化工新材料行业周报：三菱化学宣布收购CPC公司全部股份，巴斯夫已实现关键特种胺的扩能

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3372点，环比下跌2.06%。其中，涨幅前五的有凯赛生物(6.95%)、东材科技(6.24%)、山东赫达(5.52%)、瑞联新材(5.31%)、浙江众成(4.24%)；跌幅前五的有金博股份(-15.25%)、杉杉股份(-8.9%)、合盛硅业(-6.48%)、泛亚微透(-5.91%)、联瑞新材(-5.68%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5935.7点，环比下跌1.8%；申万三级行业显示器件材料指数收报1038.25点，环比下跌2.9%；中信三级行业有机硅材料指数收报5785.06点，环比下跌3.25%；中信三级行业碳纤维指数收报1852.87点，环比下跌11.41%；中信三级行业锂电指数收报2093.83点，环比下跌4.61%；Wind概念可降解塑料指数收报1679.75点，环比上涨0.18%。 三菱化学宣布收购CPC公司全部股份。12月15日，三菱化学宣布决定收购意大利汽车部件制造销售公司C.P.C. SRL的全部股份，旨在强化和扩大垂直整合的供应链，加快碳纤维业务的长期发展。在获得监管机构批准后，预计于2023年底完成收购手续。本次收购将充分利用CPC公司的设计能力、成型技术、开发能力、提案能力以及与欧美汽车厂商建立的商流网络，进一步加快片状模塑料（CF-SMC）和预浸料压缩模塑（PCM）等碳纤维复合材料在汽车部件中的应用。（资料来源：三菱化学、阿科玛、化工新材料） 巴斯夫已实现关键特种胺的扩能。12月12日，巴斯夫宣布，已完成路易斯安那州盖斯马(Geismar)工厂生产的关键特种胺的产能扩张。该厂产品包括Baxxodur®和Lupragen品牌的关键聚醚胺和叔胺。巴斯夫拥有约300种不同的胺类产品，是全球最多样化的化学中间体产品组合之一。除了烷基、链烷醇和烷氧基烷基胺外，巴斯夫还提供杂环胺、芳香胺以及特种胺。这些多功能产品主要用于制造工艺化学品、药品和作物保护产品，以及化妆品和洗涤剂。它们还用于生产涂料、特种塑料、复合材料和特种纤维。（资料来源：Basf、化工新材料) 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3372点，环比下跌2.06%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5935.7点，环比下跌1.8%；申万三级行业显示器件材料指数收报1038.25点，环比下跌2.9%；中信三级行业有机硅材料指数收报5785.06点，环比下跌3.25%；中信三级行业碳纤维指数收报1852.87点，环比下跌11.41%；中信三级行业锂电指数收报2093.83点，环比下跌4.61%；Wind概念可降解塑料指数收报1679.75点，环比上涨0.18%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：凯赛生物(6.95%)、东材科技(6.24%)、山东赫达(5.52%)、瑞联新材(5.31%)、浙江众成(4.24%)、沃特股份(3.11%)、润阳科技(2.31%)、普利特(1.97%)、斯迪克(1.62%)、确成股份(1.6%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：金博股份(-15.25%)、杉杉股份(-8.9%)、合盛硅业(-6.48%)、泛亚微透(-5.91%)、联瑞新材(-5.68%)、祥源新材(-4.84%)、利安隆(-4.6%)、中环股份(-4.55%)、联泓新科(-4.45%)、长鸿高科(-4.15%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【硅宝科技（300019.SZ）】12月14日，公司召开第六届董事会第十三次会议，审议通过《关于对外投资的议案》，同意公司在上海市投资人民币15,000万元设立硅宝科技(上海)有限公司(具体以主管机关最终登记为准)建设有机硅先进材料研发及产业化项目。公司可根据项目实施情况，对具体的项目内容及费用情况进行适当的调整。公司将根据项目实施进展情况及时披露相关进展公告。本次投资不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 【普利特（002324.SZ）】12月11日，公司控股子公司江苏海四达电源有限公司与北京卫蓝新能源科技有限公司，双方本着“开放协同、互相支持、优势互补、共同发展”的合作精神，共同携手在新一代电池上迅速导入固态电解质体系，快速研发高可靠、高安全的新一代电池进行推广应用，并同时在市场端开展合作。 本次相关协议的签署不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 3.近期行业热点跟踪 3.1.三菱化学宣布收购CPC公司全部股份 12月15日，三菱化学宣布决定收购意大利汽车部件制造销售公司C.P.C. SRL的全部股份，旨在强化和扩大垂直整合的供应链，加快碳纤维业务的长期发展。在获得监管机构批准后，预计于2023年底完成收购手续。本次收购将充分利用CPC公司的设计能力、成型技术、开发能力、提案能力以及与欧美汽车厂商建立的商流网络，进一步加快片状模塑料（CF-SMC）和预浸料压缩模塑（PCM）等碳纤维复合材料在汽车部件中的应用。（资料来源：三菱化学、阿科玛、化工新材料） 3.2.博康化学公示气凝胶实验项目最新进展 12月12日，上海企事业单位环境信息公共平台更新了徐州博康的全资子公司上海博康化学有限公司气凝胶实验室项目最新进展，项目于2023年11月10日开始调试，目前项目处于竣工及调试期。上海博康化学有限公司成立于2023年3月31日，公司主要从事光刻胶相关化学品开发，公司是徐州博康信息化学品有限公司的全资子公司。目前，徐州博康已实现“单体—树脂、光酸—光刻胶”的全产业链覆盖，已成功开发ArF/KrF单体及光刻胶、G线/I线光刻胶、电子束光刻胶系列产品，广泛应用于集成电路、分立器件、先进封装等方面，客户覆盖国内及日、韩等亚太地区主要集成电路领先制造企业。（资料来源：上海企事业单位环境信息公共平台、气凝胶产业、化工新材料） 3.3.坤天新能源拟上市 12月12日，中国证监会网站披露，锂电池负极材料企业河北坤天新能源科技有限公司在河北证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市。备案报告显示，其与广发证券11月30日签订辅导工作，工作截至明年11月份。（资料来源：石墨盟、化工新材料） 3.4.巴斯夫已实现关键特种胺的扩能 12月12日，巴斯夫宣布，已完成路易斯安那州盖斯马(Geismar)工厂生产的关键特种胺的产能扩张。该厂产品包括Baxxodur ® 和Lupragen品牌的关键聚醚胺和叔胺。巴斯夫拥有约300种不同的胺类产品，是全球最多样化的化学中间体产品组合之一。除了烷基、链烷醇和烷氧基烷基胺外，巴斯夫还提供杂环胺、芳香胺以及特种胺。这些多功能产品主要用于制造工艺化学品、药品和作物保护产品，以及化妆品和洗涤剂。它们还用于生产涂料、特种塑料、复合材料和特种纤维。（资料来源：Basf、化工新材料) 3.5.同益中聚乙烯纤维产业化项目延期投产 12月12日，公司发布公告，公司于2021年募投的年产4060吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目（二期）延期投产。本次项目延期的主要原因是因为公司调整优化了年产4060吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目（二期）厂房布局和生产工艺，项目开工及建设进度有所延迟，导致该募投项目实施时间晚于原计划。 （资料来源：公司公告） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报4117点，环比上涨9.08%。 图8：费城半导体指数 11月，中国集成电路出口金额达到123.92亿美元，同比上涨12.02%，环比上涨10.86%；集成电路进口金额达到326.61亿美元，同比上涨8.52%，环比上涨5.11%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。