化工新材料行业周报：81%半导体公司预期今年营收增长，中国化学又一新材料研究进入中试阶段

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4319.02点，环比下跌2.37%。其中，涨幅前五的有晶瑞电材(17.25%)、南大光电(9.54%)、江化微(8.35%)、久日新材(7.19%)、飞凯材料(6.59%)；跌幅前五的有沃特股份(-11.48%)、普利特(-9.72%)、中环股份(-9.31%)、建龙微纳(-8.02%)、皖维高新(-7.99%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7500.94点，环比上涨3.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1052.04点，环比上涨0.46%；中信三级行业有机硅材料指数收报8411.2点，环比下跌5.26%；中信三级行业碳纤维指数收报3187.26点，环比下跌4.57%；中信三级行业锂电指数收报3323.96点，环比下跌5.34%；Wind概念可降解塑料指数收报1952.01点，环比下跌1.1%。 81%半导体公司预期今年营收增长。据《联合早报》中文版报道，2022年第四季度，KPMG和全球半导体联盟（GSA）针对全球半导体公司151名高管进行了网络调查。调查结果显示，全球81%的半导体公司预期今年公司营收仍将增长，将近三分之一的公司预期增长超过20%。在此次调查中，KPMG和GSA针对“俄乌冲突对半导体行业的影响”、“半导体短缺现象”、“市场供应过剩”等问题进行了访问。其中，“俄乌冲突对半导体行业的影响”方面，经济衰退、地缘政治局势紧张、供应链中断，以及全球通货膨胀居高不下等因素让受访者对公司营收感到担忧。 41%的受访者担心，俄乌冲突将显著冲击半导体行业今年的营收增长。为缓解俄乌冲突对供应链造成冲击，当前加强供应链弹性和韧性成为了各大半导体公司的重要任务。调查结果显示，有46%的受访者称，将未来12个月内分散供应链的地域风险，另有48%的受访者则计划在未来两三年内这么做。对于半导体短缺现象，52%的受访者估计，今年上半年半导体短缺的情况将得到缓解，15%的受访者认为，大部分产品已经达到供需平衡。此外，当被问及半导体行业何时将进入供应过剩的阶段，约25%的受访者认为，市场已经出现供应过剩。31%的受访者预测，供应过剩情况将在今年内发生。另有35%的受访者认为，到2024年至2026年，将会出现供应过剩情况。（资料来源：联合早报、全球半导体观察等） 中国化学又一新材料研究进入中试阶段。据央广网报道，中国化学下属公司东华工程科技股份有限公司的PLA（聚乳酸）可降解塑料研究已进入中试阶段。据了解，东华科技目前设立了专门的技术落地方面的研发部门，在中国化学集团大的实业转型思路下，将研发一批、落地一批。公司在POE、PLA、COC等方面也有小试、中试级别的研发。2021年3月，东华科技联合新疆天业股份有限公司投资设立东华天业，作为项目公司建设、运营PBAT项目。东华天业PBAT项目远期规划50万吨/年，建设地在新疆石河子工业区内，其一期工程为10万吨/年PBAT项目，所需BDO主要由天业集团提供，二期项目计划自建BDO生产装置，以延伸产业链，降低生产成本。截至2023年2月，该项目试生产的产品已完成95%合同销售，产品目前主要用于膜袋、地膜以及其它制品。（资料来源：央广网、东华科技等） 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4319.02点，环比下跌2.37%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7500.94点，环比上涨3.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1052.04点，环比上涨0.46%；中信三级行业有机硅材料指数收报8411.2点，环比下跌5.26%；中信三级行业碳纤维指数收报3187.26点，环比下跌4.57%；中信三级行业锂电指数收报3323.96点，环比下跌5.34%；Wind概念可降解塑料指数收报1952.01点，环比下跌1.1%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：晶瑞电材(17.25%)、南大光电(9.54%)、江化微(8.35%)、久日新材(7.19%)、飞凯材料(6.59%)、上海新阳(5.54%)、彤程新材(5.24%)、金宏气体(4.44%)、华特气体(4.08%)、雅克科技(2.91%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：沃特股份(-11.48%)、普利特(-9.72%)、中环股份(-9.31%)、建龙微纳(-8.02%)、皖维高新(-7.99%)、福斯特(-7.54%)、泛亚微透(-7.06%)、合盛硅业(-6.7%)、联瑞新材(-6.46%)、凯盛科技(-6.38%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【蓝晓科技（300487.SZ）】3月12日，公司发布2022年度业绩快报。2022年公司实现营业总收入1,899,457,100元，较上年同期增长58.96%；实现营业利润610,870,740.02元，较上年同期增长76.06%；实现利润总额610,459,567.10元，较上年同期增长75.95%；归属于上市公司股东的净利润537,789,555.75元，较上年同期增长73.00%。