评估产品，并建构了20+的通用类岗位模型。目前该模型已在部分中国500强企业完成初步验证。（36氪） 【谷歌发布一站式AI生视频模型VideoPoet，可实现文图转视频、视频内容修复扩展等任务】12月19日，谷歌发布了大型语言模型VideoPoet，该模型能够执行各种视频生成任务，包括文本到视频、图像到视频、视频风格化、视频修复以及视频转音频。当前市场上的视频生成模型通常仅能生成较短的视频片段，如1秒、2秒等，VideoPoet一大功能是可以基于前一秒的视频内容，预测下一秒的视频输出，并支持生成任意时长的视频。（36氪） 【百川发布全新Baichuan2-Turbo系列API产品：构建“大模型+搜索增强”技术栈 ， 解决99%定制化需求 】12月19日 ， 百川智能宣布开放基于搜索增强的Baichuan2-Turbo系列API，包含Baichuan2-Turbo-192K及Baichuan2-Turbo。在支持192K超长上下文窗口的基础上，还增加了搜索增强知识库的能力。即日起，API用户可上传文本资料来创建自身专属知识库，从而根据自身业务需求打造更完整、高效的智能解决方案。（中国日报中文网） 【腾讯云推出高性能应用服务HAI：号称10分钟开发专属AI应用】12月18日“腾讯云”官方公众号刚刚宣布，腾讯云推出高性能应用服务“HAI”（HyperApplication Inventor），通过该服务可实现GPU算力的开箱即用、一键部署，号称“10分钟开发你的专属AI应用”。（腾讯云） 【OpenAI官方发布提示工程指南，帮助开发者优化GPT-4等LLM的输出结果】美国时间12月15日，OpenAI官方发布一份提示工程指南，为使用者提供优化GPT-4等LLM输出结果的六种策略，分别是写清楚需求、提供参考文本、将复杂的任务拆分为更简单的子任务、给GPT时间“思考”、使用外部工具、系统地测试变化。此外，OpenAI表示，通过组合的方式使用，可以获得更好的效果。（OpenAI官网） 游戏 【腾讯《王者荣耀》蝉联11月全球手游收入榜冠军，米哈游《原神》回归第二】2023年11月腾讯《王者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金1.93亿美元（IT之家备注：当前约13.76亿元人民币），蝉联全球手游畅销榜冠军（数据不包括第三方安卓渠道）。米哈游《原神》回归榜单第2名。其中，45.6%的收入来自中国iOS市场，日本市场的收入占22.4%，美国市场占10.2%。11月8日，该游戏发布了4.2版本，引入了新地图、芙宁娜等新角色和道具。这些活动使得游戏在11月收入榜上跃居第2，并荣登收入增长榜榜首。（IT之家） 【游戏机表现强劲，2023年Q3全球电视流媒体设备出货量同比增长3.5%】12月22日，TechInsights最新发布的研究报告指出，2023年Q3，全球电视流媒体设备出货量同比增长3.5%。智能电视占全球电视流媒体设备的70%，数字流媒体播放器占16%，游戏机占14%。（IT之家） 院线 【2023年11月院线电影备案立项221部】12月21日，国家电影局发布《2023年11月下全国电影剧本（梗概）备案、立项公示的通知》。根据国家电影局公布数据，2023年11月全国处理备案影片共221部，其中故事影片171部，动画影片8部，纪录影片8部，科教影片28部，特种影片2部，中外合拍影片4部。同意拍摄项目包括《反贪风暴6》《日日复一日》《小圆同学》等。（界面新闻） 教育 【作业帮图书推出三大系列智能教辅，开启个性化学习新体验】 12月21日，教育科技公司作业帮旗下的作业帮图书宣布推出三大系列全新智能教辅产品——能够进行多模态交互学习的《单词魔法书》、会AI批改的《同步作文公式法》，以及动态知识图谱加持的《小学应用题大通关》。新技术的发展加速了传统图书的变革，为图书增添了交互性和可能性，作业帮致力于通过技术和教研打磨，不断推陈出新，为学生提供更加全面、个性化的数字化学习体验。（经济观察报） 3子板块数据跟踪 （1）游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期上线的重点游戏包括多维战斗RPG手游《白荆回廊》（24/1/12）、像素策略战斗类手游《砰砰军团》（24/1/10）等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2023.12.16-2023.12.22） （2）院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（12.16-12.22）约5.08亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：海王2：失落的王国（1.57亿元）、三大队（1.30亿元）、怒潮（0.70亿元）。 图表6：本周票房统计（2023.12.16-2023.12.22） （3）影视视频：根据艺恩数据统计的2023年12月16日至12月22日全平台剧集收视播放量，《一念关山》排名第一，全网热度84.2；《鸣龙少年》排名第二，全网热度75.8；《神隐》排名第三，全网热度75.4。前五热度剧集爱奇艺独播1部，腾讯视频独播1部，优酷独播1部，腾讯、芒果联合播出1部。2023年12月16日至12月22日全平台综艺收视播放量，《王牌对王牌第八季》排名第一，全网热度72.7；《奔跑吧生态篇》排名第二，全网热度67.4；《爱唱歌的大学生》排名第三，全网热度43。前五热度综艺芒果独播1部，优酷独播1部，哔哩哔哩独播1部，腾讯、优酷、爱奇艺联合播出2部。 图表7：剧集周排名（2023.12.16-2023.12.22） 图表8：综艺周排名（2023.12.16-2023.12.22） 4风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险。