报告期末，公司总资产为455,632.08万元，较期初增长46.76%，增长原因为销售收入大幅增长造成应收账款增加，订单快速增长造成预付款项、存货等大幅增加，产能配套投资造成固定资产和在建工程增加。 【宏柏新材（605366.SH）】3月15日，公司发布2022年年度报告。报告期内，公司共实现营业收入169,762.80万元，较去年同期增长32.32%；其中主营业务收入162,895.24万元，较去年同期增长31.31%；归属于上市公司股东的净利润35,237.63万元，较去年同期增长110.20%；归属于上市公司股东的扣非净利润33,689.46万元，较去年同期增长117.20%。报告期内公司主要业务未发生变化，主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料及其他化学助剂的研发、生产与销售。 【久日新材（688199.SH）】3月17日，公司发布关于终止投资建设原项目及投资建设新项目的公告。公司于2020年11月13日召开的第四届董事会第八次会议审议通过《关于投资建设山东久日化学科技有限公司年产32,300吨光固化材料及净水剂建设项目的议案》。在推进过程中，山东久日原项目拟投建的产品的市场环境发生了变化，叠加近两年外部大环境影响，公司暂缓了山东久日原项目的推进。公司综合目前所处的外部环境，终止了山东久日原项目的继续投资建设，并在山东久日厂区内东侧58亩土地上投资建设山东久日新项目。 【南大光电（300346.SZ）】3月18日，公司发布2022年年度报告。根据报告，2022年是南大光电深入推进“二次创业”，实现快速发展的一年。公司上下坚定战略站位，凝心聚力，做强科技攻关“深度”，做实科技成果产业化“力度”，做高客户服务“精度”，化危为机，实现经营业绩持续稳定增长。报告期，公司实现营业收入158,123万元，同比增长60.62%；归属于上市公司股东的净利润18,673万元，同比增长37.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12,563万元，同比增长78.39%。 【瑞华泰（688323.SZ）】3月18日，公司发布2022年年度报告。根据报告，2022年公司实现营业收入30,171.16万元，同比下降5.36%；归属于母公司所有者的净利润3,887.41万元，同比下降30.64%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,919.13万元，同比下降42.68%；受国际形势日趋复杂、市场需求变化等原因影响，消费电子市场智能手机应用需求收窄，热控PI薄膜受下游终端客户需求下降，该产品收入较上年同期下降19.70%；同时主要原材料价格、电力单价出现不同程度的上涨，导致公司营业成本上升，利润下降。2022年末公司总资产、归属于上市公司股东的净资产分别为231,660.66万元、103,156.26万元，同比分别增长32.64%、16.96%，主要系公司发行可转换公司债券募集资金到位以及募投项目建设投入增加所致。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.中国化学又一新材料研究进入中试阶段 据央广网报道，中国化学下属公司东华工程科技股份有限公司的PLA（聚乳酸）可降解塑料研究已进入中试阶段。据了解，东华科技目前设立了专门的技术落地方面的研发部门，在中国化学集团大的实业转型思路下，将研发一批、落地一批。公司在POE、PLA、COC等方面也有小试、中试级别的研发。 2021年3月，东华科技联合新疆天业股份有限公司投资设立东华天业，作为项目公司建设、运营PBAT项目。东华天业PBAT项目远期规划50万吨/年，建设地在新疆石河子工业区内，其一期工程为10万吨/年PBAT项目，所需BDO主要由天业集团提供，二期项目计划自建BDO生产装置，以延伸产业链，降低生产成本。截至2023年2月，该项目试生产的产品已完成95%合同销售，产品目前主要用于膜袋、地膜以及其它制品。（资料来源：央广网、东华科技等） 3.2.全球工程材料龙头宣布开工 3月15日，全球领先的工程材料制造商DOMO化学（道默化学）在其位于浙江嘉兴海盐经济开发区的新工厂，成功举行了奠基仪式。据悉，海盐新工厂的投资高达1400万欧元（约1亿元人民币)，总面积超4万平方米，是道默化学针对亚洲市场的一项重大投资。新工厂将生产TECHNYL®高性能聚酰胺材料，预计2024年第一季度末全面投产。 2016年，道默化学中国公司在嘉兴成立尼龙改性工厂，并积极在中国市场开展业务，持续为尼龙市场提供多种高性能解决方案。海盐新工厂在建成后一期计划安装5条生产线，预计年产3.5万吨塑料颗粒，后期还将逐步扩展产能，总产能将达到5万吨/年。此外，新工厂将配备最新的技术和设备以满足客户的需求，同时也为道默化学的创新和可持续发展目标做出贡献。海盐新工厂将为道默化学提升其在亚洲市场实力的战略中发挥关键作用。 道默化学首席执行官Yves Bonte先生在奠基仪式上发表了热情洋溢的讲话：“海盐新工厂的投资是我们致力于可持续增长和创新的一个重要里程碑。我们很高兴能够拓展中国市场的业务，并期待为汽车、电子、能源、工业和消费品领域提供高品质的产品和服务。在这里，我要郑重感谢我们道默团队和所有地方当局的出色合作。” 亚洲总经理Fabr